在位于上海浦東的一家商業銀行的大櫥窗里,赫然張貼著一張關于發行"人民幣理財產品"的大海報。出于好奇心,筆者走進了這家銀行的營業大堂,只見很多人正排著長隊準備購買,我問了旁邊咨詢柜臺的工作人員,得知這樣的理財產品很吃香,差不多在一天就快銷售完了。就在這么一個小小的營業場所,親眼目睹那么多人前來購買人民幣理財產品,確實有點出乎我的意料。

    后來,我詢問了一個在銀行工作的朋友。他告訴我,現在人民幣理財產品火得不得了。各家銀行都在相繼推出名目繁多的人民幣理財產品。目前,三大國有商業銀行都推出了人民幣理財產品,例如建行的20億元"利得盈",工行23億元的"穩得利"和中行的"人民幣理財產品"。當然,一些商業銀行也不甘落后,興業銀行的"萬利寶"、華夏銀行(資訊 行情 論壇)的"人民幣穩盈2號"、招商銀行(資訊 行情 論壇)的"人民幣債券理財4號"等,正在或銷售過人民幣理財產品的銀行還有光大銀行、中信實業銀行和廣發銀行等。一時間,中國銀行業"爭先恐后",人民幣理財產品的銷售驟然升溫,由此燃起了人民幣理財產品市場上的競爭硝煙。

    人民幣理財產品之所以會吸引那么多購買者,自然是有道理的。目前,人民幣理財產品主要是投資于銀行間市場的央行票據、金融債券和國債。老百姓是最會算細帳的,如果按預期收益率3%測算,用1萬元人民幣購買,所獲得的預期收益肯定要大大超過銀行存款收益。這么高又安全的投資收益,自然就吸引了越來越多的人前去購買的人民幣理財產品了。銀行營業場所的熱鬧認購場面,實際上是人民幣理財產品市場紅火的一個縮影而已。

    最近,又讀到一則新聞,說是春節后本該是銀行攬儲的黃金時期,但許多上海的銀行卻發現居民儲蓄存款增量卻大幅減少。有業內分析人士認為,琳瑯滿目的人民幣理財產品(還包括基金)對銀行吸引居民的儲蓄存款構成了巨大挑戰,人民幣理財產品的競相發行,在客觀上起到了分流銀行儲蓄存款的作用,或許這是春節后存款增量之所以大幅減少的原因之一。

    這一市場現象又讓我們想起了央行的"1月份金融運行報告"來。該報告指出,今年1月份居民人民幣儲蓄存款增加2683億元,同比少增2924億元,其中活期存款少增加1604億元,定期存款少增加1320億元。事實上,經濟數據也反映了人民幣理財產品盛行對分流銀行存款的影響,導致居民儲蓄增量大幅減少。盡管去年年末CPI快速下降,使得人民幣名義利率暫時由負轉為正,但人民幣實際利率仍為負水平,而且今年CPI預期控制在4%以內。在這種情況下,居民的儲蓄意愿肯定不會明顯增強,一旦有比存款利率收益更高的理財產品出現,銀行存款暗中搬家的市場現象就自然會出現。

    當然,相對目前銀行龐大的儲蓄存款規模而言,這部分分流的存款數目并不大。但是,隨著銀行相繼可以自己組建證券投資基金,相信基金和人民幣理財產品的不斷推陳出新,將共同對分流銀行存款產生很大的影響,而且有市場跡象顯示銀行存款分流有加快的趨勢。在此,我們并不想討論人民幣理財產品市場迅速發展究竟會對分流銀行儲蓄存款有什么利弊影響,但作為一種市場現象還是值得引起我們的密切關注。