2005年IT行業投資策略報告:關注新技術商用浪潮下優質個股 | |||||||||
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http://whmsebhyy.com 2005年01月31日 08:02 證券時報 | |||||||||
投資要點: ●半導體:在2005年,下游手機、筆記本電腦銷量增速將下滑;而半導體新增產能將陸續釋放,半導體行業增長速度將迅速趨緩,預計增速為-5%至10%。作為發展中國家,國內電子產品市場需求較為旺盛,加上全球半導體產業向國內轉移,國內半導體產業受全球回調周期影響程度相對較小。
●顯示器件:TFT-LCD行業進入回調周期的低谷。液晶面板價格下跌將刺激LCD-TV需求逐步上升,預計2005年下半年隨著下游消費旺季到來,液晶面板價格將會回升。 ●3G:我們認為,2005年下半年國內3G牌照發出的可能性極大。3G牌照發出可能伴隨著運營商“四合三”重組,將給運營商帶來價值重估。移動通信運營商全國布局3G網絡將使系統設備廠商率先受益,預計3G投資2005年將啟動,大規模投資將在2006年。 ●數字電視:產業發展瓶頸制約仍存,預計2005年在政府推動下發展速度將加快,2006年進入規模化發展。 ●IT行業整體市盈率偏高,應重點關注具有實質性業績增長或競爭力強、未來增長潛力較大的公司,其中包括:具有3G技術優勢的公司:如中興通訊(資訊 行情 論壇)、大唐電信(資訊 行情 論壇);具有價值重估可能的運營商:如中國聯通(資訊 行情 論壇);數字電視產業鏈居于壟斷地位的公司:如歌華有線(資訊 行情 論壇);在全球產業分工中具有比較優勢的企業:如生益科技(資訊 行情 論壇)、法拉電子(資訊 行情 論壇)、賽格三星(資訊 行情 論壇)等公司。
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