進入三月以來，國際原油市場的油價出現(xiàn)大幅上升。紐約商品交易所18日收盤時4月份交貨的輕質原油價格終盤上漲32美分，達到每桶56.72美元，刷新了16日創(chuàng)下的每桶56.46美元歷史最高收盤紀錄，為1983年該交易所從事此項交易以來的最高收盤價。

    從歷史數(shù)據(jù)看，每到3月，應是需求減弱、庫存增加、國際油價 相對疲軟的時期。然而，今年以來，紐約市場油價上漲了15美元，目前價格水平比去年同期高50％。

    分析人士認為，除了供求關系這一不可調和的矛盾之外，國際原油市場早已經不單純是能源交易場所，而成為很多風險資金的大賭場。

    歐佩克增產承諾擲地無聲

    紐約ＢＮＰ Ｐａｒｉｂａｓ商品期貨公司的一位交易商認為，目前全球需求增長如脫韁野馬，除非需求增長減弱，否則人們將看到油價繼續(xù)上漲，他認為市場應當作好迎接每桶60美元價格的心理準備。

    一些能源專家甚至認為，如果供應鏈重要環(huán)節(jié)中斷，國際油價達到每桶70美元的可能性也存在。

    為平抑飛速上漲的油價，歐佩克16日在伊朗伊斯法罕部長級會議上決定將原油日產限額提高50萬桶，升至2750萬桶。3月17日，歐佩克主席、科威特能源大臣法赫德進一步表示，如果油價在未來7到10天內仍保持在目前的高價位，歐佩克將考慮把原油日產限額再提高50萬桶。

    歐佩克話音剛落，原油價格再破紀錄。《商業(yè)周刊》近期撰文說，歐佩克增產難以平抑油價的主要原因，還是其在原油市場上的聲音已經式微。

    也有分析師認為，歐佩克之所以增產難以遏制油價上漲，很大可能是供求關系已很難完全決定油價漲跌。數(shù)據(jù)顯示，國際原油每日供應量是8400萬桶，而每日需求是8240萬桶，大體上應該不存在求大于供的情況。

    對沖基金豪賭國際原油

    有數(shù)據(jù)顯示，自去年以來，大量的對沖基金涌入油市，籍炒高油價以獲利。中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經濟研究所所長陳鳳英認為，近來油價猛漲與對沖基金在國際原油市場上興風作浪不無關系。曾經成功狙擊英鎊、誘發(fā)亞洲金融危機、擾亂拉美金融市場的對沖基金很可能又要對原油下手了。

    目前看來，至少已經有50家美國對沖基金“染指”石油期貨交易，所持頭寸已接近交易總量的15％。全球原油需求量大約為每日8400萬桶左右，而石油期貨市場中的交易量在1.2億至1.6億桶之間，數(shù)字上的巨大差異表明投機行為遍布市場。事實上，在石油期貨市場中，從事套期保值交易的不到三成，其余均為意在套利的大小投機者。國際油市很大程度上正在成為對沖基金豪賭的大賭場。據(jù)市場人士測算，基金目前在原油期貨上的持倉又達到了十幾個月來的高位。

    對沖基金的參與，就目前看來增加了原油期貨價格上漲中的非理性因素，更可怕的是它們偏愛投機的本性陡增了期貨市場的風險。市場期貨這一金融工具最早的創(chuàng)建目的，主要是用以規(guī)避現(xiàn)貨交易中價格波動所帶來的風險。然而，當前期貨市場實際發(fā)揮的作用似乎已經背離了創(chuàng)建時的初衷。期貨價格變幻莫測，不僅沒有起到規(guī)避風險的作用，而且還對現(xiàn)貨交易產生不利影響。

    國際能源組織、石油輸出國組織乃至各國和地區(qū)政府官員，紛紛指責以對沖基金為主的機構投資者“哄抬”油價，導致油價一路攀升直至突破每桶50美元的心理關口。一家歐洲石油公司的內部資料顯示，目前石油期貨市場中的“投機溢價”在8至20美元之間，而歐佩克官員則認為，投機行為至少造成原油期貨價格每桶上漲10美元以上。