走過2004年，所有人都對投資風(fēng)險留下了極深的印象，不少人還為之付出了慘重的代價。那些建立起強大風(fēng)險控制系統(tǒng)的先知先覺者頗為惹人注意。

    銀華基金在業(yè)內(nèi)一向以重視風(fēng)險管理著稱，較早就建立起以VaR為主要考核指標(biāo)的投資組合風(fēng)險管理系統(tǒng)。在債券投資組合上，該公司主要依靠自行開發(fā)風(fēng)險管理系統(tǒng)，而在股票投資組合上，引入Barra Aegis系統(tǒng)。銀華通過與國際風(fēng)險管理行業(yè) 的領(lǐng)導(dǎo)者合作，確保風(fēng)險控制的制高點。

    據(jù)悉，銀華基金利用該系統(tǒng)，得以更加有效地管理和控制投資過程，確保投資過程的一致性和可重復(fù)性；通過風(fēng)險監(jiān)測，確保所承受的風(fēng)險在預(yù)期范圍之內(nèi)，并與預(yù)期回報相對應(yīng)；利用風(fēng)險管理行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)語言和度量，及時有效地報告投資組合的風(fēng)險狀況。

    該公司還利用Barra Aegis 系統(tǒng)對單只股票進行追蹤誤差風(fēng)險的邊際貢獻(xiàn)分析；降低不預(yù)期的風(fēng)險或設(shè)定自設(shè)限制以管理投資策略。有時，公司還用過去的股票資料輸入測試投資策略，對該策略未來成功的可能性加以評估；或者將預(yù)測的個股回報并入投資機制來最優(yōu)化投資表現(xiàn)。

    不僅如此，銀華基金又通過定制應(yīng)用軟件和系統(tǒng)整合，享受Barra 公司大型綜合股票數(shù)據(jù)庫服務(wù)。同時，Barra 公司還向銀華基金提供風(fēng)險管理專業(yè)培訓(xùn)和最新的產(chǎn)品支持。記者還了解到，Barra Aegis系統(tǒng)有一特殊功能，就是可以精確計算出所需的指數(shù)期貨合約數(shù)目，以對沖市場風(fēng)險，其功能設(shè)計具有超前性。