在理財(cái)市場(chǎng)上，隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，三月份以來人民幣理財(cái)和外匯理財(cái)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展勢(shì)頭。由于對(duì)美國加息預(yù)期提高，人民幣升值的壓力已減弱，前段時(shí)間稍顯沉寂的外匯理財(cái)市場(chǎng)又開始活躍。而人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)在高歌猛進(jìn)之后開始進(jìn)入休養(yǎng)生息階段。

    外匯理財(cái)加速擴(kuò)張

    進(jìn)入2005年，中資銀行與外資銀行都加快步伐不斷地推出外匯理財(cái)產(chǎn)品。從目前各家銀行推出的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品看，外匯結(jié)構(gòu)性存款和以存款為依托來設(shè)計(jì)的產(chǎn)品是市場(chǎng)的主流。針對(duì)這一形勢(shì)，很多商業(yè)銀行紛紛推出了個(gè)人外匯理財(cái)新品，如浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)最新力推的“匯理財(cái)”外匯投資系列產(chǎn)品2005年第二期產(chǎn)品就具有這樣的特點(diǎn)。

    在外幣理財(cái)市場(chǎng)上，外資銀行也不甘寂寞，紛紛加大了開拓力度。花旗銀行、荷蘭銀行等銀行紛紛擴(kuò)大網(wǎng)點(diǎn)，加快外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)。對(duì)于持有外匯投資者來說，選擇高收益率，低流動(dòng)性的外匯理財(cái)產(chǎn)品是目前較為有利的選擇。不過銀行人士提醒投資者，面對(duì)高收益產(chǎn)品的誘惑，客戶應(yīng)仔細(xì)分析，高收益、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)品適合對(duì)外匯理財(cái)比較熟悉的人士。

    人民幣理財(cái)從激情到平靜

    三月份以來，經(jīng)過前一階段的急速擴(kuò)張，人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行速度開始減速。記者了解發(fā)現(xiàn)，從目前情況來看，不少股份制銀行已經(jīng)減少了發(fā)行額度，而投資者在起初的熱烈追捧后，也開始對(duì)這個(gè)安全性高但收益性實(shí)在不高的投資產(chǎn)品開始抱觀望態(tài)度。一些銀行理財(cái)師坦言，由于銀行監(jiān)管部門的限制，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍局限于銀行間債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)金融工具，主要包括無信用風(fēng)險(xiǎn)的國債、政策性金融債、央行票據(jù)等。而由于目前有包括貨幣市場(chǎng)基金、保險(xiǎn)資金等大量資金云集其中，導(dǎo)致收益空間縮小，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率就日漸走低。在缺乏更好投資渠道的情況下，3%的年收益率已接近銀行的成本收益線。國有四大銀行此前在低調(diào)推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品后，目前進(jìn)入沉默期，而不少中小銀行在前幾期產(chǎn)品獲得大量資金后，也很難再有動(dòng)力去花大力氣推出更多的產(chǎn)品。

    理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)須防范

    盡管銀行的理財(cái)產(chǎn)品較注重安全性，但是對(duì)于投資者而言，風(fēng)險(xiǎn)依然存在。一般而言，外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性是最值得關(guān)注的指標(biāo)，銀行專業(yè)人士提醒，個(gè)人投資外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要選擇期限較短、收益適中的產(chǎn)品，這樣既可以靈活運(yùn)用手中外匯資金，又可以跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐，不斷提高收益率。

    而對(duì)于大多數(shù)持有人民幣存款的人投資者而言，理財(cái)專家建議，除手中可以保留一定的活期存款，除等待新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品和國債銷售之外，還可以選擇購買貨幣市場(chǎng)基金優(yōu)化資產(chǎn)配置。