在市場(chǎng)各方的呼吁下,上海證券交易所日前率先在主板市場(chǎng)推行業(yè)績(jī)快報(bào)制度,鼓勵(lì)主板上市公司披露年度業(yè)績(jī)快報(bào),以保證信息披露的及時(shí)、公正。

    在主板市場(chǎng)推行這一制度究竟有何背景?這一制度和此前實(shí)施的業(yè)績(jī)預(yù)警制度又有何不同?該制度的實(shí)施對(duì)市場(chǎng)究竟有何積極意義?帶著這一系列問題,記者專門采訪了上海證券交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人和市場(chǎng)各方相關(guān)人士。

    1月上旬,浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)為提高信息披露透明度,規(guī)范公司的信息披露行為,主動(dòng)披露了2004年度業(yè)績(jī)快報(bào),此舉得到了市場(chǎng)的一致好評(píng)。

    據(jù)上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,市場(chǎng)對(duì)浦發(fā)銀行率先自發(fā)披露業(yè)績(jī)快報(bào)的行為給予了較高評(píng)價(jià),并積極呼吁主板市場(chǎng)推行業(yè)績(jī)快報(bào)制度。對(duì)于這一呼吁,上證所進(jìn)行了認(rèn)真研究,認(rèn)為可以鼓勵(lì)上市公司披露年度業(yè)績(jī)快報(bào)。而在特定條件下,還可以作些強(qiáng)制要求。

    那么,何謂"特定條件"呢?該負(fù)責(zé)人稱,"特定條件"即指在年度報(bào)告披露前,有關(guān)方面如審計(jì)部門、政府機(jī)關(guān)等已經(jīng)要求公司匯報(bào)整個(gè)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)概況的現(xiàn)象。他說,由于大規(guī)模的全國經(jīng)濟(jì)普查從今年1月1日起進(jìn)入正式登記程序,而幾乎所有上市公司都要接受普查,為幫助上市公司在不違反信息披露原則的情況下順利完成普查工作,《通知》要求這些公司必須在將業(yè)績(jī)上報(bào)前先披露業(yè)績(jī)快報(bào)。當(dāng)初,浦發(fā)銀行就是為了避免在匯報(bào)工作過程中將業(yè)績(jī)泄漏而主動(dòng)發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的。另外,上市公司年報(bào)內(nèi)容提前向外泄漏的也屬于"特定條件"。

    該人士表示,基于這些背景和因素,上證所決定鼓勵(lì)主板公司進(jìn)行業(yè)績(jī)快報(bào)披露,并制定和發(fā)布了《關(guān)于鼓勵(lì)上市公司披露年度業(yè)績(jī)快報(bào)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

    那么,業(yè)績(jī)快報(bào)制度和此前實(shí)施的上市公司業(yè)績(jī)預(yù)警制度有何異同呢?據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹,業(yè)績(jī)快報(bào)制度和業(yè)績(jī)預(yù)警制度雖然有異曲同工之處,但更多的是區(qū)別,業(yè)績(jī)快報(bào)對(duì)投資者而言更具有實(shí)用價(jià)值,且更兼顧信息披露的及時(shí)性和公正性,這主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

    首先,業(yè)績(jī)快報(bào)《通知》突出"鼓勵(lì)"二字,即對(duì)上市公司而言非強(qiáng)制性政策。為何強(qiáng)調(diào)"鼓勵(lì)"呢?該負(fù)責(zé)人稱,如果采取強(qiáng)制性政策,那么,2月份很可能出現(xiàn)上市公司臨時(shí)公告、業(yè)績(jī)快報(bào)、年度報(bào)告過于密集的情況出現(xiàn)。所以,為避免因信息密度過高影響投資者對(duì)信息的正常獲取,鼓勵(lì)但不強(qiáng)制上市公司披露年度業(yè)績(jī)快報(bào)。

    其次,確立"3月15日"為時(shí)間點(diǎn),密切結(jié)合上市公司的年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間表。

    據(jù)介紹,根據(jù)年報(bào)預(yù)約披露時(shí)間來看,約70%上市公司年報(bào)披露要拖延至3月15日之后,無法滿足公眾投資者對(duì)年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)知情權(quán)的及時(shí)性要求。因此,確立這一時(shí)間點(diǎn)切合實(shí)際。

    第三,可有效緩解上市公司在年報(bào)披露前向有關(guān)部門匯報(bào)業(yè)績(jī)的壓力。

    根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),往往在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表還來不及編制完成、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未進(jìn)行審計(jì)時(shí),有關(guān)政府部門或公司大股東就會(huì)要求公司匯報(bào)整個(gè)年度的經(jīng)營(yíng)概況。且不說這些部門優(yōu)先于市場(chǎng)得知上市公司信息有失公允,更重要的是,在報(bào)送過程中還會(huì)導(dǎo)致信息泄漏,給市場(chǎng)帶來不良影響。《通知》對(duì)此種情況專門作出了規(guī)定,這既符合信息披露的基本原則,同時(shí)還可以有效化解上市公司可能面臨的各種年度經(jīng)營(yíng)匯報(bào)壓力,給其正常的工作匯報(bào)提供了一個(gè)"出口"、"通道"。

    第四,要求公司所有相關(guān)負(fù)責(zé)人在業(yè)績(jī)快報(bào)上簽字蓋章,該規(guī)定比年報(bào)更嚴(yán)格,可有效防止上市公司利用業(yè)績(jī)快報(bào)操縱二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)。

    該負(fù)責(zé)人表示,作出這一要求是因?yàn)槟甓葮I(yè)績(jī)快報(bào)未經(jīng)審計(jì),通過這條規(guī)定,可以在相當(dāng)程度上提升相關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任心,從而達(dá)到提高快報(bào)準(zhǔn)確度的目的。

    此外,《通知》具有較強(qiáng)的政策連貫性。一方面,《通知》規(guī)定"如年度業(yè)績(jī)?cè)谀甓葓?bào)告披露之前泄漏的,上市公司應(yīng)當(dāng)按照《股票上市規(guī)則》第6.7條的要求,履行信息披露義務(wù)",這很好的遵守了《股票上市規(guī)則》的基本原則。另一方面,《通知》給出的"20%"的差異幅度,也是借鑒監(jiān)管部門對(duì)于上市公司有關(guān)盈利預(yù)測(cè)和實(shí)際完成情況可能產(chǎn)生的差異幅度所確定的,有著政策連貫性。市場(chǎng)各方拍手叫好對(duì)于上證所在主板市場(chǎng)推行業(yè)績(jī)預(yù)告制度的創(chuàng)舉,市場(chǎng)各方均給予了極高的評(píng)價(jià)。

    有關(guān)市場(chǎng)人士認(rèn)為,業(yè)績(jī)快報(bào)制度是信息披露的一大進(jìn)步,因此不應(yīng)為中小企業(yè)板獨(dú)享,更應(yīng)該在主板上市公司中推行,讓更多的公司能引進(jìn)這種規(guī)范的信息披露制度、理念,使其能為更多的投資者提供服務(wù)。另有業(yè)內(nèi)專家表示,此舉既履行了信息披露的及時(shí)性原則,同時(shí)也很好地遵守了新版《股票上市規(guī)則》在"信息披露的基本原則"方面首次提出的"公平性"原則,這樣做能更好地體現(xiàn)市場(chǎng)一直所強(qiáng)調(diào)的"三公"原則。與此同時(shí),在上市公司的年度業(yè)績(jī)一經(jīng)出臺(tái)并經(jīng)內(nèi)部審計(jì)程序確認(rèn)的情況下,迅速地以業(yè)績(jī)快報(bào)的方式予以披露,那么業(yè)績(jī)提前泄漏的事情也就難以發(fā)生了,此舉對(duì)于廣大的投資者來說顯然都是非常公平的。

    值得一提的是,對(duì)于該項(xiàng)制度最叫好的莫過于上市公司。上市公司的董秘們?cè)诮邮苡浾卟稍L時(shí)普遍表示,進(jìn)行業(yè)績(jī)快報(bào)披露既可以讓上市公司以最快的時(shí)間完成向政府部門匯報(bào)業(yè)績(jī)的工作,同時(shí)也嚴(yán)格地遵守了證券市場(chǎng)的信息披露制度,且不會(huì)讓市場(chǎng)對(duì)公司業(yè)績(jī)進(jìn)行胡亂猜測(cè),實(shí)可謂"多贏"之舉。