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由于競爭加劇，最新推出的大部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品去除了資金配比條款，吸納儲蓄已不再是人民幣理財(cái)產(chǎn)品的出發(fā)點(diǎn)。新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品在條款設(shè)計(jì)上變得更加靈活，收益率也將逐步攀升。
眼下，銀行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新最大的亮點(diǎn)就是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。從2004年9月份開始，以光大銀行為代表的一批股份制商業(yè)銀行率先推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品，由于順
應(yīng)了居民的投資需求，到2004年底，短短四個(gè)月的時(shí)間，銀行整個(gè)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)就形成了300億元左右的規(guī)模。
由于股份制商業(yè)銀行搶先推出的該項(xiàng)業(yè)務(wù)分流了不少四大行的儲戶資源，2005年新年剛過，四大行得到銀監(jiān)會的批準(zhǔn)，相繼推出“應(yīng)手”，工行和建行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)于2月1號推向市場，市場反響也相當(dāng)不錯(cuò)，中行和農(nóng)行也表示在春節(jié)后將相繼推出該項(xiàng)業(yè)務(wù)。由于四大行這幾只巨無霸高調(diào)殺入，人民幣理財(cái)市場的競爭格局也發(fā)生變化。隨著競爭的加劇，銀行未來推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品其條款將更加優(yōu)惠，廣大投資者也必將得到更多的優(yōu)惠。
股份制銀行拔得頭籌
2002年開始我國走出了通縮，CPI開始進(jìn)入上升通道，尤其是進(jìn)入2004年，CPI加速上升，2004全年CPI達(dá)到3.9%。按照加息后一年期定期存款利率2.25%計(jì)算（扣除20%利息稅后為1.8%），實(shí)際為負(fù)利率。正是在這樣一個(gè)大的背景下，居民儲蓄存款保值、增值的需求空前強(qiáng)烈，但是由于絕大多數(shù)儲戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都非常低、金融知識也較少，對于期貨、股票、債券、基金等一些新的投資工具認(rèn)知不足，因此儲戶非常需要一種由銀行推出的風(fēng)險(xiǎn)很低、收益較高的理財(cái)產(chǎn)品。正是在這樣的契機(jī)下，以光大銀行為首的部分中小股份制銀行率先推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
國外銀行的收入結(jié)構(gòu)中，中間業(yè)務(wù)往往能夠占據(jù)半壁江山，而中國的銀行由于各種歷史原因，存貸差仍然是銀行最主要的獲利手段。由于四大行具有絕對的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，因此，目前絕大多數(shù)儲戶資源仍然在四大行的手里，而股份制銀行要想擴(kuò)大市場份額，就必須想辦法去“挖四大行的墻腳”，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的推出正好為股份制銀行搶奪四大行的儲戶資源提供一個(gè)媒介。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，光大銀行自2004年9月推出“陽光理財(cái)B計(jì)劃”到2004年底共發(fā)行6期，募集資金百億元。而在2004年末，光大銀行的全部儲蓄存款余額才541億元，足見該理財(cái)產(chǎn)品為光大銀行搶占市場份額立下了多么大的功勞。
競爭壓力影響新品設(shè)計(jì)
四大行作為國內(nèi)銀行業(yè)的巨無霸，對于中小股份制銀行在人民幣理財(cái)市場上咄咄逼人的攻勢自然不會坐視不理。新年剛過，四大行開始主動反擊，作為率先獲得銀監(jiān)會批準(zhǔn)開辦人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的國有銀行，工行于2月1號起在全國推出了第一期“穩(wěn)得利”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，建行也于2月1號在全國發(fā)售了第一期“利得盈”人民幣理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)市場反應(yīng)，這些產(chǎn)品的銷售情況相當(dāng)不錯(cuò)，得到了廣大儲戶的追捧。中行和農(nóng)行自然也不甘示弱，春節(jié)后也將相繼推出各自的人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
由于四大行高調(diào)殺入戰(zhàn)團(tuán)，人民幣理財(cái)市場的競爭格局已經(jīng)發(fā)生了顯著的變化。在2004年下半年最早推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，不少產(chǎn)品都具有資金配比條款，以民生銀行(資訊 行情 論壇)推出的“保得理財(cái)”二期A1計(jì)劃產(chǎn)品為例，其合同條款中就明確規(guī)定，在客戶購買該產(chǎn)品全部資金中，只有70%的資金用于投資理財(cái)，30%的資金則作為定期存款。而最新推出的大部分人民幣理財(cái)產(chǎn)品則去除了資金配比條款，吸納儲蓄已經(jīng)不再是人民幣理財(cái)產(chǎn)品的重要目的。這樣一來，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將逐步攀升，廣大投資者將得到更大的實(shí)惠。另外由于競爭的加劇，新的人民幣理財(cái)產(chǎn)品在條款設(shè)計(jì)方面也變得更加靈活，據(jù)工行深圳分行個(gè)人業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理林朝虹介紹說，各家銀行最近推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品在其協(xié)議條款中，有些銀行設(shè)置了提前贖回條款、還有部分銀行推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、降低購買門檻、品種期限更加齊全等等，為廣大儲戶帶來了更多的方便。
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