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湘財(cái)荷銀基金公司旗下的第五只開(kāi)放式基金--湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合型基金已開(kāi)始發(fā)行。在震蕩整理的股市中，湘財(cái)荷銀如何積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)存在的不確定風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理康賽波深入淺出的分析解開(kāi)了投資人的疑惑。
康賽波說(shuō)：湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合型基金就是產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征與市場(chǎng)特征相匹配的低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品。2005年市場(chǎng)的震蕩整理是多種因素共同作用的結(jié)果，但是這并不能說(shuō)明
不存在投資機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是要通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)配置來(lái)把握市場(chǎng)的脈搏，湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合型基金是采用荷蘭銀行獨(dú)特的MVPS模型對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況進(jìn)行評(píng)估，提前確定市場(chǎng)的信心度，在市場(chǎng)形勢(shì)不好的情況下，主動(dòng)減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重，有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保穩(wěn)定收益的獲得。
康賽波告訴記者，湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算基金在國(guó)內(nèi)首次采用從荷蘭銀行引進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算技術(shù)，這種技術(shù)上世紀(jì)90年代中后期在歐美興起并得到廣泛應(yīng)用，在基金投資領(lǐng)域已經(jīng)有五年以上的成功運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，荷蘭銀行目前運(yùn)用該技術(shù)管理的基金資產(chǎn)規(guī)模也超過(guò)2000億人民幣。這種技術(shù)依托荷蘭銀行(ABNAMRO)專門(mén)開(kāi)發(fā)的LIBRA軟件，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)事前測(cè)算和事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)控制。它使得投資過(guò)程更加透明、風(fēng)險(xiǎn)管理更加明確，它可以滿足客戶特定的風(fēng)險(xiǎn)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好。
具體到湘財(cái)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算基金的股票組合的操作策略，康賽波表示，依舊會(huì)遵循湘財(cái)荷銀行業(yè)研究的原則，尋找估值合理并且成長(zhǎng)性優(yōu)于同行業(yè)公司的股票進(jìn)行投資，這些股票要具有品牌、技術(shù)、資本投入、資源等壟斷優(yōu)勢(shì)，而且這種壟斷優(yōu)勢(shì)不能夠被輕易地打破。
康賽波同時(shí)認(rèn)為，公司的治理結(jié)構(gòu)、機(jī)制、估值等也是選股時(shí)重點(diǎn)考察的因素。
針對(duì)投資人最關(guān)心的業(yè)績(jī)問(wèn)題，康賽波告訴記者，在結(jié)構(gòu)調(diào)整加劇的市場(chǎng)中，有信心通過(guò)行業(yè)文檔來(lái)選擇優(yōu)勢(shì)行業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)投資，通過(guò)公司篩選的流程來(lái)投資最有優(yōu)勢(shì)的公司，通過(guò)主動(dòng)投資為投資人奉獻(xiàn)超額收益。上海證券報(bào)記者王炯
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