在周二大盤小幅震蕩過程中,雖然仍有一些個股繼續出現跳水,但上漲個股明顯增多,電力、鋼鐵、煤炭等藍籌股紛紛走強,廣安愛眾(資訊 行情 論壇)、新興鑄管(資訊 行情 論壇)等還一度漲停。同時,超跌低價股如河北華玉(資訊 行情 論壇)、大紅鷹(資訊 行情 論壇)位居漲幅榜首,但盤中最大的亮點莫過于受到外資舉牌刺激而率先漲停的愛建股份(資訊 行情 論壇)了,該股不但牢牢封死在漲停板,還帶動金融板塊整體走強,這種跡象表明隨著對外開放步伐的加快,外資并購板塊的個股行情拉開序幕,極有可能成為弱市中 又一反復活躍的熱點,值得重點關注。

    外資并購提升公司價值

    滬深證券市場的外資并購案例最早開始于1995年的北旅汽車,也就是現在的航天長峰(資訊 行情 論壇),當時由于該股發生外資并購,一度引發股價連續大漲,從3元左右一直上漲到13.9元,漲幅高達363%。

    但隨著對外開放步伐的加快,尤其是最近幾年,外資并購案例大量出現,外資并購的一個直接結果是提升公司甚至整個行業的投資價值,引發公司管理、經營發生重大改觀,其公司股價往往也會出現較大幅度的上漲,這一點在我國汽車工業領域表現得最為明顯。由于我國汽車工業基礎一直較為薄弱,為了盡快推動汽車工業發展,我國最早把汽車工業向外資開放,國內一些主要汽車廠商,比如上海汽車(資訊 行情 論壇)、一汽夏利(資訊 行情 論壇)、金杯汽車(資訊 行情 論壇)、江鈴汽車(資訊 行情 論壇)、長安汽車(資訊 行情 論壇)等都與外資進行不同方式的合作。由于汽車工業在技術、資金等方面可以得到外資方的合作與支持,使得我國汽車工業最近幾年出現高速發展,我國已成為世界汽車生產大國。2001年開始,汽車公司業績也出現大幅增長,由此受到主力資金關注,最為明顯的就是2002年基金提出價值投資,并把汽車類股票作為價值投資的大旗,其結果是雖然2001年6月份開始,大盤出現了大幅下跌,但汽車板塊卻出現持續上漲,上海汽車、長安汽車等均出現翻倍行情,成為價值投資理念最大的受益者。

    這說明外資并購不但是一個題材,更是一個現實,其中蘊藏的巨大投資機會值得我們重點關注。

    政策扶持加快并購步伐

    最近幾年,我國加大了對外資并購的政策扶持力度,相繼推出系列重大措施,為了使外商能夠順利投資中國內地企業,國家有關部門相繼出臺了3份法規文件,《關于向外商轉讓上市公司國有股和法人股的通知》、《合格境外機構投資者境內證券投資管理暫行辦法》以及《利用外資改組國有企業暫行規定》,這三份法規減少了中國過去對外商并購國企的限制,為外資并購敞開了大門。

    受到政策扶持的推動,自2004年下半年至今,外資并購案例明顯增多,其中一個顯著特征是外資加快并購滬深上市公司的步伐。自從2004年2月份樂凱膠片(資訊 行情 論壇)被柯達收購后,上市公司相繼發生了多起外資并購案例,比如深發展、浦發銀行(資訊 行情 論壇)、天方藥業(資訊 行情 論壇)、白云山、華菱管線(資訊 行情 論壇)、長春燃氣(資訊 行情 論壇)、愛建股份、海通集團(資訊 行情 論壇)、美羅藥業(資訊 行情 論壇)等。隨著證券市場的對外開放,勢必會有更多的外資并購案例發生,最為重要的是新的外資并購具有實質性重組力度,外資控股比例明顯提高,這對于提高上市公司整體素質和規模,盡快形成競爭優勢甚至壟斷優勢十分有利。

    三大標準挖掘市場機會

    愛建股份的漲停,無疑為外資并購板塊的走強提供了較大的想象空間,一些外資并購個股也可能借機進行炒作,在具體操作過程中,投資者可從三個方面挖掘潛力外資并購個股。

    一是從行業角度分析,外資進入上市公司的目的有所不同,由此也決定并不是所有外資并購個股都會上漲,只有那些具有良好發展前景的行業才具有較好的投資價值,尤其是基金2004年底增倉明顯或重倉持有的行業,比如金融、醫藥、鋼鐵、港口等；二是從市盈率角度分析,目前市場畢竟仍在探底之中,市場風險較大,尤其是一些業績不好或者虧損的個股往往成為市場打壓的重點,在這種情況下,最好是選擇那些業績優良或成長性好的外資并購個股；三是從超跌角度分析,只有經過連續大幅下跌,個股風險才能得到較為充分的釋放。另外,弱市中率先啟動、爆發力較強的也往往是一些超跌個股,愛建股份就是一只非常明顯的超跌股,因此,最好選擇那些超跌低價外資并購個股。

    部分有外資并購題材的個股基本情況一覽

    證券名稱    代碼  昨日收盤價(元)                          外資并購情況
    愛建股份  600643          6.19元         香港名力集團,已獲得5.066%股權
    華菱管線  000932          4.72元  世界鋼鐵巨頭印度米塔爾獲得37.17%股權
    樂凱膠片  600135          6.89元                     柯達已獲得13%股權
    深發展    000001          6.09元     新橋獲得17.89%股權,成為第一大股東
    浦發銀行  600000          7.50元                      花旗參股浦發銀行
    白云山    000522          4.45元             和黃藥業占其子公司50%股份
    美羅藥業  600297          5.76元            香港西域投資收購法人股股份
    海通集團  600537          3.93元           德國投資與開發公司占10%股份
    長春燃氣  600333          6.23元          與香港百江投資合資成立子公司