種種跡象表明，集合受托理財業務最有可能成為券商創新活動的突破口。目前通過創新試點評審的券商正在緊鑼密鼓進行集合理財產品的開發、上報和銷售準備工作，據了解，光大證券的集合理財產品已經通過評審，正在等待批文，招商證券、廣發證券等券商的集合理財計劃已正式上報，國信證券的集合理財計劃也將于近期上報。業內人士估計，券商集合理財產品將在三月份集中亮相，沉寂已久的券商理財市場有望重現生機。

    打造完整的理財產品線

    國信證券有關人士告訴記者，在集合理財產品開發方面，考慮到市場環境的變化以及不同層次的客戶需求，公司側重于收益穩定型產品的開發。據悉，國信證券擬上報的限定性集合資產管理計劃的相關配套材料目前已經準備完畢，有望于近期上報證監會審批。

    該人士稱，國信證券將根據客戶的風險收益偏好、擬委托資產規模、期限以及對流動性的需求，按各類資產的風險收益特征進行分類，并根據多種資產組合技術，構造出具有鮮明特色的委托理財儲備項目。該公司未來將按“井”字型產品開發方陣的規劃，系列推出偏股型、固定收益型、準貨幣型、基金型及資產證券化、股權連動式票據、企業現金流管理、帳戶診斷等創新理財產品。

    招商證券透露，該公司獲得創新試點資格后將要推出的第一只理財產品命名為“基金寶”，主要依托“招商證券基金評價系統”，投資國內證券市場股票基金和ETF及其套利，該產品創新之處在于設計了資產管理人以占募集資金5%的自有資金參與理財計劃的條款，在發生虧損時以投入的自有資金為限向客戶“有限賠付”，在盈利達不到約定收益率時，自有資金產生的收益優先支付給客戶的“客戶收益優先”。

    除了“基金寶”外，招商證券已經設計完成的理財產品還包括“招商受托理財計劃（二期）”、“招商證券價值成長集合資產管理計劃”、“招商證券穩定收益集合資產管理計劃”等六個主要產品，構成了招商集合理財產品系列，加上“招商證券定向理財產品系列”、“招商證券企業年金理財產品系列”，招商證券已經打造了一條完整的理財產品線。

    銷售準備業已就緒

    光大證券資產管理部人士透露，該公司集合理財產品的審批程序已經走完，正在等待證監會的批文，目前人員培訓、IT系統支持、中介機構選擇和銷售準備等工作都已就緒。該人士稱，光大證券的集合理財計劃將通過兩個渠道進行銷售，一個是通過托管行光大銀行來推廣，這也是理財產品的主要推廣渠道；另外一個是公司經紀業務網點，據悉，光大證券著力打造的“網上經紀公司”系統已經測試完畢，將對理財產品的推廣工作形成支持。

    在銷售人員培訓方面，光大證券也提前做了準備，目前已經完成對兩類推廣機構銷售人員的培訓工作，培訓內容包括產品介紹、銷售技巧等。為了讓員工對產品有更充分的了解，該公司還在內部論壇上開辟專欄，為員工交流提供媒介。另據了解，為了加強銷售工作，光大證券在資產管理部設立了營銷部，專門負責理財產品的銷售推廣工作，這個部門今年還會擴大規模，以適應受托理財業務的擴張。

    日前，招商證券各地營業部客戶服務人員匯聚深圳，接受招商證券創新理財產品“基金寶”培訓。招商證券有關負責人稱，目前該產品的銷售準備工作已經全部到位，據該公司的市場調查結果，投資者對于“基金寶”產品十分看好，認購意愿強烈。

    除了積極準備集合理財產品的銷售推廣，創新試點券商也沒有放松其他類型理財產品的銷售工作。國信證券去年與深圳商業銀行合作推出的“金理財”定向資產管理計劃，獲得市場極為踴躍的認購。在市場嚴重低迷的條件下，目前該產品仍有10%以上的收益率。由于“金理財”產品運作的成功，國信證券打算在其到期后進行續期。