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近日，針對(duì)證券投資咨詢公司在開展會(huì)員制業(yè)務(wù)中存在的問題，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)會(huì)員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)自律管理的通知》。證券業(yè)協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問中指出，一些咨詢公司的商業(yè)股評(píng)夸大其詞，不客觀公正，不能令投資者滿意，還有一些投資者對(duì)會(huì)員制咨詢業(yè)務(wù)的會(huì)期和會(huì)費(fèi)不滿，在要求退會(huì)時(shí)遇到障礙，等等。
據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，在2004年11月～12月，對(duì)證券投資咨詢公司會(huì)員制業(yè)務(wù)進(jìn)行的調(diào)
查中，收到的糾紛約500起。
那么，通過這些會(huì)員制咨詢業(yè)務(wù)———俗稱的商業(yè)股評(píng)，投資者能賺到錢嗎？它究竟是如何運(yùn)作的？其從業(yè)人員又是如何讓投資者入會(huì)的呢？請(qǐng)看記者為您帶來的第一手報(bào)道。
A 17元買長(zhǎng)安8元割肉
令鄭女士氣憤的不是股市的低迷，而是向她提供證券投資咨詢服務(wù)的一家公司。起初，鄭聽了一些電臺(tái)的股評(píng)節(jié)目后，決定打電話去咨詢一下，“結(jié)果那邊的公司經(jīng)常主動(dòng)來同我聯(lián)系，他們拼命勸我成為他們的會(huì)員，說是交了會(huì)費(fèi)后，只要聽他們安排買入股票，就一定能保證我賺錢。”就這樣，2004年鄭交了6000元會(huì)費(fèi)，開始“享受”公司三個(gè)月的信息咨詢服務(wù)。
“他們打電話告訴我在17元多的時(shí)候買進(jìn)長(zhǎng)安汽車，后來股票只跌不漲。”鄭說。連續(xù)兩個(gè)月的下跌后，急了的鄭曾跑了幾次咨詢公司，但公司說他們?nèi)ラL(zhǎng)安汽車考察過，一定會(huì)漲回來的。
在等待多時(shí)后，鄭在8元時(shí)忍痛割肉退出。“現(xiàn)在都跌到5元多了。他們一直叫我不要止損，要補(bǔ)倉，如果再聽下去，我連老本都要虧掉了。”鄭說。
虧損后會(huì)費(fèi)難退
在杭州，同樣對(duì)證券投資咨詢商不滿的還有徐治平，這位在股海沉浮多年的老股民在虧損了兩千多元后就發(fā)現(xiàn)自己中了與鄭蘭娟類似的圈套。他現(xiàn)在幾乎每天都要跑到咨詢公司要求退會(huì)員費(fèi)，但公司只字不提退費(fèi)，只是反復(fù)說，可以給他推薦另外一只股票，要他耐心等待。
“他們是在拖時(shí)間，因?yàn)槿齻�(gè)月的會(huì)員期過后，他們就可以理直氣壯地不退會(huì)費(fèi)了。”徐說。
類似的故事也在上海南京等地上演。南京一位股民劉先生曾看到一則“98元的咨詢專家”的廣告稱：每周操作一只短線黑馬股，周漲幅5%；每月操作一只內(nèi)部消息股，月漲幅15%～20%！”心癢難耐的劉立即在2004年11月匯款到湖南該公司，第二天早上公司發(fā)來信息指令：“下一波是藍(lán)籌股，可在9元以下買進(jìn)600002”。
劉接到指令后趕快買進(jìn)6000股，當(dāng)時(shí)價(jià)位8.80元，上證指數(shù)1347點(diǎn)。而后來的結(jié)果是持有這只股票三周多了，大盤也曾經(jīng)沖到過1387點(diǎn)，但劉的這只股票卻跌到7.69元，一下?lián)p失了幾千元。
入會(huì)費(fèi)最高接近10萬元
在上海，諸如“免費(fèi)贈(zèng)送本周強(qiáng)勢(shì)股及大盤解析”及“特邀名分析師博士股市免費(fèi)講座”之類的廣告語，曾頻頻出現(xiàn)在一些證券類媒體上，許多在股市中跌過跟斗、或者還未曾涉足“股海”的市民一時(shí)間趨之若鶩。
上海某報(bào)一名記者是這樣描述聽講的場(chǎng)景的：在講座現(xiàn)場(chǎng)，記者看到所謂的“老師”們指揮著股民齊看窗外，然后說：“就是你們這種‘盲從’的目光導(dǎo)致大多數(shù)人在股市中吃了大虧。”一番話使得不少股民對(duì)其佩服得五體投地，于是，“老師”們不失時(shí)機(jī)地將會(huì)員入會(huì)價(jià)目表遞到了聽眾的手中。其中最便宜的也要3888元，最貴的則要98888元。(據(jù)國(guó)際金融報(bào)倪洪江)
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小李，中等身材，戴一副眼睛，人看上去非常精干，由于思路清晰、選股準(zhǔn)確，同行都稱他為“小李飛刀”。目前，小李在深圳乃至全國(guó)的商業(yè)股評(píng)中，已經(jīng)有了很大的影響力，他直接管理的資金已經(jīng)接近2億元。
12月12日下午，在深圳著名的蓮花山公園的一家露天茶樓，小李把商業(yè)股評(píng)中一些鮮為人知的內(nèi)幕告訴了記者。
商業(yè)股評(píng)功利性強(qiáng)
據(jù)小李介紹，他們都是在深圳當(dāng)?shù)劁浐霉?jié)目，然后用衛(wèi)星把節(jié)目傳到各個(gè)省臺(tái)和衛(wèi)視。一般當(dāng)?shù)仉娨暸_(tái)審一遍就可以了，不會(huì)做太大更改。商業(yè)股評(píng)功利性強(qiáng)，很多話不能說。在節(jié)目上，商業(yè)股評(píng)一般是先給股民講一只股票，而這只股票在近期的表現(xiàn)非常好，這就可以吸引股民打電話來咨詢，然后就趁機(jī)邀請(qǐng)股民入會(huì)。
“每周五晚，我們都會(huì)開會(huì)討論下周的選題。因?yàn)橐龊蒙虡I(yè)股評(píng)，你點(diǎn)的股票就要準(zhǔn)，還要有好的包裝，成功的股評(píng)要會(huì)說，會(huì)表現(xiàn)，同時(shí)，分析股票能力也要強(qiáng)，專業(yè)知識(shí)不可欠缺。”
記者：那你的節(jié)目是如何做的呢？
小李：我主要在6個(gè)省臺(tái)和兩個(gè)衛(wèi)視上做節(jié)目，他們安排我就上，做節(jié)目主要提供觀點(diǎn)，這些觀點(diǎn)基本上是自己的，提出框架，其他由專人策劃。圖板、幻燈由專人制作。
記者：你們是如何在電視臺(tái)上推薦股票的？
小李：我們推薦的股票固定在88只股票中選，風(fēng)險(xiǎn)小，底下分析師有權(quán)限，可以點(diǎn)這88只股票以外的，額度為20%。剩下只能選88只以內(nèi)的，這些股票風(fēng)險(xiǎn)小，盈利的可能性大。
做公益股評(píng)一樣會(huì)有人罵
小李告訴記者，在他剛開始做商業(yè)股評(píng)的時(shí)候，還是有心理壓力的，畢竟，怕收了別人的會(huì)員費(fèi)后，會(huì)員不賺錢，對(duì)不起別人。但后來聽人講，很多會(huì)員入會(huì)前其實(shí)已經(jīng)虧了百分之四五十以上，但是在他們成為會(huì)員后，只要嚴(yán)格按照既定方案進(jìn)行，即使行情不好，虧損也只是在20%之內(nèi)。一旦行情好起來，自然會(huì)賺錢。所以，即使行情不好，損失也不會(huì)大于大盤。
“有一個(gè)當(dāng)教師的會(huì)員對(duì)我說，我們這些成為會(huì)員的人，與那些來找我補(bǔ)課的學(xué)生很相似。找我補(bǔ)課的學(xué)生都是希望能考上大學(xué)的，我只能教給他們一種思路，但是，這些學(xué)生絕對(duì)不會(huì)都考上大學(xué)，所以，你們做咨詢也一樣，不可能讓所有人都賺錢，但我想學(xué)的是你們的思路。”
這位老師后來出3萬元成為了小李的會(huì)員，但他有一個(gè)要求，就是要小李在每周五下午給他打個(gè)電話，把對(duì)市場(chǎng)的真實(shí)想法告訴他。
小李說：“做公益股評(píng)一樣會(huì)有人罵你，所以，后來我也就想通了。不過，心理的壓力還是很大的，漲了就好，跌了電話就來了。當(dāng)然，分析師的私人電話是不能亂給的。”
收入：每月兩三萬元
做商業(yè)股評(píng)，咨詢師每天都在各大電視臺(tái)的黃金時(shí)間露面，其收入如何呢？
記者：你們的收入是不是很高？
小李：我的底薪是5000元，這5000元包括每周寫稿、處理公司事情、服務(wù)會(huì)員、給會(huì)員打電話、回復(fù)短信、為公司做節(jié)目，這些都包含在底薪之內(nèi)，公司也要給我買社保，其他什么福利都沒有。然后就是提成的部分。
記者：提成是怎么算的？
小李：按照行規(guī)，3.5%起步，不髙于7%。我剛到公司的第一個(gè)月，就收了50多萬元的會(huì)員費(fèi)。一般一個(gè)月下來都有2萬元～3萬元。
記者：那現(xiàn)在你管理多少資金呢？
小李：我只直接管理特別會(huì)員，研究部管一般會(huì)員。現(xiàn)在我直接管的資金有1個(gè)多億，間接還有很多(都是打著我的旗號(hào))，數(shù)也數(shù)不清。
記者：那工作時(shí)間有多長(zhǎng)？
小李：跟以前在證券公司相比，我真的是累得要死。我的工作真的很辛苦，從來沒有在晚上10點(diǎn)鐘之前回過家的。早上8點(diǎn)起床，9點(diǎn)半之前到辦公室看盤，白天我要錄三檔節(jié)目，一般我做完節(jié)目回辦公室都下午6點(diǎn)了，然后開會(huì)或者處理手上的事情。一般晚上9點(diǎn)下班，10點(diǎn)回家。
做股評(píng)就像是在演戲
“商業(yè)股評(píng)，就像是在演戲。你一定要吸引股民的關(guān)注，找到他們的訴求點(diǎn)，才能讓股民心甘情愿成為你的會(huì)員。”
小李告訴記者：“目前的商業(yè)股評(píng)可以用八個(gè)字來概括———打擊自信，提高沖動(dòng)。我們一般會(huì)有多種方式吸收會(huì)員，最有用的就是通過講各種精彩的故事，來達(dá)到目的。”
“我們每周五開會(huì)，定出下周的話題，當(dāng)然，各個(gè)老師引用的話題不一定相同，因?yàn)橛械睦蠋煏?huì)覺得用別的老師的話題很丟臉。當(dāng)然，選擇話題也是因人而異的，有的老師喜歡講，有的就不喜歡。當(dāng)然，如果你仔細(xì)聽，有些話是經(jīng)不起推敲的，但沒有人會(huì)去推敲。”
“我們對(duì)于投資者心理的研究非常深入，將人分為四個(gè)區(qū)間，橫坐標(biāo)代表自信度，縱坐標(biāo)代表沖動(dòng)性。第一個(gè)區(qū)間的人是自信度高，沖動(dòng)性也很高的人。對(duì)于這種人，你應(yīng)該打擊他的自信度，這樣，他就很容易加入你的會(huì)員。而第二區(qū)間的人，自信度很低，沖動(dòng)性很高，這種人是最理想的。第三個(gè)區(qū)間的人，自信度和沖動(dòng)性都很低，那你就要提升他的沖動(dòng)性；第四個(gè)區(qū)間的人，自信度高，沖動(dòng)性低，應(yīng)該放棄。抓住第二區(qū)間的人，盡量將第一和第三區(qū)間的人變成第二區(qū)間的人，淘汰第四區(qū)間的人。這樣，商業(yè)股評(píng)就可以成功。”本報(bào)記者毛晉楠 深圳報(bào)道
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炒股沒有百戰(zhàn)百勝
英定文博士認(rèn)為，那種保證股票一定能漲的說法根本就不可信。最簡(jiǎn)單的道理，投資市場(chǎng)總是風(fēng)險(xiǎn)與收益并列的，你希望高的收益肯定要承擔(dān)高的風(fēng)險(xiǎn)。證券投資者在資本市場(chǎng)投資，就從來沒有百戰(zhàn)百勝的先例。
“股票實(shí)際上是一種投機(jī)市場(chǎng)，是機(jī)構(gòu)、莊家與散戶的博弈。有些咨詢商自認(rèn)為有內(nèi)部消息，實(shí)際上大多是在幫助機(jī)構(gòu)或莊家進(jìn)行宣傳，當(dāng)然也不排除個(gè)別機(jī)構(gòu)能夠獲得內(nèi)部消息，但對(duì)于機(jī)構(gòu)而言，這種內(nèi)部消息如果通過咨詢商散發(fā)出去，很有可能會(huì)破壞其原有計(jì)劃，機(jī)構(gòu)的有關(guān)方案可能就會(huì)修改。”英說。
而南京證券營(yíng)業(yè)部一位不便透露姓名的人士也告訴記者，投資顧問公司以股市盈利為幌子吸納會(huì)員，這種現(xiàn)象有一定代表性，其實(shí)質(zhì)是一種不規(guī)范的操作方式。這種承諾帶有一定欺騙性，多數(shù)很難實(shí)現(xiàn)，因?yàn)閷?shí)際上固定的年收益率誰都沒法保證。股市盈利多少取決于股民的操作水平，和顧問公司的承諾并沒有直接聯(lián)系。
投訴困難重重
記者從浙江監(jiān)管局舉報(bào)處了解到，股民投訴證券投資咨詢商的情況并不少，但能夠解決糾紛的卻不多。原因很簡(jiǎn)單，就是那些保證會(huì)員一定能賺錢的說法并沒有寫進(jìn)雙方簽訂的合同里，只是一些口頭承諾。
幾名會(huì)員告訴記者，他們與咨詢商簽訂的合同多是格式合同。記者在徐治平與杭州某咨詢商簽訂的合同中發(fā)現(xiàn)，其第三條第二款中明確表示：甲方，也就是股民在投資證券所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及利益由其自行承擔(dān)與享有，乙方，也就是提供咨詢的公司不保證其獲利或承擔(dān)其損失。
在明明知道合同里未將這些口頭承諾寫入的情況下，股民為什么還會(huì)相信咨詢商的花言巧語呢？除了前面記者提到的股民迷信內(nèi)部消息及咨詢商吹噓的能拉高股價(jià)等外，咨詢商幾乎都會(huì)使出一招殺手锏，他們會(huì)說，如果把保證股民贏利寫進(jìn)合同的話，他們的營(yíng)業(yè)執(zhí)照就要被吊銷。
某咨詢公司一名業(yè)務(wù)員直言，在合同上，所謂保證的東西是不允許寫上去的，這是證券法規(guī)定了的，否則他們公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照就要被吊銷了。
正是利用這個(gè)幌子，一些證券商就把股民的疑問給擋了回去。但是，不少股民在虧了錢以后再去找咨詢商時(shí)，書面合同成了雙方爭(zhēng)執(zhí)的惟一憑據(jù)，口頭上的承諾已經(jīng)無從查證。
股民應(yīng)加強(qiáng)自我保護(hù)意識(shí)
對(duì)此，杭州市浙杭律師事務(wù)所姜遠(yuǎn)軍律師認(rèn)為，股民應(yīng)注重對(duì)對(duì)方口頭承諾內(nèi)容的證據(jù)收集，比如說錄音材料，當(dāng)時(shí)旁邊人的旁證等。“咨詢商要是確實(shí)提供了虛假的信息，誤導(dǎo)了股民的投資，加上有充分的證據(jù)來證明。我們從民事責(zé)任上來講是可以要求公司給予適當(dāng)賠償?shù)摹！苯蓭熣f。
另外，對(duì)于這種格式合同，姜建議今后咨詢商如有什么承諾，股民可以要求以補(bǔ)充協(xié)議的方式寫上去。
而有關(guān)證監(jiān)部門在采訪中也告誡說，希望股民增強(qiáng)法制意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)，盡可能到由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)頒發(fā)了經(jīng)營(yíng)許可證的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢，切勿輕信咨詢機(jī)構(gòu)營(yíng)銷人員的收益承諾。如果股民有充分的證據(jù)證明投資咨詢公司或其營(yíng)銷人員在營(yíng)業(yè)中有用收益承諾來誘導(dǎo)客戶的行為,該公司或個(gè)人將受到監(jiān)管部門的依法處理。
(據(jù)國(guó)際金融報(bào)倪洪江)
在深圳的采訪中，記者讓小李講一些他認(rèn)為比較經(jīng)典的吸引股民入會(huì)的話題，小李揮灑自如，很從容地給記者講述了他曾經(jīng)在電視臺(tái)上講過的一些經(jīng)典話題。
市場(chǎng)就好比是病入膏肓的病人，需要慢慢調(diào)理，不能指望在服下一兩服中藥后，就到操場(chǎng)上去參加百米賽跑，因?yàn)樗�需要一個(gè)休養(yǎng)生息的過程。市場(chǎng)也是一樣，在管理層開出了多劑藥方之后，最終將迎來從量變到質(zhì)變的過程。
如果說2200點(diǎn)相當(dāng)于1萬米的高空，那么，1300點(diǎn)就相當(dāng)于地面，當(dāng)飛機(jī)從1萬米之上降落到地面之后，還會(huì)有一個(gè)顛簸的過程。大盤在目前的1300點(diǎn)附近震蕩就好比是飛機(jī)降落，會(huì)有一個(gè)顛簸。
2004年7月，深圳遭遇了臺(tái)風(fēng)襲擊，但是，也解決了深圳由于雨量不足而飲用水嚴(yán)重短缺的問題。因此，市場(chǎng)雖然大幅下跌，但這就好比是遭遇臺(tái)風(fēng)襲擊，將給市場(chǎng)帶來新的資源。
當(dāng)在2001年上漲到2200點(diǎn)的時(shí)候，就像打麻將一樣，股市“和牌”了。“和牌”之后，大家將重新進(jìn)行洗牌，也就是“推倒重來”。
房子要蓋起來，就需要打樁。樁打得越深，房子才會(huì)修得越高。目前的K線上上下下，就像是在打樁一樣。
下跌，離底部又近了一天。
地板之下還有地下室。很多股票跌跌跌，都跌倒地板上了，但是，你們別忘了，地板之下還有地下室。(這是小李認(rèn)為最經(jīng)典的一句) (毛晉楠)
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