一九現象給我們最大的啟示是:擇股更要關注的其未來的成長性，尤其是在眾多的超跌股之中挖掘黑馬，沒有足夠的依據是非常不現實的。畢竟黑馬黑在稀少，黑在出類拔萃。本著這個原則，我們必須作進一步的深度挖掘。在此過程中，蓮花味精(資訊 行情 論壇)(600186)進入了我們的視野。而這完全得宜于該股基本面正在發生的重大變化。由此我們判斷，該股的未來行情將發生天翻地覆的變化。

    投資亮點之一:循環大概念 獨一又無二

    蓮花味精(600186)所謂的基本面的重大變化在于該股獨一無二的循環經濟概念，而這種概念的提出恰逢國家大力扶持三農之際，由此賦予該股無窮的想象空間。據報道:蓮花味精生產味精帶動小麥種植，小麥加工成味精、氨基酸、面粉等，實現農產品(資訊 行情 論壇)的第一次加工增值和生態循環；然后對生產廢水、副產品進行生物技術加工，變成優質飼料和肥料，實現第二次加工增值和生態循環；用加工處理后的飼料養牛，實現第三次增值和生態循環；再將牛肉、牛奶和皮革制品銷往國內外，實現第四次增值和生態循環……我國著名經濟學家馬洪在9月20日的蓮花集團生態農業產業化北京匯報會上贊賞地說，從“蓮花”的實踐中，看到了幾個方面的循環，這幾個循環，構成了一個長長的生物鏈和可持續發展的產業鏈，形成了典型的循環經濟。他深切地希望中國農村能夠走上這條充滿希望的循環經濟之路。

    投資亮點之二:技改推主業 實現雙豐收

    蓮花味精的生態農業項目也極具發展潛力。公司增發募集資金的牛胚胎移植(MOET)高技術產業化工程和利用生物技術快速繁育良種奶牛高技術產業化示范工程項目的建設，與加拿大IND育生技術公司日前簽定了關于購買純種荷斯坦奶牛種牛的合同，首購金額為104萬美元。公司還在傳統的谷物農業發展方面具有很強的潛力，引進國際CX-O法谷氨酸提取工藝技術改造工程、采用國際下番連續結晶工藝技術改造工程、建設的年產10萬噸淀粉專用面粉生產線項目已經建設完成，三季度顯示，年產50萬噸飼料加工項目在2003年度已經建成投產，該項目已經產生經濟效益，成為公司新的利潤增長點。04年下半年以來，我國味精價格出現了持續的大漲，據國家統計信息網報道，8月份國內味精價格平均每噸上漲了1000元，而這直接使公司一舉扭轉了前7個月銷售收入下降的局面，8月份銷售收入同比增長了28.7%。進入三季度，公司的味精生產逐步達到了滿負荷生產狀態，同時原料小麥價格的下降，又有效地降低了生產成本，提升了利潤，并帶動了電力、熱力等相關產品的效益增加。因此，公司預計在第四季度將實現較好的經濟效益，業績的轉暖已是水到渠成了。

    投資亮點之三:潛在大重組 成功值期待

    公司最具震撼力而又深藏不露的是其外資重組并購題材。在控股股東河南蓮花味精集團占用及拖欠公司巨額資金的背景下，公司唯一的出路就是進行重大的資產重組。而公司曾公告稱，全球資本巨鱷摩根士丹利亞洲公司已多次與公司的控股股東河南蓮花味精集團公司接觸，商討股權收購等合作事宜，雖然目前尚未取得實質性進展，也未簽署任何意向性協議，但僅憑摩根士丹利與蓮花集團的頻繁接觸來分析，其對蓮花味精的青睞可見一斑。公司以小麥代替玉米對味精生產系統的改造，成為了世界上唯一用小麥生產味精的廠家，國際競爭能力相當強。因此，摩根士丹利未來對公司的實質性重組是值得期待的，而其所蘊含的巨大爆發力，必然催生公司二級市場股價的井噴。

    投資亮點之四:2元成長股 飚升亦可期

    從二級市場走勢分析，歷時兩年之久的深幅調整使其股價一瀉千里，跌幅高達73%，值得關注的是該股自5元一線開始了持續的高換手現象。股東結構也出現了較大的變化，而這也正是該股脫胎換骨的標志之一。而從公司公告分析，蓮花味精僅2004年第四季度每股收益就超過8分錢，持續如果這種良好的經營態勢得以持續，2元多的價位展開報復性價值回升的要求極為突出。目前該股周K線形成的跨年度大圓弧底相當完美，后市隨時有望發動強勁的飆升行情，投資者可重點關注。