近期受汽車、鋼鐵股等指標下跌影響,市場遭遇"倒春寒",大盤在昨日下探至1271點后再次放量反彈,從盤面看三類資金成為反彈的主要做多動能。

    三類資金穩步增倉

    QFII一舉一動自然備受市場關注,從目前已公布年報公司流通股 股東名單看,除了一向比較活躍的瑞士銀行、德意志銀行屢屢登上十大流通股股東名單外,還出現了不少新面孔,如蓋茨梅林達基金會一舉成為金鷹股份(資訊 行情 論壇)、南海發展(資訊 行情 論壇)、瑞貝卡(資訊 行情 論壇)的十大流通股股東；荷蘭商業銀行也進入新鋼釩(資訊 行情 論壇)、瑞貝卡、九芝堂(資訊 行情 論壇)的十大流通股東之列。

    社保基金呈現出穩步增倉態勢,據權威機構統計,目前社保基金的持股市值為14.44億元,而去年三季度社保基金的持股市值為36.34億元。由于目前已披露年報公司只有上市公司總數的20%多,隨著年報的繼續亮相我們預計社保基金的持股總市值還會有較大幅度的提高。

    保險資金入市序幕已拉開,上周泰康人壽完成直接投資股市第一單,首批購入了5只股票。 其中包括中興通訊(資訊 行情 論壇)、鹽田港A、長江電力(資訊 行情 論壇)在內的5只股票成為泰康人壽進軍國內A股市場的首批交易對象。

    重倉股頻頻走高

    近期指標股連續下探,市場遭遇"倒春寒",基金重倉股幾乎整體淪陷。而港口、高速等投資潛力以往并不被市場普遍看好的板塊成為近期最大的投資亮點,皖通高速(資訊 行情 論壇)、粵高速A、振華港機(資訊 行情 論壇)、鹽田港、大商股份(資訊 行情 論壇)等龍頭品種更呈現出連續上攻態勢。通過研究股東持股發現皖通高速前十大流通股東中華寶興業策略增長和全國社寶一零八組合分以1000萬股和900萬股雄居前三甲,社保一零八、湘財荷銀、花旗銀行等的身影也同時出現在粵高速A、鹽田港A、大商股份、小商品城(資訊 行情 論壇)前十大股東中。可見高速、港口等板塊的連續走強代表著三類資金的迅速崛起, 在弱市中持續走高也表明市場認同三類資金的投資理念。

    "新資金"孕育"新主題"

    主線不明是造成本輪反彈缺乏持續性的主要因素之一。本輪反彈行情延續至今始終沒有形成真正的主線,大大降低了投資者對反彈空間的預期,缺乏主線的行情持續性必然遭到懷疑,市場做多熱情嚴重受挫,股指也難免陷入調整格局。

    歷史無數次驗證,主線品種是行情得以持續的必要條件,而只有具備投資價值的主流品種才能擔當行情的"領跑者"。經過近幾個交易日的整理,以社保、保險和QFII三大增量資金為主導的品種迅速崛起,標志著新的市場投資主線正在孕育,并有望取代基金主導的汽車、鋼鐵板塊而成為新的投資主題。

    四類主題將受青睞

    后市以下四類投資主題將受到青睞:1、以機場、港口、高速公路等為代表的基礎設施類公司,在宏觀經濟高速發展的背景下能有效分享經濟增長成果。 操作上,從目前幾個行業的市場平均市盈率來看,高速公路板塊估值仍然偏低,中線關注。2、具有資源壟斷性和品牌優勢的企業,該類企業具有較強的議價能力,在成本上升時能通過提價保持盈利能力。可關注五糧液(資訊 行情 論壇)、 光明乳業(資訊 行情 論壇)等。 3、具有市場競爭力的消費品龍頭企業,作為非周期性的品種,此類企業中長期的可持續成長性值得期待。操作上重點關注紡織成品制造行業,如杉杉股份(資訊 行情 論壇)、美達股份(資訊 行情 論壇)。4、具有國際競爭力的全球化公司,特別是估值與國際接軌的公司。建議中線關注石化行業和有色金屬資源行業。如中金黃金(資訊 行情 論壇)、山東黃金(資訊 行情 論壇)。