近日，中國證監(jiān)會公布了對大鵬證券的行政處罰決定，意味著一度有多種版本流傳的大鵬證券風險處置方案終于塵埃落定。首次采用市場化原則的券商風險處置模式順利亮相，托管工作目前正平穩(wěn)進行。

    大鵬證券風險處置不同于先前對漢唐證券、閩發(fā)證券、遼寧證券等風險券商實施托管的模式。其主要區(qū)別在于：本次處置是實施托管、審計、清算一體化 模式，體現(xiàn)了市場化的原則；托管期擬定為3個月左右，托管期限大為縮短，處置成本將顯著下降，處置效率也將明顯提高。同時，在極其脆弱的市場環(huán)境中，為了最大限度地保護投資者利益，維護市場穩(wěn)定，證券監(jiān)管部門在處理大鵬證券風險的策略上，采用了先托管涉及面廣的經(jīng)紀業(yè)務、后取消大鵬證券業(yè)務許可并責令其關閉的辦法。

    據(jù)了解，在正式開展托管工作之前，長江證券按照監(jiān)管部門的要求進行了精心準備，包括擬定托管方案，編印托管工作手冊；成立托管工作領導小組、托管工作組和派往各地的托管工作小組三級組織機構；對參加托管工作的近130人進行了集中培訓。盡管國家對被挪用的客戶保證金實施全額收購，但為防止客戶可能發(fā)生的恐慌性取款和大規(guī)模轉戶，長江證券加強了對客戶的政策解釋工作，實施了取款預約和轉戶審批制度。同時，該公司還緊急調撥了自有資金用于保證大鵬證券客戶的正常取款。截至目前，各營業(yè)部秩序正常，交易運行平穩(wěn)，各項業(yè)務正常辦理，客戶和員工情緒穩(wěn)定，托管工作進展順利。

    因資本充足、資產(chǎn)質量優(yōu)良、業(yè)務運作規(guī)范、風險控制較為嚴密，長江證券于2004年12月1日成為全國八家創(chuàng)新試點券商之一。為了實現(xiàn)其擴張營銷網(wǎng)絡的戰(zhàn)略構想，長江證券隨即向中國證監(jiān)會提交了參與風險券商托管工作的申請報告。而中國證監(jiān)會也將委托長江證券托管大鵬證券經(jīng)紀業(yè)務視作落實扶優(yōu)汰劣政策、推動行業(yè)重組的一個重大舉措。

    就長江證券而言，本次托管為其提供了一次歷史性的發(fā)展契機。經(jīng)過幾年的探索，長江證券將自身定位于“為客戶提供全面理財服務的現(xiàn)代金融企業(yè)”。該公司根據(jù)這一定位，通過業(yè)務流程再造，全力構建客戶服務、產(chǎn)品供應和營銷網(wǎng)絡三大體系，加快向理財服務和增值服務的轉變，通過財務、信息技術的集中和經(jīng)紀業(yè)務轉型等先導性工作，為營業(yè)網(wǎng)點擴張奠定了堅實基礎。此次如期完成托管工作，將大大改善長江證券服務網(wǎng)點數(shù)量少、布局不合理的局面，使其經(jīng)紀業(yè)務邁上一個新的臺階。