首屆中國(guó)IPTV大會(huì)召開之際，本欄推薦的IPTV概念得到了市場(chǎng)的高度認(rèn)同，數(shù)源科技(資訊 行情 論壇)、科大創(chuàng)新(資訊 行情 論壇)攻至漲停，四川長(zhǎng)虹(資訊 行情 論壇)、廣電電子(資訊 行情 論壇)及我們重點(diǎn)點(diǎn)評(píng)的北亞集團(tuán)(資訊 行情 論壇)等的漲幅也均在5%以上，事實(shí)再次雄辯的證明了我們把握市場(chǎng)熱點(diǎn)的前瞻性，那市場(chǎng)下一個(gè)熱點(diǎn)在哪里？提醒大家關(guān)注人民幣升值概念！隨著兩會(huì)的深入，有關(guān)人民幣升值的討論再次浮出水面，撥動(dòng)著市場(chǎng)的神經(jīng)。從當(dāng)前市場(chǎng)的情況分析，市場(chǎng)的炒作主線無疑是圍繞著超跌 題材股展開的，那么人民幣升值作為最具震撼性的炒作題材，有望得到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)同。人民幣升值受益板塊有望成為后市中最值得期待的大龍頭、大牛股、大黑馬的發(fā)源地；其中航空板塊最具風(fēng)向標(biāo)。

    亮點(diǎn)聚焦一:人民幣升值預(yù)期驟熱

    近期隨著兩會(huì)的深入，人民幣升值的話題又開始在媒體展開熱烈討論，國(guó)際輿論預(yù)期人民幣將會(huì)升值，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉也對(duì)升值問題表達(dá)了立場(chǎng)，投資者開始對(duì)人民幣升值產(chǎn)生強(qiáng)烈預(yù)期。而上周，有色金屬(如黃金)板塊的走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤，證明已經(jīng)有先知先覺的資金在這些升值受益板塊建倉，整個(gè)升值板塊的容量也足以吸引大資金來博弈人民幣升值。應(yīng)該說，若人民幣升值，航空股將成為兩市最大的受益品種。首先是航空燃油價(jià)的下降將直接降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本。因?yàn)閲?guó)際航空燃油是以美元結(jié)算的，這將使得航空股的航空燃油開支大幅降低。其次是匯兌收益，眾所周知，航空股大都通過購買飛機(jī)擁有龐大的美元外債，而一旦人民幣升值，將為航空股帶來巨額的匯兌收益。有統(tǒng)計(jì)表明，升值所導(dǎo)致的一次性匯兌損益，在人民幣升值5%的條件下，對(duì)東方航空(資訊 行情 論壇)、南方航空(資訊 行情 論壇)、上海航空(資訊 行情 論壇)三大航空公司的每股收益貢獻(xiàn)約為0.12元左右。由此可見，航空板塊蘊(yùn)含著極大的投資機(jī)會(huì)，該板塊也有望借人民幣升值預(yù)期的契機(jī)走出急速飆升行情。

    亮點(diǎn)聚焦二:景氣循環(huán)彰顯發(fā)展?jié)摿?/p>

    1990～2002 年期間，我國(guó)航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量年平均增長(zhǎng)17％，是國(guó)際同期平均增長(zhǎng)速度的3.9 倍，也是同期我國(guó)幾種交通方式中增長(zhǎng)最快的運(yùn)輸方式。2003 年我國(guó)航空運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量在國(guó)際民航締約國(guó)中的排名上升至第5 位，已成為世界民航大國(guó)。2004 年，我國(guó)民航客貨運(yùn)輸繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，1 至10 月份，運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量、旅客運(yùn)輸量和貨郵運(yùn)輸量分別比去年同期增長(zhǎng)40.4％、44.9％和28.9％，其中旅客運(yùn)輸量突破1 億人次，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過100億元，是民航歷史上盈利最好的一年。同時(shí)，2004年以來，國(guó)家出臺(tái)了一系列相對(duì)有利于航空業(yè)發(fā)展的政策，如航空基準(zhǔn)票價(jià)上調(diào)、民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基金的取消、航材進(jìn)口關(guān)稅稅率的下調(diào)等，這些都將為航空業(yè)的良性發(fā)展創(chuàng)造較為寬松的政策環(huán)境。目前，我國(guó)航空運(yùn)輸進(jìn)入新一輪高速增長(zhǎng)期，未來10多年，民航的發(fā)展將面臨前所未有的重要戰(zhàn)略機(jī)遇，行業(yè)發(fā)展?jié)摿�無可限量。

    亮點(diǎn)聚焦三:股價(jià)超跌加速飆升在即

    盡管去年以來占航空公司總成本1/3的航空油料價(jià)格持續(xù)攀升，但在經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)、居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序改觀、政策環(huán)境轉(zhuǎn)暖等因素的影響下，中國(guó)航空業(yè)已全面復(fù)蘇，04年1-9月航空運(yùn)輸總周轉(zhuǎn)量、旅客運(yùn)輸量、貨郵運(yùn)輸量三大指標(biāo)的增幅均達(dá)30%左右。因此，中國(guó)航空業(yè)04年前三季度出現(xiàn)近年來首次大幅度盈利，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)同比均有大幅增長(zhǎng)，相比去年同期幾乎全軍覆沒的航空公司均已全面扭虧。然而，二級(jí)市場(chǎng)中，航空股的股價(jià)卻沒能和業(yè)績(jī)比翼齊飛，東方航空、海南航空(資訊 行情 論壇)、上海航空的股價(jià)均已跌至歷史低點(diǎn)，價(jià)值被嚴(yán)重低估。然而，近期隨著市場(chǎng)投資者對(duì)人民幣升值預(yù)期的不斷提升，使得這一板塊有望重新得到市場(chǎng)的關(guān)注，其中股價(jià)超跌的品種有望攜人民幣升值的預(yù)期走出報(bào)復(fù)性的反彈行情。

    在該板塊中，東方航空(600115)值得重點(diǎn)關(guān)注。公司作為我國(guó)最大的三家航空公司之一， 2010年世博會(huì)的申辦成功及人民幣升值的預(yù)期，將使東方航空成為最大的受益者之一，巨大的發(fā)展機(jī)遇已經(jīng)來臨。二級(jí)市場(chǎng)上看，目前該股大型雙底形態(tài)已經(jīng)構(gòu)筑成功，從兩陽夾兩陰的K線組合來看，低位噴發(fā)的欲望十分強(qiáng)烈，投資者可重點(diǎn)關(guān)注。