2004年托管業務費突破億元——

    中國建設銀行基金托管部鄒繼征日前發表一份對資金托管業務的專題研究報告。報告顯示，2004年，除基金外，其他與資本市場密切相關的資金托管業務也獲得空前拓展，日漸成為各銀行極力競逐的一項毫無風險而又收益甚豐的重要業務。

    2004年下半年，爭奪保險機構外匯資金和直接投資股票資金托管業務的角逐在商業銀行之間激烈展開。對保險外匯資金境外運用托管已經出現匯豐、道富、大通等國際全球托管銀行身影。

    中國人壽、中國人保和平安保險這三大保險巨頭ＩＰＯ共籌集了近50億美元的資金，加上中國再保險經營性外匯結存，可運用保險外匯資金的托管市場非常誘人。去年在托管市場占據大半江山的工、農、中、建、交五大托管銀行，為爭奪四大保險巨頭外匯資產的“準ＱＤＩＩ”托管業務市場份額展開激烈競爭。目前保險資金投資海外投資即“準ＱＤＩＩ”現有托管市場基本瓜分完畢。

    2004年，除基金外，其他與資本市場密切相關的資金托管業務也獲得了空前拓展，日漸成為各銀行極力競逐的一項低風險且收益甚豐的重要業務。

    托管業務迎來機遇2004年全國參加基本養老保險的人數達到16062萬人，比去年底增加556萬人。全國企業基本養老保險基金收入已經超過2566億元。與此同時，作為基本養老保險制度的重要補充的我國企業年金的規模也有了近500億元的規模，再加上以年金名義銷售的保險產品有430億，企業年金的存量規模有近1000億。預計每年的新增規模應在800億到1000億左右，10年后將達10000億。

    同時《企業年金試行辦法》、《企業年金基金管理試行辦法》、《關于企業年金基金證券投資有關問題的通知》以及《企業年金基金證券投資登記結算業務指南》陸續頒布，為年金的健康迅速發展創造了更好的發展條件，更重要的是，它為銀行的年金基金托管業務大發展創造了機遇。

    托管費令各銀行垂涎中國內地目前有保險公司70多家，保險資金運用余額去年已經突破1萬億。對于托管銀行來說，這部分投資的每年托管費將在億元左右。去年1－11月份，保險全行業實現保費收入3995.70億元，同比增長13.17％。截至去年11月末，保險行業資產總額為11658.25億元，同比增長35.26％。其中投資于證券投資基金的保險金為698.19億元，同比增長58.32％。用于銀行存款的保險資金為5036.80億元，同比增長19.75％；用于各類投資的保險資金為5476.17億元，同比增長59.74％。

    隨著《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》、《保險資產管理公司管理規定》以及《保險資金投資股票市場管理辦法》等的陸續出臺，保險資金投資管理體制的改革進一步加快，保險資金運用渠道得到極大拓展。

    政策扶植銀行托管業務《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》規定，證券公司辦理集合資產管理業務必須將集合計劃的資產交由銀行托管，辦理定向資產管理業務可在與委托人協商一致的基礎上，將委托資產交由銀行托管。經過市場的考驗，在新的政策監管環境下，證券公司的資產管理業務今后將逐漸分化。一部分管理規范、無歷史包袱的證券公司將遵循新的資產管理理念，采取銀行托管模式，開辦集合資產管理業務，擴大定向資產管理業務，在資產管理業務方面有所建樹。

    由于可以橫跨證券、期貨、貨幣、貴金屬市場和實業等領域進行投資，信托公司的理財產品具有最廣闊的發展平臺和市場發展空間。部分具有規范意識的信托公司開始加強與銀行在代銷及托管業務方面的合作。

    2004年12月7日中國銀監會頒布并實施進一步規范集合資金信托業務的的通知。通知確立了信托公司資金集合信托的托管機制，明確規定集合資金信托業務逐步試行托管制，對擬投向的項目涉及關聯方交易的或者投資于有價證券的，必須引入托管機制，并且規定了托管人的基本條件和職責。另據了解，目前有關監管部門正在著手起草涉及房地產信托托管／保管內容的相關法規。與《通知》之前相繼頒布的《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》、《中國人民銀行關于信托投資公司資金信托業務有關問題的通知》和《中國銀行業監督管理委員會關于信托投資公司集合資金信托業務信息披露有關問題的通知》相互配套銜接，為商業銀行規范辦理信托公司信托資產托管業務提供基本的法律法規條件和環境。

    銀行托管水平亟待提升資產托管市場還有很大的發展空間，但競爭將越來越激烈，服務水平亟待提升。

    盡管目前的托管業務范圍還相當有限，而未來托管業務將不僅僅包括證券投資基金托管，也包括社會保障型保險基金托管、企業年金托管、商業保險資金托管、ＱＦ／ＤＩＩ托管、信托公司信托資產托管，這是一個非常廣闊的業務發展和利潤增長空間。

    正是因為如此，目前工、農、中、建、交等五大托管銀行已經將資產托管業務作為一個重要的發展領域，不斷加大人才、技術、經費等投入，在社保基金、商業保險資金、企業年金基金等托管業務方面展開激烈的爭奪。越來越多的中小商業銀行開始重視并涉足資產托管業務，其競爭手段非常靈活，商業銀行面臨的業務競爭和人才競爭形勢日益嚴峻。

    與托管銀行協商確定，市場發揮越來越強的調節作用。降低了托管費率已經成為各家商業銀行爭奪客戶，搶占市場和擴大規模的不二選擇。甚至出現商業銀行承諾不收取托管費的情況。可以預見，2005年，商業銀行要不斷提高托管業務收入將面臨巨大壓力。

    與證券投資基金托管業務相比，資產托管業務具有現實的委托人，許多單一客戶管理能力很高，改變了基金“仆人做主”的現象，客戶對托管銀行的服務提出更加具體和更高標準的需求。比如越來越多的客戶提出績效評估等增值服務的需求。目前，與客戶的需求相比，與國際化全球托管銀行相比內地商業銀行提供的資產托管服務存在相當大的差距。

    我國商業銀行資產托管業務正在市場的誘惑、需要、壓力和殘酷的競爭中成長。