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美證交會(huì)擬修改上市公司監(jiān)管規(guī)則
美國(guó)證券交易委員會(huì)主席威廉·唐納森日前在倫敦表示，證交會(huì)正在考慮對(duì)一些監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行調(diào)整，使外國(guó)公司在美國(guó)退市更加容易，以回應(yīng)外國(guó)公司對(duì)《薩班斯—奧克斯利法案》的嚴(yán)厲批評(píng)。
據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，唐納森是在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院發(fā)表上述講話(huà)的。唐納森還稱(chēng)，要求外國(guó)公司執(zhí)行《薩—奧法案》相關(guān)規(guī)則的“最后期限”也有可能向后延長(zhǎng)。據(jù)悉，在今年4月15日之后出臺(tái)的年度財(cái)報(bào)中，在美上市公司需要注明已按《薩—奧法案》執(zhí)行了各種內(nèi)部監(jiān)督和審計(jì)工作。
《薩—奧法案》是在2002年出臺(tái)的，旨在對(duì)參與公司欺詐活動(dòng)的涉案人員進(jìn)行更為嚴(yán)厲的法律制裁，最高處罰為刑期20年、罰款500萬(wàn)美元。法案的具體規(guī)定要求上市企業(yè)應(yīng)更迅速地呈交年度和季度財(cái)務(wù)報(bào)告，及時(shí)準(zhǔn)確地披露公司信息，為保證準(zhǔn)確性和真實(shí)性要求公司主管必須在財(cái)務(wù)報(bào)告上簽字等。
但是，《薩—奧法案》衍生出的副作用“過(guò)大”，比如在美上市公司不得不花費(fèi)幾百萬(wàn)美元修改各種報(bào)表和文書(shū)，而且公司高層對(duì)“問(wèn)題財(cái)報(bào)”承擔(dān)主要責(zé)任這一規(guī)定不符合歐洲和亞洲的管理文化。為了避免類(lèi)似前世通公司首席執(zhí)行官埃貝斯以極為優(yōu)惠的利率從公司貸款4.08億美元的丑聞再次發(fā)生，新法案還禁止各大上市公司對(duì)內(nèi)部員工貸款。但這對(duì)在美上市的外國(guó)公司產(chǎn)生沖擊。事實(shí)上，在荷蘭等國(guó)的公司中，即使是普通員工也能從自己的公司獲得抵押貸款。
為此，一些外國(guó)公司不得不放棄在美上市計(jì)劃而轉(zhuǎn)投歐洲、亞洲資本市場(chǎng)。另一些已經(jīng)在美上市的外國(guó)公司雖然表達(dá)了退市意愿，但現(xiàn)行制度同樣設(shè)置了障礙——根據(jù)幾十年前的一項(xiàng)規(guī)定，上市公司在美國(guó)的股東超過(guò)300人就不能在美國(guó)股市退市。
唐納森表示，上述這項(xiàng)美國(guó)聯(lián)邦金融法規(guī)是多年前制定的，現(xiàn)在應(yīng)進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，但對(duì)于美國(guó)本土公司和其他國(guó)家公司來(lái)說(shuō)，任何調(diào)整都是一視同仁的。唐納森還強(qiáng)調(diào)，所有人都應(yīng)意識(shí)到，跨國(guó)上市企業(yè)所承擔(dān)的責(zé)任都是“雙重”的，甚至要面對(duì)“相互沖突”的監(jiān)管政策。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，到目前為止，在紐約股票交易所掛牌的外國(guó)公司大約有400家，占全部上市公司的1／7。
此外，唐納森還透露，美國(guó)證交會(huì)將與歐洲金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，幫助在歐盟所屬?lài)?guó)上市的美國(guó)企業(yè)符合歐洲執(zhí)行的“新版”國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
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