央行于17日上調個人房貸利率，并要求在房地產價格上漲過快的城市或地區，提高個人住房貸款最低首付款比例。央行副行長吳曉靈對此表示，央行調整房貸利率政策是想在需求方做一定的調整，主要對象不是買房的普通老百姓，主要目標是抑制過度的投機性購房。

    吳曉靈還表示，中國房地產企業對銀行貸款的依存度非常之高 ，所有的風險都放在銀行身上，但是銀行的錢主要來自老百姓，銀行的風險加大了，也就是社會公眾的風險加大了。顯而易見，金融部門及上海等地方政府采取一系列措施調控房地產市場，不僅為了解決民生問題，而且旨在維護金融體系的健康運行。

    記者打開上海房地產動態交易的平臺，21日下午顯示，上海內環線以內的今年住宅成交均價16150元/平方米，中環線內環線間今年住宅成交均價10979元/平方米，中環線外環線間成交均價7828元/平方米，外環線郊環線間成交均價6433元/平方米，郊環線以外成交均價4547元/平方米。設想你是一個普通工薪階層的話，在上海還能夠在哪里找到合適的房價安居呢?結果只能有三個，要么繼續忍受住在擁擠的小房間里生活，一家三口只有十來平方；要么搬到城郊結合部，每天上下班花2個多小時；要么當個“負翁”，向銀行借一筆十幾年才能還清的沉重貸款債務。

    從提高生活質量的目的出發，許許多多人選擇了當“負翁”，銀行房地產貸款隨之急劇升高。21日披露的數據顯示，截至2005年2月末，上海中資金融機構商業性房地產貸款余額3715億元，占全部貸款余額的29.3%，其中個人住房貸款余額2599億元，同比增長43.5%；今年1至2月，商業性房地產貸款新增214億元，占全部新增貸款高達87.7%，其中個人住房貸款增加153.2億元，同比多增59.75億元。房地產新增貸款占全部新增貸款的比例高達近九成，難怪有媒體稱“上海房地產市場近乎失控”。為什么房地產貸款新增額高居不下呢?直接原因是房價高居不下，不斷抬高的房價拉高了貸款額。需要提醒的是，銀行和貸款購房者都要當心“溫水煮青蛙”效應。房價的節節攀升及貸款消費觀念的普及，使銀行和貸款購房者如同“溫水中的青蛙”，很可能忘掉房地產貸款的風險。

    實際上，一旦房地產價格走勢出現變化，房地產貸款風險就會接踵而來。政府層面，最擔心的是房地產市場“硬著陸”，類似的情況在國外發生過多次。房地產貸款是中長期貸款，十幾年的貸款期內難以完全預料風險的發生。房地產市場對經濟增長的拉動作用明顯，房地產市場轉衰將導致一批產業受影響，進而影響到一批貸款購房者的償付能力。從銀行的風險控制上看，房地產貸款有抵押物，但房價下跌后發生貸款購房者償付能力減弱，到時候風險還是集中在銀行。而且，我國房地產建設對銀行依存度非常高，開發商自有資金比例低，“硬著陸”的“板子”難免打在銀行身上。

    最大的風險是，政府決策者及銀行都不要被個別言論的泡沫所迷惑。譬如：與國際大都市接軌的房價，持續發展的經濟帶來持續上升的價格等等。關鍵要看清房地產市場供需的本質，即真實需求、投資結構、土地供應等。上海房地產市場的一些敏感指標已超過國際公認的警戒線，不要以為“超標”后未出現市場負面現象，就對“超標”問題可以麻木了。事實上，如同往一杯盛滿水的杯子中扔大頭針一樣，一小盒大頭針扔進懷中都未必有水溢出，房地產市場同樣有“張力”，但“張力”畢竟有局限。站在維護金融體系健康的角度，考慮的不應是“張力”承受的范圍，而是“張力”過后的風險。

    此外，房地產價格這樣不正常地上升，除了當前宏觀經濟的一些具體問題以外，還有一些制度性的問題，例如土地供給制度、地方政府稅收制度以及財政政策和金融政策的搭配。21日的消息稱，出于遏止房地產投機行為等考慮，開征房地產稅已成定局。

    看來，政府多管齊下的調控，應該有望給樓市降溫，從而維護金融體系的健康。