2004年投連險(xiǎn)市場(chǎng)險(xiǎn)象叢生,而泰康人壽保險(xiǎn)公司"放心理財(cái)投連險(xiǎn)(養(yǎng)老金A)五年定期保證收益賬戶(hù)"卻取得了全年增長(zhǎng)率4.12%的優(yōu)良業(yè)績(jī)

    泰康人壽保險(xiǎn)公司"放心理財(cái)投連險(xiǎn)(養(yǎng)老金A)五年定期保證收益賬戶(hù)"在2004年以全年增長(zhǎng)率4.12%的業(yè)績(jī),位居2004年9個(gè)保險(xiǎn)公司的20多個(gè)投資連結(jié)保險(xiǎn)投資賬戶(hù)的收益率排行榜榜首。

    2004年投連險(xiǎn)市場(chǎng)險(xiǎn)象叢生,股市低迷、債市波動(dòng)使20多個(gè)投資賬戶(hù)運(yùn)作情況出現(xiàn)分化,下跌賬戶(hù)多于上漲賬戶(hù),即使保證收益型賬戶(hù),有的跌幅也不小。"放心理財(cái)投連險(xiǎn)(養(yǎng)老金A)五年定期保證收益賬戶(hù)"為何能保持穩(wěn)步增長(zhǎng),"訣竅"究竟在哪里?

    頗為低調(diào)的泰康人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中心此次經(jīng)記者要求欣然接受了采訪(fǎng)。該中心固定收益部投資經(jīng)理朱培軍介紹,投連五年保證賬戶(hù)2004年的投資總體策略是堅(jiān)持資產(chǎn)-負(fù)債匹配的管理原則,注重時(shí)機(jī)選擇,合理配置投資資產(chǎn)中存款、債券及權(quán)益類(lèi)投資的比例,將債券產(chǎn)品作為投資首選,不再新增協(xié)定存款,并積極參與市場(chǎng)波段操作、套利交易,同時(shí)在保證賬戶(hù)凈值平穩(wěn)增長(zhǎng)的前提下,積極參與可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)。基于此策略,他們將債券資產(chǎn)作為投資資產(chǎn)中主要的組成部分,保持了90%以上的投資比例,在兼顧安全性、流動(dòng)性和收益性的前提下,合理配置國(guó)債、金融債和企業(yè)債,嚴(yán)格控制基金產(chǎn)品的投資規(guī)模,積極參與了可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益,同時(shí)合理利用市場(chǎng)機(jī)會(huì)進(jìn)行了波段操作和套利交易。

    "投資沒(méi)有訣竅,我們對(duì)投資的把握,主要在于堅(jiān)持一以貫之的投資原則,"朱培軍告訴記者,"針對(duì)投連五年保證賬戶(hù),我們堅(jiān)持了資產(chǎn)-負(fù)債匹配的原則,在保證資產(chǎn)安全和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上,通過(guò)分析判斷宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)趨勢(shì),合理配置投資資產(chǎn)中存款、債券、基金及可轉(zhuǎn)債的比例,利用泰康人壽專(zhuān)家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì),進(jìn)行主動(dòng)性的資產(chǎn)管理和投資運(yùn)作,為投資者爭(zhēng)取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的投資收益。"

    2004年10月,央行加息給固定收益品種的投資帶來(lái)不利影響。談到"五年定期保證收益賬戶(hù)"的風(fēng)險(xiǎn)化解,朱培軍說(shuō),10月份央行升息出乎市場(chǎng)的預(yù)料,我們也不例外。面對(duì)基準(zhǔn)利率上升帶來(lái)的凈值下降風(fēng)險(xiǎn),我們通過(guò)對(duì)宏觀(guān)政策面和資金面的深入分析,較為準(zhǔn)確地把握了市場(chǎng)趨勢(shì),利用投資資產(chǎn)中配置的高流動(dòng)性資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了部分換倉(cāng)操作,同時(shí)針對(duì)貨幣市場(chǎng)利率的低位徘徊,在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下合理利用杠桿進(jìn)行套利交易,保持了凈值的平穩(wěn)增長(zhǎng)。

    "五年定期保證收益賬戶(hù)"4.12%年收益率超過(guò)了貨幣市場(chǎng)基金的投資收益,除了投資策略外,管理中心在風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有何招數(shù)?

    泰康人壽保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理中心副總經(jīng)理倪莉介紹,投連五年保證賬戶(hù)的人員組織架構(gòu)為投資管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的組合管理小組負(fù)責(zé)制。泰康人壽投資管理委員會(huì)負(fù)責(zé)制定投資賬戶(hù)的投資目標(biāo)和總體投資策略；組合管理小組根據(jù)宏微觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中長(zhǎng)期利率走勢(shì)、市場(chǎng)資金供求和政策面變化,在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上按照賬戶(hù)的流動(dòng)性、收益性要求,確定投資資產(chǎn)的戰(zhàn)略性配置比例；投資組合小組負(fù)責(zé)投資賬戶(hù)的日常投資運(yùn)作和管理,根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)和可選擇的投資工具的特性和作用,在資產(chǎn)配置的戰(zhàn)略框架下,進(jìn)行投資資產(chǎn)的戰(zhàn)術(shù)分配,以期在組合投資中實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)和提高收益的目標(biāo)。

    泰康人壽資產(chǎn)管理中心設(shè)立了專(zhuān)門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)------風(fēng)險(xiǎn)控制部,以期實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理和合理監(jiān)控。分級(jí)授權(quán)體制保證了決策程序的合規(guī)性,前臺(tái)交易和后臺(tái)清算的嚴(yán)格分離保證了業(yè)務(wù)流程的嚴(yán)密完整,專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)保證了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可控性。

    倪莉副總經(jīng)理還表示,該賬戶(hù)的投資管理是通過(guò)一個(gè)精干的團(tuán)隊(duì)來(lái)運(yùn)作的。"放心理財(cái)投連險(xiǎn)(養(yǎng)老金A)"設(shè)有兩個(gè)賬戶(hù):一是進(jìn)取型投資連結(jié)賬戶(hù),主要由基金部來(lái)操作。二是五年定期保證收益賬戶(hù),它是固定收益率產(chǎn)品占大多數(shù)的資產(chǎn)配置,因此由固定收益部來(lái)操作。投資管理團(tuán)隊(duì)基本上是按大的幾類(lèi)賬戶(hù)來(lái)分的,即普通賬戶(hù)、分紅產(chǎn)品賬戶(hù)、投連賬戶(hù)等,尤其投連根據(jù)保監(jiān)會(huì)規(guī)定是嚴(yán)格分賬、單獨(dú)管理的,人員配備上也與其它賬戶(hù)不同,內(nèi)部有個(gè)投連小組。固定收益部共有9個(gè)人,本外幣都在一起做,包括研發(fā)人員和交易人員,這樣可以使互動(dòng)和支持更強(qiáng)一些。從人才配備方面,主要來(lái)自北大、人大、中央財(cái)大,全部都是碩士,大多是學(xué)經(jīng)濟(jì)金融投資專(zhuān)業(yè)的,還有幾個(gè)留學(xué)歸來(lái)的。