近期市場熱點的脈動總是緊隨著政策的變動預期,農業、西部及東北板塊的輪番活躍也可以看作市場對政策性利好行情的預熱。可以預見,政策扶持、稅制改革等對地方上市公司影響最為直接的政策利好,有望催生新一輪的龍頭熱點。從當前市場的現實情況分析,東北板塊最有可能受到多重利好政策的推動,其中的沈陽板塊則更具風向標意義。近一年以來,該板塊在稅制改革、國債扶持建設、企業改制試點以及歷史遺留問題的解決等方面均走在了全國前列,而技術上整體的低位放量,也顯示出該板塊已經受到了主力資金的 特別關照。綜合而言,四大潛質已經使東北板塊蘊含了極大的投資機會,爆炸性主升浪行情值得預期。

    國家扶持東北發展脈絡清晰

    自去年開始,支持東北老工業基地振興的政策相繼實施:一是率先在東北三省試行了增值稅轉型試點和企業所得稅優惠政策、降低資源稅稅額標準等；二是對東北公司給予數額龐大的國債貼息貸款扶持,總投資金額逾千億元,用于加強培育東北公司的核心競爭力；三是進一步加大對東北老工業基地國有企業政策性破產的支持力度；四是率先在黑、吉兩省實行全面免征農業稅政策,擴大東北地區糧食生產補貼范圍和規模；五是繼遼寧之后在黑龍江、吉林兩省推開完善城鎮社會保障體系試點工作,并給予數十億元的補助。

    諸多極具針對性的政策顯然展示了中央振興東北的決心和信心,因此,東北板塊也一直有著良好的市場表現。2003年10月"東北股行情"那種噴薄之勢至今仍留給市場極深刻的印象。從近期個股的市場走勢上看,東北龍頭股沈陽機床(資訊 行情 論壇)低位持續放量,并在上周五一舉突破半年線的壓制,有望引領整個板塊再現"噴薄之勢"。

    國企改制試點"破題股權堅冰"

    張國寶在3月2日國務院新聞辦的記者會上就曾提到,東北地區在國企改制方面取得了極大成果。以遼寧為例,省國有及國有控股工業企業為1156戶,比1998年減少了近7成,但工業產值反倒增長了1倍多；黑龍江省內的四大煤炭企業集團聯合重組成功；跨地域重組的東北特鋼公司已經成為國內最大的特殊鋼生產企業；遼寧的機床企業甚至已經走出國門,并購了美國、德國同行業先進的企業,并且已經開始同國內的機床行業醞釀新的聯合重組,構筑中國最大的機床生產基地。

    國企改制試點的成功,無疑使東北上市公司開始承載越來越多的希望。當前市場中股權分置懸而未決,一直是制約股市走強的重要因素。遼寧以及東北的國有企業在解決原有的歷史遺留問題上,已經顯示出其突出的能力,在新一輪的改制攻堅戰中也未嘗不能再次成為全新試點。而從相關題材股的市場表現來看,無論是2001年的上海本地小盤股的瘋狂表現,還是后來市場對于低于凈資產值個股的極力追捧,都顯示出市場對此類題材的熱衷。如果東北板塊能夠有幸駕此東風,東北板塊無疑有望成為全新的市場龍頭。

    重化工業承載工業強國的希望

    我國的工業發展進程當前正在步入重化工業階段。以重大裝備國產化為突破口,大力提升產品研發能力,加快提高裝備制造工業的成套能力,無疑是國家下階段發展的重點。以沈陽市為例,2005年1月工業生產大幅增長,財政收入較快增長,居民收支穩定增長。1月份,全市工業企業實現工業總產值148.8億元,增長61.1%,增幅繼續在全國15個同類城市中保持領先地位；完成工業增加值41.6億元,比上年同期增長51.5%,增幅同比提高34.2個百分點,高出全省平均水平17.7個百分點,高出全國30.6個百分點。裝備制造業等支柱產業實現產值105.2億元,增長57.9%。這些都是良性發展的真實體現。

    由此可見,以沈陽機床為代表的裝備制造業企業正以全新的面貌完成著我國重化工業興國的理想！此類公司無疑具有極佳的投資價值。東北振興、沈陽先行,而沈陽擁有裝備制造業的完備產業鏈,在未來的發展中自然具備舉足輕重的地位和作用。因此,沈陽板塊完全有可能成為引爆整個東北板塊主升浪的龍頭品種。目前,相對較低的股價與高成長性顯現出極大的落差,投資者不妨重點留意。

    把握超跌題材股主線

    渤海投資研究所板塊監測系統顯示,目前東北地區共有上市公司123家,流通股加權平均價只有4.5元,遠低于滬深兩市的平均價格；剔除虧損股市盈率僅25倍,處于相對安全的投資區間；該板塊整體凈資產收益率(剔除負值)高達7.5%,顯示出東北板塊中多數個股具備良好的投資價值。當前的市場主線無疑是圍繞著超跌題材股展開的,前期的新能源板塊就是典型代表。現在,東北板塊整體啟動的條件已經成熟,有望成為市場中又一個領軍品種。

    附:東北板塊個股一覽
    第一梯隊:沈陽機床(000410):東北板塊龍頭,成長性良好,兼具極強的市場號召力和
升值潛力。
    第二梯隊:沈陽化工(資訊 行情 論壇)(000698)、東北藥(資訊 行情 論壇)(000597)
    第三梯隊:沈陽新開(資訊 行情 論壇)(600167)、銀基發展(資訊 行情 論壇)(000511)、ST金帝(資訊 行情 論壇)(600758)
    第四梯隊:金山股份(資訊 行情 論壇)(600396)、東軟股份(資訊 行情 論壇)(600718)、惠天熱電(資訊 行情 論壇)(000692)