隨著華夏銀行(資訊 行情 論壇)托管基金資格的獲準,已經有除四大行之外的6家中小銀行躋身這一行列。首發戶均持有數較高,是由中小銀行托管設立的基金的普遍現象。而這,與大量機構投資者的入駐有關。業內人士認為,把核心機構客戶引入自己托管的基金,將成為中小銀行爭奪客戶的優選策略之一。

    截至2005年2月底,共有32只開放式基金是由除四大行之外的中 小銀行擔任托管銀行的。據WIND統計,交通銀行是中小銀行中托管開放式基金數量最多的,共有18只。此外,招商、浦發、光大和民生銀行(資訊 行情 論壇)托管的開放式基金數量,分別為6只、5只、2只和1只。

    首發時,由中小銀行托管的32只開放式基金平均戶均持有數約為13.07萬份。而截至2005年2月底,已經成立的全部116只開放式基金的平均戶均持有數,只有約8.59萬份。顯然,中小銀行托管的開放式基金戶均持有數,明顯高于四大行的同一數值。

    有趣的是,如果四大行托管的開放式基金首發時戶均持有數較高的話,該基金的份額在一定時間后縮水會比較的明顯。相反,中小銀行托管開放式基金的這種狀況,卻不是很明顯。也就是說,過去習慣用于衡量開放式基金首發有無泡沫的戶均持有數高低,因這種新變數的出現而已經不再那么靈驗了。

    中小銀行托管開放式基金戶均持有數較高的狀況,是從2004年開始越來越明顯的。除了交通銀行外,其它中小銀行躋身基金托管市場的時間都還不怎么長。因此,以交通銀行托管開放式基金戶均持有數的變化來說明這種現象,應該更有說服力。

    交通銀行托管的第一只開放式基金是華安創新,它首發時的戶均持有數為10.96萬戶。此后,它在2002年和2003年托管的開放式基金首發戶均持有數也一直不高,但這種現象在2004年得到了改變。交通銀行在2004年共托管了8只開放式基金,其中兩只首發時的戶均持有數分別高達24.51和24.71萬戶。在迄今為止已經設立的所有117只開放式基金中,它倆也分別處在第四和第五的高位置上。

    中小銀行托管開放式基金首發的戶均持有數較高,是因為它們把自己的核心機構客戶引入這些基金所致。而隨著銀行之間爭奪客戶競爭的加劇,可能還將使得中小銀行托管基金進一步的機構化。

    南方基金公司總裁助理謝愛龍說,四大行托管的開放式基金中,通過銀行銷售渠道進入的機構投資者數量很少。工商銀行為南方基金管理有限公司做托管的5只開放式基金中,個人投資者占銀行渠道銷售份額的90%以上,個別基金甚至多達98%-99%。在理財產品多得眼花繚亂的時候,中小銀行要在爭奪大客戶競爭中取得優勢,只有首先給自己的核心機構客戶尋找到最適合它們投資的品種才行。在這種情況下,中小銀行挑選適合的開放式基金產品進行托管,就可以留住核心機構客戶。如果中小銀行所托管的開放式基金業績好,就自然而然地會吸引到更多的機構、個人成為它們的客戶。