對于2004年年報,深圳證券交易所要求中小板的上市公司預(yù)計在3月和4月披露年報的在2月28日前披露年度業(yè)績快報。這一做法受到市場人士的普遍歡迎,建議主板市場引進(jìn)這種做法。

    同樣,上海證券交易所也鼓勵2005年3月15日以后預(yù)計披露年報的上市公司,在2月28日前披露年度業(yè)績快報。截至2月28日,深市中小板38家上市公司不是公 布了年報,就是披露了年度業(yè)績快報。滬市也有30家披露了年度業(yè)績快報。

    我以為中小板自2004年5月創(chuàng)立以來,在監(jiān)督管理上有不少創(chuàng)新,均應(yīng)在主板市場上推廣。如中小板的誠信建設(shè)指引就是很好的一例。誠信是我國證券市場急需下大力建設(shè)的一項工程。上市公司、中介機(jī)構(gòu)等各種市場主體普遍誠信度不高。所以出現(xiàn)一些上市公司財務(wù)造假、信息失真、券商黑洞、咨詢服務(wù)形同詐騙等現(xiàn)象。中小板誠信指引要求對上市公司高管人員進(jìn)行多種形式的誠信教育,并對誠信教育作專項考核和計分,將成績計入誠信檔案。根據(jù)誠信檔案建立上市公司誠信評價體系,對上市公司及其控股股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員的誠信狀況進(jìn)行評估。根據(jù)評估結(jié)果,對上市公司實施分類管理。在公司再融資時,誠信評估結(jié)果是一個重要依據(jù)。

    再比如,中小板的保薦工作指引,鼓勵上市公司建立募集資金專戶存儲制度,并和商業(yè)銀行、保薦代表人簽訂三方協(xié)議,內(nèi)容包括:上市公司將募集資金存放在一個專用賬戶中；上市公司一次或一年內(nèi)累計從募集資金支取金額達(dá)到一定額度以上的,應(yīng)知會保薦代表人；保薦代表人可以隨時查詢募集資金專用賬戶資料。募集資金使用歷來是不少違規(guī)上市公司的一大黑洞,相當(dāng)一部分上市公司肆意改變募集資金使用用途,或去委托理財,或被大股東侵占,有的還去炒股,常常造成上市公司資金的巨大虧損,有些公司從此步入衰退之路,投資者因此遭受嚴(yán)重?fù)p失。募集資金專戶儲存和保薦人可以隨時查閱,是一個保證募集資金安全和按招股說明書使用的較好方法。

    今年3月1日,深交所又推出了中小板董事行為指引,啟動了董事長向全體股東公開致謙和嚴(yán)重的應(yīng)引咎辭職的規(guī)定。當(dāng)公司被中國證監(jiān)會行政處罰和被深交所公開譴責(zé),董事長應(yīng)向全體股東發(fā)表個人公開致歉聲明,情節(jié)嚴(yán)重的應(yīng)引咎辭職。

    行為指引豐富細(xì)化了董事的懲戒措施,特別是規(guī)定了認(rèn)定不適合擔(dān)任董事的情形和程序。

    其內(nèi)容共有五條:經(jīng)查實沒有足夠的時間和精力參與董事會事務(wù)的；最近36個月內(nèi)被中國證監(jiān)會公開批評兩次及以上的；最近36個月內(nèi)被證券交易所公開譴責(zé)兩次及以上或批評三次及以上的；嚴(yán)重失職或濫用職權(quán)的；導(dǎo)致公司或社會公眾股股東權(quán)益遭受重大損失的。

    這些規(guī)定極大地規(guī)范和約束了上市公司董事長和董事的行為,是促進(jìn)上市公司法人法理結(jié)構(gòu)完善的有力措施。主板市場應(yīng)該引進(jìn)。