長江證券董事長 明云成

    高級經(jīng)濟師。長期在重要金融部門擔任主要領(lǐng)導(dǎo),曾歷任中國農(nóng)業(yè)銀行四川省分行行長、中國農(nóng)業(yè)銀行海南省分行行長、中國人民銀行湖北省分行行長、中國人民銀行武漢分行常務(wù)副行長等職。1999年到長江證券工作,擔任公司黨委書記兼董事長。

    長江證券董事、總裁 李格平

    中國社科院金融學(xué)博士,高級經(jīng)濟師。1992年初加盟長江證券(原湖北證券),在資產(chǎn)管理、投資銀行、證券經(jīng)紀及財務(wù)管理、研究咨詢等領(lǐng)域均有豐富的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)驗；領(lǐng)導(dǎo)建立健全了公司主要業(yè)務(wù)運行模式和各項管理制度,開創(chuàng)了公司多項業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

    如果不是進入第二批創(chuàng)新試點券商名單的話,長江證券恐怕依然不會被普通投資者投以更多注意力。低調(diào)示人是這家券商一貫的行事風格,尤其是在整個證券業(yè)面臨困難、遭遇信任危機的今天。但低調(diào)的背后,長江證券這些年來走出的一條改革發(fā)展之路依然清晰可辨,并引起敏銳的傳媒越來越廣泛的關(guān)注。

    2004年的最后一周,武漢的天空飄著這個冬天的第一場大雪。我們《上海證券報》"楚天行"記者組一行3人就在這個寒冷的日子里來到了位于武漢金融街(資訊 行情 論壇)的長江證券總部。

    步入長江證券大廈大堂,暖氣迎面撲來,幾名工作人員正在大堂裝點節(jié)日飾品,閃爍的彩燈傳遞著溫暖和祝福。雖然是提前預(yù)約,但長江證券董事長明云成和總裁李格平依然讓記者等了約半個小時。這也難怪,會客室里,他們正在接受普華永道會計師事務(wù)所人員的訪問。一年前,長江證券聘請了這家全球最大的會計師事務(wù)所協(xié)助公司完善風險控制體系建設(shè)。

    在這半個小時里,記者順便"光顧"了公司的幾個樓層。四樓會議中心,財務(wù)總部正在組織召開財務(wù)結(jié)算工作會議；六樓中心機房,信息技術(shù)中心的員工在緊張測試集中交易的有關(guān)工作,工作人員告訴記者,就在前一個周末,公司集中交易系統(tǒng)已上線；七樓經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部,工作人員正在制作長信銀利精選基金的銷售排行榜,長江證券旗下長信基金管理公司的第二只產(chǎn)品已到了銷售尾期……整個公司一派繁忙景象。

    這不由讓記者想起早些時候長江證券高層在接受采訪時,曾形容長江證券的各項改革使公司成為了一個"大工地"。而在此后對長江證券四個多小時的采訪中,記者明顯感受到了在這個"大工地"上各項"建筑"正初具輪廓,部分工程已經(jīng)到了收工期。

    定位:為客戶提供全面理財服務(wù)的現(xiàn)代金融企業(yè)

    企業(yè)沒有戰(zhàn)略是可悲的,而選擇錯誤的戰(zhàn)略則是可怕的。

    從2003年下半年開始,長江證券的各項宣傳資料中開始有了這樣的表述:為客戶提供全面理財服務(wù)的現(xiàn)代金融企業(yè)。這是公司的戰(zhàn)略定位,是公司在長期低迷而復(fù)雜的市場環(huán)境下,經(jīng)過審慎的考慮進一步明確的戰(zhàn)略選擇。

    中國證券市場建立以來,證券業(yè)長期在一個較為封閉的市場中運行,享受著高額的壟斷利潤。但在市場化趨勢和國際化背景下,這一切都在發(fā)生著急劇變化。券商數(shù)量的擴張、銀行保險業(yè)的滲透等,導(dǎo)致證券業(yè)的競爭日益激烈；二級市場的長期低迷、傭金的自由化,使得券商營業(yè)收入銳減,不得不將贏利希望寄托于風險極大的自營業(yè)務(wù)和以承諾保底為前提的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；同時,市場的逐步開放使得外資機構(gòu)開始對國內(nèi)券商形成沖擊。

    如此劇變,促使券商開始探尋其發(fā)展方向。證券公司到底是做什么的?這個看似原始的問題正引發(fā)越來越多業(yè)內(nèi)人士的認真思考。

    對海內(nèi)外資本市場進行過較長時間比較研究的長江證券總裁李格平認為,證券公司在業(yè)務(wù)上必須回歸本源。他提出,券商在金融體系中的功能就是提供籌資和理財兩種服務(wù),通俗地講,籌資就是為有項目的人找錢,理財就是為有錢的人找項目。對長江證券而言,由于旗下已有合資投行------長江巴黎百富勤,投行業(yè)務(wù)已在較高的平臺上運作,因此公司的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域就是理財業(yè)務(wù)。

    李格平刻意強調(diào)了自營業(yè)務(wù)在證券公司業(yè)務(wù)體系中的弱化。在他看來,一個券商如果過分地看中自營業(yè)務(wù),在資源調(diào)配上向其過多地傾斜,勢必會影響公司其他業(yè)務(wù)的正常發(fā)展；從本質(zhì)上看,這其實是賭博式的心理,不是證券公司作為金融中介機構(gòu)所應(yīng)該具備的經(jīng)營理念。

    明確了公司的定位,那么在為客戶提供理財服務(wù)的過程中,通過滿足客戶的需求來實現(xiàn)自身價值的盈利模式就自然形成了。概括地講,客戶理財主要分為兩種形式:一種是客戶自主進行；一種是客戶委托理財。長江證券提出,對于愿意進行自主投資的客戶,公司不僅要提供順暢的、全方位的交易通道,而且還要提供高水平的咨詢服務(wù)；對于愿意進行委托理財?shù)目蛻?則要提供豐富的金融產(chǎn)品,滿足不同風險承受能力的理財需求。

    由于長江證券較早地明確了公司的戰(zhàn)略定位,清醒地將自己定位于服務(wù)型企業(yè),而不是投資型企業(yè),使得最近兩年公司沒有將贏利的希望寄托于自營,公司在日常運作和管理中始終堅持不"坐莊"、不向私募基金融資、不搞三方監(jiān)管、不承諾保底收益,從而從根本上規(guī)避和杜絕了風險的發(fā)生。同時,由于長江證券一門心思圍繞理財服務(wù)做文章,因而在建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)、培養(yǎng)營銷人才、提供理財顧問服務(wù)、開發(fā)理財產(chǎn)品等方面取得了實實在在的進展。

    再造:打基礎(chǔ)、建制度、防風險、抓創(chuàng)新

    長江證券董事長明云成是一位有著40多年金融從業(yè)經(jīng)歷的"老金融"。他在接受記者采訪時反復(fù)強調(diào)了"股市調(diào)整是券商再造良機"這一判斷。他告訴記者,長江證券以加強內(nèi)控為主線,以經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為突破口,全力推進各項改革。包括實現(xiàn)財務(wù)和信息技術(shù)系統(tǒng)集中、改造營業(yè)部、再造業(yè)務(wù)流程、構(gòu)建內(nèi)控體系、改革人力資源管理、開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新等在內(nèi)的一系列"工程"已全面開工。

    首先是集中管理。2003年,長江證券啟動了財務(wù)管理體制改革的步伐。實現(xiàn)了全國25家營業(yè)部和其他所有業(yè)務(wù)部門財務(wù)職能的集中,總部統(tǒng)一向營業(yè)部派駐財務(wù)人員,并嚴格定期輪崗；2004年,公司又利用oracle財務(wù)管理系統(tǒng)的上線,進一步實現(xiàn)了財務(wù)集中管理質(zhì)的飛躍,做到了清算集中,從而為公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)改造打下了伏筆。作為集中管理的一個重要環(huán)節(jié),長江證券還投巨資改造了交易系統(tǒng)。到2004年底,已有部分營業(yè)部成功上線。預(yù)計到今年5月,長江證券可做到全國證券交易的大集中。長江證券期望通過信息技術(shù)系統(tǒng)集中這個"工程"的進行,將分散的營業(yè)部柜臺交易系統(tǒng)在總部集中,實現(xiàn)集中的業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)管理。如此,分散于各經(jīng)營網(wǎng)點的客戶資源將集中為公司客戶資源,從而強化客戶信息管理和客戶行為統(tǒng)計分析能力,并最終推動客戶關(guān)系管理。

    其次是營業(yè)部改造。長江證券在實施集中管理的同時,對經(jīng)紀業(yè)務(wù)運行模式進行了全面轉(zhuǎn)型。長江證券高層提出,"經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵引入是營銷理念,構(gòu)建以客戶為中心的新型商務(wù)模式,實現(xiàn)由粗放式營業(yè)部模式向營銷中心模式的轉(zhuǎn)變。在這個過程中必須解決兩個問題:一是改變收入模式與成本不相匹配的問題；二是擺正經(jīng)紀業(yè)務(wù)的定位,由過度倚重的利潤來源,逐步向構(gòu)建公司的客戶營銷網(wǎng)絡(luò)過渡。"公司確立了三個改革的目標:一是今后營業(yè)部是營銷人員工作的場所；二是將來營業(yè)部支出的最大部分是員工的薪酬支出；三要實行財務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)集中,真正把營業(yè)部建設(shè)成為一個營銷組織。

    經(jīng)過兩年的運作,長江證券的整個經(jīng)紀系統(tǒng)已實現(xiàn)了組織模式的變革。新模式的核心是前后臺分離,營業(yè)部設(shè)立兩大體系:一是營運保障體系,二是產(chǎn)品營銷體系。伴隨著組織改革,長江證券還建立了與組織模式變革相應(yīng)的市場化的薪酬和績效考核激勵機制。營業(yè)部總經(jīng)理、營銷總監(jiān)和客戶經(jīng)理由崗位等級工資變?yōu)榈仔郊犹岢傻哪Ｊ?加大了對業(yè)務(wù)發(fā)展的動態(tài)考核力度,營業(yè)部員工被真正推向了市場。

    第三是業(yè)務(wù)流程再造。2004年7月,長江證券組織管理團隊到大股東海爾集團公司學(xué)習(xí)業(yè)務(wù)流程再造經(jīng)驗。在梳理已有的各類業(yè)務(wù)流程的基礎(chǔ)上,公司圍繞理財專業(yè)服務(wù)的目標定位,確定了產(chǎn)品營銷和客戶服務(wù)、新業(yè)務(wù)開發(fā)、投資管理、風險控制等四大跨部門基本業(yè)務(wù)流程,以實現(xiàn)在新的集中管理模式下的跨部門的業(yè)務(wù)合作和資源整合。

    到目前,公司新的業(yè)務(wù)框架已經(jīng)基本形成,這個框架就是在財務(wù)和信息技術(shù)系統(tǒng)集中管理的前提下,研究所、資產(chǎn)管理總部、固定收益總部負責提供產(chǎn)品,而經(jīng)紀業(yè)務(wù)總部則專心做營銷。

    第四是改革人力資源管理。2004年,在持續(xù)低迷的市場環(huán)境下,長江證券的"人才擴張政策"和人力資源建設(shè)的一系列動作引起了業(yè)界的關(guān)注。當年上半年,公司面向高校招聘了近70名本科、碩士和博士生,在經(jīng)過嚴格的軍訓(xùn)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)后,他們被迅速充實到了各個部門。同時,公司還引進了一批研究咨詢、理財產(chǎn)品設(shè)計等方面的專業(yè)人士。

    伴隨著業(yè)務(wù)流程再造的全面推進,長江證券于2003年正式啟動了人力資源管理咨詢項目。在HAY集團的支持下,公司將對各部門組織架構(gòu)、崗位設(shè)置及崗位描述進行全面審核,建立整合的崗位職級體系,并在此基礎(chǔ)上,進行崗位評估,建立薪酬以及績效管理體系。

    第五是開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新。近幾年,不少券商在開展客戶委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時,為了吸引客戶,不惜承諾保底收益。這種業(yè)務(wù)模式,由于其贏利過分依賴市場行情,因而無論對券商,還是客戶,都蘊涵著很大的風險。

    2002年上半年,長江證券開始涉足客戶委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時,就明確提出,保底的業(yè)務(wù)堅決不做,要把注意力放在研究市場、研究客戶需求方面。公司在對銀行儲戶進行調(diào)查后發(fā)現(xiàn),市場存在著一個潛力很大客戶群體,他們既注重資金的安全性、流動性,同時也不滿足于儲蓄的收益水平,希望能夠獲得高于銀行儲蓄的比較穩(wěn)定的收益回報。

    這一發(fā)現(xiàn),揭開了長江證券與銀行合作推出集合理財產(chǎn)品的序幕,就在這一年8月,長江證券與銀行合作推出了首期"長江超越理財計劃",這也是國內(nèi)同業(yè)第一個規(guī)范性集合理財產(chǎn)品。

    2004年,長江證券與中國農(nóng)業(yè)銀行合作推出的"長江超越理財計劃"新的一期集合理財產(chǎn)品,由于較好地把握了市場波動的節(jié)奏,成功規(guī)避了市場風險,取得了良好的投資業(yè)績,折合年收益率達到8%。

    采訪中,記者獲悉,考慮到目標客戶的需求以及國內(nèi)理財市場的發(fā)展趨勢,長江證券下一步將理財產(chǎn)品進一步細分為集合資產(chǎn)管理、定向資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理、咨詢類產(chǎn)品和其他產(chǎn)品等五大類產(chǎn)品系列。根據(jù)目前的法律、法規(guī)環(huán)境以及目標客戶定位和市場需求,長江證券已初步確定了21個產(chǎn)品。上述產(chǎn)品的基礎(chǔ)模塊研究、實證檢驗等工作已經(jīng)基本完成,部分產(chǎn)品的方案已向管理層申報。

    風控:靠經(jīng)營和管理風險來獲取報酬

    證券業(yè)接連不斷的地震,震撼著每個從業(yè)人員,也考驗著每個人的智慧。2004年6月,李格平通過電子郵件發(fā)給每位員工一封信--《風險控制--一個事關(guān)公司生存與發(fā)展的重大問題》。文章著重講述了這樣一個觀點:風險是金融業(yè)天然的伙伴,風險的存在是金融公司存在的理由；金融從業(yè)人員的使命就是直面風險,通過經(jīng)營和管理風險來獲得報酬。

    長江證券高層達成一致共識,證券公司既不能在經(jīng)營中忽略風險控制,同樣也不能因為懼怕風險而縮手縮腳,不敢作為。事實上,早在一年前,長江證券改革的大錘就揮向了風險控制體系。

    公司聘請了全球最大的會計師事務(wù)所普華永道做顧問,對公司的風險控制工作進行了全面審查和評估,包括對公司的全部業(yè)務(wù)、四個職能部門(財務(wù)總部、稽核監(jiān)察部、信息技術(shù)中心和資產(chǎn)保全部)以及位于武漢、北京和上海的四家營業(yè)部進行了全面的抽樣調(diào)查。

    根據(jù)普華永道的建議,長江證券結(jié)合自身在多年實踐中積累的經(jīng)驗,出臺了《營業(yè)部標準化管理規(guī)范》,加強了對營業(yè)部的風險控制。同時成立了風險管理委員會和風險管理部,構(gòu)建了"崗位自控、部門互控、公司監(jiān)控"的三級風險控制體系。需要指出的事,這些還僅僅是第一步,包括對轉(zhuǎn)變稽核監(jiān)察部和資產(chǎn)保全部職能,加強內(nèi)部審計、合規(guī)管理等工作仍在進行之中。

    正如李格平說的那樣,是否真正具有風險控制的能力,這是證券公司成敗的決定性因素。反過來講,具有了風險控制能力,公司也就具有了長遠發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。

    超越:構(gòu)建證券類控股公司

    明云成在接受采訪時反復(fù)提到,長江證券的改革發(fā)展得到了股東單位的一致認可。大股東海爾集團、海欣股份(資訊 行情 論壇)、錦江國際、清江水電等都是公司的長期戰(zhàn)略投資者,大家看重的是證券業(yè)的長期發(fā)展。此外,公司20億元的資本金規(guī)模,擁有所有證券業(yè)務(wù)資格,這些都為公司的進一步成長與超越提供了很好的條件。

    明云成認為,證券類控股公司經(jīng)營平臺的搭建工作已基本完成。去年以來,公司已先后發(fā)起設(shè)立了長信基金管理公司、長江巴黎百富勤證券公司,并通過收購間接控股了長江期貨經(jīng)紀公司,同時還在參與發(fā)起設(shè)立中美合資的諾德基金管理公司。今后的關(guān)鍵是進一步完善這個平臺,包括構(gòu)建起和銀行、保險、信托等其他金融領(lǐng)域之間的通道,以便真正對"全面理財服務(wù)"的戰(zhàn)略定位形成支撐。

    伴隨著監(jiān)管部門機構(gòu)監(jiān)管思路的調(diào)整,不久前,長江證券獲得了新的發(fā)展契機------成為了創(chuàng)新試點券商。幾乎在我們進行采訪的同時,長江證券又得到了一個好消息:中國證監(jiān)會正式批準了長江證券分立改制。公司早在2001年初就確立了進行股份制改造、選擇合適時機上市的戰(zhàn)略目標,并隨即制定了"剝離非證券類資產(chǎn)------進行股份制改造------公開發(fā)行股票并上市"的三步走戰(zhàn)略。分立改制方案獲批,表明公司朝著上市的目標邁出了關(guān)鍵的一步。

    就在我們結(jié)束武漢的采訪回到上海后不久,又傳來長江證券托管大鵬證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)及其所屬營業(yè)部的消息。此前,長江證券一直希望擴充和優(yōu)化自己的營業(yè)網(wǎng)絡(luò),并向中國證監(jiān)會提出了參與高風險券商處置工作的申請。長江證券一貫規(guī)范穩(wěn)健,且又獲得創(chuàng)新試點資格,因此最終被選擇作為大鵬證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的托管方,其實也是水到渠成。而中國證監(jiān)會在對長江證券委以重任時提出"信任、支持、考驗"六個字,其期望之殷切更是表露無遺。目前,長江證券托管大鵬證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的工作進展順利,各托管營業(yè)部業(yè)務(wù)運行正常。毫無疑問,在中國證監(jiān)會采用托管、審計、清算一體化新模式處置大鵬證券的情況下,順利完成托管大鵬證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的任務(wù)并實現(xiàn)對其原有證券營業(yè)部的收購,將對長江證券今后的發(fā)展產(chǎn)生十分深遠的影響。

    2005年伊始,長江證券在新的起點上又開始了新的超越之旅,相信,其匆匆前行的身影將牽動更多關(guān)切的目光。

    專業(yè)專精 成就斐然

    1991年

    ●公司創(chuàng)立之初,參加財政部組織的國債承銷團,確立了國債一級自營商的地位。

    1992年

    ●開辦華中地區(qū)第一家開通滬深股票異地代理交易業(yè)務(wù)的證券營業(yè)部。

    1994年

    ●主承銷的第一只 A股------"華新水泥(資訊 行情 論壇)"發(fā)行上市。

    1996年

    ●以股票主承銷家數(shù)為排名指標,在全國列第七位,躋身全國十大券商之列。

    1997年

    ●擔任三峽概念大盤股------"葛洲壩(資訊 行情 論壇)"的主承銷商和上市推薦人。

    ●主承銷的第一只 B股------"大化 B股"發(fā)行上市。

    1999年

    ●參與發(fā)起設(shè)立的第一只證券投資基金------"基金同益"上網(wǎng)定價發(fā)行。

    ●主承銷的第一只大型企業(yè)債券------"98清江債"發(fā)行。

    2000年

    ●與中國農(nóng)業(yè)銀行簽署全面合作框架協(xié)議,實現(xiàn)在銀證合作方面的重大進展。

    ●經(jīng)中國人民銀行批準,首次進入全國銀行間同業(yè)拆借市場和債券市場。

    2002年

    ●與中信實業(yè)銀行合作推出國內(nèi)首個規(guī)范性集合理財產(chǎn)品------"長江超越理財計劃"。

    2003年

    ●主發(fā)起設(shè)立的長信基金管理有限責任公司獲準開業(yè)。

    ●與法國巴黎銀行合資設(shè)立的長江巴黎百富勤證券有限責任公司開業(yè)。這是國內(nèi)首批中外合資證券公司之一。

    ●新增代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商、開放式基金代銷和保險兼業(yè)代理三項業(yè)務(wù)資格。

    2004年

    ●控股的長江期貨經(jīng)紀有限責任公司開業(yè)。

    ●開創(chuàng)的客戶保證金獨立存管模式受到監(jiān)管部門肯定。

    ●成為8家創(chuàng)新試點券商之一。

    ●分立改制方案獲中國證監(jiān)會批準,朝著上市目標邁出關(guān)鍵一步。

    2005年

    ●受中國證監(jiān)會委托,托管大鵬證券有限責任公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)及其所屬證券營業(yè)部。

    鏈接:長江超越理財計劃------首發(fā)優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢、領(lǐng)先優(yōu)勢

    長江證券開發(fā)的"長江超越理財計劃"系列產(chǎn)品,在業(yè)內(nèi)具有較高的認知度,且自始至終運作規(guī)范,具有明顯的首發(fā)優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢,處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先位置。

    主要特點

    ------依法合規(guī)經(jīng)營。該公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一直規(guī)范有序地運作,不存在越權(quán)操作、內(nèi)幕交易、操縱市場、賬外經(jīng)營、挪用客戶資產(chǎn)和其他損害客戶利益的情況,也不存在保本保底的情況。

    ------業(yè)務(wù)嚴格隔離。根據(jù)證監(jiān)會業(yè)務(wù)隔離的要求,長江證券在2001年就設(shè)立了獨立的業(yè)務(wù)部門------資產(chǎn)管理總部,對該項業(yè)務(wù)獨立決策、獨立運作,尤其是與自營業(yè)務(wù)、自有資金嚴格分離。在資產(chǎn)管理總部內(nèi)部,決策與執(zhí)行無論是物理空間,還是業(yè)務(wù)操作也都嚴格隔離。

    ------內(nèi)控體系健全。該公司依照證監(jiān)會的監(jiān)管精神,參照基金業(yè)的做法,在資產(chǎn)管理總部構(gòu)建了規(guī)范的內(nèi)部控制體系。如,建立了四級風險控制體系和規(guī)范的組織結(jié)構(gòu),設(shè)立了從事產(chǎn)品設(shè)計、市場營銷、投資管理和風險監(jiān)控的四個子部門及風險控制和投資管理兩個專門委員會。

    ------業(yè)務(wù)流程完善。在建立完善組織結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,該公司制訂并頒布了組織管理、產(chǎn)品開發(fā)、營銷管理、投資管理、風險控制、集合理財業(yè)務(wù)操作、定向理財業(yè)務(wù)操作、股票池構(gòu)建和維護、場外交易、集中交易室管理規(guī)定等多項業(yè)務(wù)流程或制度,保障業(yè)務(wù)有序、合規(guī)開展。

    創(chuàng)新之處

    1、客戶定位創(chuàng)新

    該公司在業(yè)內(nèi)最早提出了以低風險、儲蓄替代型產(chǎn)品為主導(dǎo)的市場定位,目標客戶集中于風險承受力較低的個人投資者和追求高度安全的基金類客戶(企業(yè)年金、公積金等)。

    2、管理模式創(chuàng)新

    該公司參照基金業(yè)的做法,進行了多項創(chuàng)新。

    ------引入銀行托管模式。在集合資產(chǎn)管理計劃的托管實踐中,與銀行共同制訂了詳細的托管業(yè)務(wù)流程,托管銀行負責辦理托管,履行估值、資金使用審核、核算和劃付等一系列職能。

    ------推行多渠道代銷模式。經(jīng)過與銀行兩年多來的探索實踐,該公司已完全具備同時利用銀行渠道和自有渠道進行產(chǎn)品銷售的能力。

    ------試行投資經(jīng)理負責制。該公司實行的是分級授權(quán)下的投資經(jīng)理負責制:客戶資產(chǎn)投資管理的最高決策層次是公司資產(chǎn)管理委員會,資產(chǎn)管理委員會負責決定資產(chǎn)配置比例,并對涉及投資管理業(yè)務(wù)的總體性或原則性問題進行研究和議定；資產(chǎn)管理總部下設(shè)投資管理委員會,該委員會負責組織實施資產(chǎn)管理委員會的決議,并對投資經(jīng)理進行授權(quán)；投資經(jīng)理具體負責組織實施上述兩個委員會的決議；集中交易室負責投資指令的監(jiān)控、執(zhí)行；綜合監(jiān)管部負責風險識別與控制。

    ------實行定期信息披露。根據(jù)資產(chǎn)管理合同,對客戶實行定期信息披露,通過客戶認可的各種方式向客戶報告資產(chǎn)配置比例、期初資產(chǎn)凈值、期末資產(chǎn)凈值、本期資產(chǎn)凈收益、單位資產(chǎn)凈值、期間投資收益率、提前退出提醒等信息。

    ------應(yīng)用最新技術(shù)平臺。該公司與銀行共同開發(fā)了聯(lián)網(wǎng)的電子化的銷售平臺、退出與清算系統(tǒng)、核算與估值系統(tǒng)等。同時,還開發(fā)和應(yīng)用了專門的委托交易系統(tǒng)、風險預(yù)警系統(tǒng)、客戶信息管理系統(tǒng)等。這些信息系統(tǒng)的建設(shè),大大提高了業(yè)務(wù)處理的效率,保障了業(yè)務(wù)開展的規(guī)范、有序,實現(xiàn)了對業(yè)務(wù)的實時監(jiān)控。

    ------建立層層遞進的風險控制體系。包括四個層級:第一級風險控制由資產(chǎn)管理總部一線崗位自控為基礎(chǔ),重要業(yè)務(wù)崗位實行雙人負責制；第二級風險控制主要由資產(chǎn)管理總部風險控制委員會和綜合監(jiān)管部負責；第三級風險控制由公司財務(wù)總部、稽核監(jiān)察部、資產(chǎn)保全部、人力資源部等職能部門負責；第四級風險控制由公司層面的專門委員會(風險控制、投資決策)負責。同時,公司還通過加強與托管銀行、協(xié)辦銀行、會計師事務(wù)所的日常業(yè)務(wù)往來,強化外部監(jiān)管,使客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其風險做到透明、可控、可測、可防。