環保風暴在五大電力集團和地方電廠頭頂高懸停建和整改的利劍,但是,幾家歡樂幾家愁,電力環保板塊卻因之受益。

    昨日,數家電力環保類上市公司逆市上漲:凱迪電力(資訊 行情 論壇)(000939)上漲6.14%,菲達環保(資訊 行情 論壇)(600526)上漲5.95%,龍凈環保(資訊 行情 論壇)(600388)上漲2.03%,九龍電力(資訊 行情 論壇)(600292)上漲1.48%。

    環保風暴造就百億市場

    繼叫停30個違法開工建設項目之后,國家環�？偩衷俅闻c電力行業叫板,華電、大唐、華能等大型電力集團和數十家電力公司上了環�？偩值�"黑名單"。

    "1月18日的30家停建項目中有26個電力項目,基本都是火電項目,1月27日的46家電廠脫硫則完全是要求火電廠限期整改。"國海證券電力能源研究中心研究員張可說。

    資料顯示,為控制火電廠大氣污染物排放,國家環保總局不久前"升級"了《火電廠大氣污染物排放標準》,分三個時段規定了火電廠大氣污染物排放限值,并于日前下發了《關于加強〈兩控區酸雨和二氧化硫污染防治"十五"計劃〉重點火電脫硫項目監督管理的通知》,明確要求重點火電脫硫項目在2005年1月底前完成項目審批,在2005年4月底前開工建設,在2005年12月底前完成主體工程建設。不能按期完成上述時間進度要求的重點火電脫硫項目所在地區、電力集團和企業,其新建、改建和擴建火電項目將暫停審批。

    數據表明,2003年火電廠排放二氧化硫約1100萬噸,占到了全國二氧化硫排放總量的50%以上。按照目前的排放控制水平,到2020年,中國火電廠排放的二氧化硫將達到2100萬噸以上。而在"十五"計劃中共有137個火電廠脫硫項目,2005年年底前應全部完成。但目前,已建和在建的項目91個,僅占項目總數66.4%,還有46個項目未啟動,占33.6%。這也就是46家電力項目被限期整改的由來。

    按照業內人士的測算,脫硫成本約5%左右,也就是說這46家電力項目完成脫硫環保工程總資金以百億計算。僅華電國際下屬的四個火電廠就將投入14億元左右。

    "國家對火電的環保是下大力氣的,要求2010年前所有的火電廠必須完成全部的脫硫環保項目,這對電力環保類公司來說是一個很大的市場。"湘財證券電力行業研究員孫治山說。

    受制于政策取向

    但是電力環保的紅旗能扛多久還是值得關注的問題。

    國海證券張海認為,這對電力環保上市公司來說當然是利好,但是這次環保風暴更深的是兩方面的作用。一個是國家通過環保風暴打壓過度電力投資,避免過度火電投資造成的對煤炭的過度需求；二是通過環保風暴提高火電廠的經營成本,優化電力結構�，F在煤炭價格已經上漲,再加上龐大的環保成本,火電廠投資會受到抑制,國家所鼓勵的積極水電優化火電政策才能得到體現。這歸根到底還是國家政策調控導致的。這是把以后的訂單短期化集中化,所以這是一個短期利好。

    而湘財證券孫治山認為,環保成本對發電上市公司來說是一個巨大的成本,當然這些成本部分可以通過電價涵蓋,但是國家對于環保的重視還來自于可持續發展的戰略,而且多數電力環保設備的工期不可能按期完成,時間太緊張了,而且發電類上市公司也想用政策返還和電價調整沖抵部分環保成本,所以對于電力環保類上市公司來說是逐步增長的長期利好。

    而各種資料顯示,2006年中國電力緊張的局面將得到部分緩解。

    業內人士分析,電力環保就像電力設備中的發電設備,兩三年非常好,訂單做不完,但是一旦出現政策調控,退貨單子就蜂擁而至。所以電力環保到底能好多久還要看國家的政策調控,看環保局執行環保措施的決心能持續多久。