廣發理財2號可以參與新發行股票的機構配售。根據規定,廣發理財2號的全部資金可以用來進行新股詢價申購

    該集合計劃不收取參與和退出費用。廣發理財2號首次參與資金最低限額僅5萬元,推廣期募集規模上限僅10億元

    日前,廣發證券成為獲得批準發行集合資產管理計劃的首批券商之一,記者就某些業內共同關心的問題采訪了廣發證券公司主管資產管理業務的副總裁曾浩博士。

    記者:廣發證券這次推出的集合理財產品是一個什么樣的產品?特點如何?

    曾浩:我們這次推出的產品名稱為廣發證券集合資產管理計劃(2號),簡稱"廣發理財2號",屬于收益較為穩定的限定性集合理財產品。產品資產配置主要是剩余年限小于2年的國債、金融債、央行票據、企業債、貨幣市場基金等品種,這確保了其資產穩定增值、預期回報清晰的特點,可在保證安全性和流動性的前提下爭取最大的收益。

    廣發理財2號的主要亮點則在于該集合計劃享有參與新股詢價申購的資格,可以參與新發行股票的機構配售,從而為客戶帶來其自身無法獲得的投資機會,憑借管理人廣發證券的定價能力,追求較為穩定的一、二級市場差價收益。這構成了該產品的第二個特點:參與新股詢價配售,散戶資金,機構待遇。

    按照證監會有關規定,廣發理財2號的全部資金可以用來進行新股詢價申購,但申購或配售所得的新股在該產品的資產組合中所占比例不得超過20%,這既可鎖定整個產品的風險,也可較大程度地發揮廣發證券在新股研究及定價方面的優勢,為持有人取得合理回報。

    該產品的第三個特點為費用低廉。該集合計劃不收取參與和退出費用,管理費僅為0.58%,托管費為0.12%,收費水平與貨幣市場基金類似。此外,廣發理財2號首次參與資金最低限額僅5萬元,推廣期募集規模上限僅10億元,開放日申購也僅限于已經持有該產品的老客戶。當其單位資產凈值超過單位面值時,已實現的收益100%將以現金形式分配,且每年至少分配一次。

    記者:為什么廣發證券首次推出的集合理財產品叫"廣發理財2號"?是否還有"1號"?"1號"何時推出?

    曾浩:我們的確已經準備了"廣發理財1號"。公司在爭取創新試點券商資格的過程中,積極開展了創新產品的論證、研制等準備工作。公司集中各部門的力量專門設立了"廣發證券創新工作研究小組",堅持以客戶需求為原則、以市場趨勢為導向、以提高公司競爭力為目標,開展創新方案的設計。經過一段時間努力,已經取得了一系列的研究成果。

    在集合理財產品方面,目前我們已經準備了1-3號產品。這些產品的風險收益特點各不相同,我們將根據市場狀況和客戶需求的變化情況分別向證監會報批并向市場投放。

    本集合計劃"廣發理財2號"就是公司系列創新方案中的一部分,是響應新股詢價政策改革,以進行新股申購投資為主要盈利模式的集合資產管理計劃。我們認為它較"廣發理財1號"更為符合目前市場的需要,因此先行報批并投放出來。

    記者:廣發證券內部為"廣發理財2號"的發行和運作做了那些準備工作?

    曾浩:公司為"廣發理財2號"提供了強有力的管理支持。首先,我們為這個產品配備了較強的投資經理團隊。這個團隊所管理的資產管理賬戶連續三年取得較好的投資收益。其中,2002年加權平均收益為3.91%,2003年為15.89%,2004年為5.04%,其中2004年已結算賬戶平均年收益率為10.19%,遠高于2004年上證綜合指數-15.40%的市場整體表現,充分體現了他們的投資管理能力。

    其次,我們在資產管理部門建立了以研究為主導的投資文化,初步形成了"以公司研究為依托、外部研究為補充、自主應用研究為核心"的研究模式。在此基礎上,我們建立了較為科學完善的投資流程和備選庫制度,形成了嚴格的投資授權制度,搭建了科學、嚴謹的內部風險控制體系。它們為我們取得良好的投資業績奠定了堅實的基礎和制度保障。

    具體到"廣發理財2號"的產品研究。我們認為這個產品投資的關鍵環節是管理人的新股研究及定價能力。廣發證券豐富的投資銀行業務經驗使我們具備了相對突出的新股研究及定價能力,我司獨創的"Z-H"IPO期權定價模型已經多次成功運用于新股發行實踐,使我司在詢價與配售過程中可以把握主動,發揮優勢,實現可控風險之下的收益最大化。這也是我司取得產品運作成功的技術保障。

    總之,我們充分認識到這次集合理財產品發行對證券市場和廣發證券的意義。我們將在"有利于中國證券市場發展、有利于投資者獲取穩定收益、有利于廣發證券聲譽和品牌"的原則下,穩健推進集合理財產品創新工作,確保產品發行和投資運作成功,不辜負監管機構和廣大投資者對我們的信任。