近期創新試點券商隊伍又增加了兩家,經評審,東海證券和華泰證券成為從事相關創新活動的試點證券公司。至此創新試點券商已達11家,同時目前還有近20家券商正在積極進行創新試點券商的申請。

    此前,由于市場多年的低迷導致券商主要的利潤來源經紀業務的傭金收入呈現連年下滑的態勢,股市不斷創出新低又導致券商自營業務市值大幅縮水,在股市 發展過程中曾擔綱生力軍的主要機構投資者------券商遇到了前所未有的行業困境。一些券商由于內控機制的形同虛設,在資金嚴重匱乏的狀況下,出現了一些挪用客戶保證金等違法違規行為,致使全行業陷入道德誠信危機,也使一些內控機制比較完善、經營規范的券商陷入因行業不規范帶來的信任危機。

    目前管理層實行的有保有壓政策,對規范誠信的券商采取扶植政策,對違規經營嚴重的券商采取兼并或退出市場的策略,加速推進了券業的優勝劣汰進程。獲得創新試點資格的證券公司,具備了一系列諸如發起設立集合資產管理計劃業務、發行短期融資券等拓寬資金渠道及業務的資格。另外,創新試點類證券公司在業務創新、經營方式創新和組織創新等方面提出的一些具體的創新方案,正處于評審、審核過程中,在條件成熟后會陸續推出。政策扶持規范券商發展的力度與決心可見一斑。

    管理層在加大扶持創新試點券商的同時,也加大了對劣質券商淘汰工作,這不僅僅有利于一些規范運作的券商盡快做大做強,同時對保持證券市場的健康規范發展及保護投資人利益的作用也有積極作用。2005年1月1日開始施行的分戶管理措施,證券公司挪用的客戶保證金必須先得補齊,這將對不少問題券商帶來打擊,加速其市場退出進程,而市場這塊蛋糕在沒有變大以前,分食者數量的減少,對不少規范經營的券商而言無疑具備利好作用,將促成其發育壯大的進程。

    券商作為從證券市場一設立就同步發展的中介機構,其對證券市場作出的巨大貢獻是不可抹殺的。在市場合規機構投資者扶植政策被不斷強化的環境下,決策者如何培養一批規范經營、穩健發展的大型證券公司顯然已是刻不容緩。我們有理由相信,目前證券市場的困境及券商的困境都只是暫時的,我們市場的規模目前還只處于發展建設初期,隨著中國經濟在世界上越來越具備綜合競爭力,證券市場的發展前景無疑是非常廣闊的。券商加快業務產品的創新,有助于提高其盈利能力及強化核心競爭力,并不斷增強自身的抗風險能力及綜合競爭實力。