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基金管理人：華安基金管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行
簽發(fā)日期：二○○五年一月二十四日
一、重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國工商銀行根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2005年1月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
二、基金產(chǎn)品概況
1、基金概況
2、基金的投資
3、基金管理人
4、基金托管人
三、主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
1、主要財務(wù)指標(biāo)(未經(jīng)審計)
2、凈值表現(xiàn)
A、本報告期基金收益率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較
B、圖示自基金合同生效以來基金份額凈值表現(xiàn)
基金七日年化收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖
四、管理人報告
1、基金經(jīng)理
項廷鋒先生：管理學(xué)博士，6年證券從業(yè)經(jīng)歷.1999年6月進(jìn)入華安基金管理公司研究發(fā)展部從事行業(yè)研究，當(dāng)年10月調(diào)入基金投資部負(fù)責(zé)華安旗下基金的債券部分資產(chǎn)的投資與研究工作；2003年12月?lián)稳A安現(xiàn)金富利基金基金經(jīng)理。
2、基金運(yùn)作合規(guī)性聲明
本報告期間，本基金管理人嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)和《華安現(xiàn)金富利投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，無違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的行為存在。
3、基金經(jīng)理工作報告
(1)四季度華安富利運(yùn)作回顧
A、貨幣市場運(yùn)行
四季度初期的加息，改變了央行票據(jù)發(fā)行利率的運(yùn)行趨勢，央行票據(jù)發(fā)行利率隨著資金逐步云集貨幣市場市場而逐級回落，收益率的最大落差一度達(dá)到50BP。與此同時，回購利率在加息引發(fā)短期反彈后，瞬即步入10月初開始形成的下降軌道，7天期回購利率降至1.9%以下的水平。
B、華安富利的操作
華安富利在資產(chǎn)配置上，基于四季度貨幣市場的走勢或預(yù)期，總體上降低了回購的比例，增加了債券的持倉，并適度提高了杠桿比例。
在具體操作上，出于對明年市場資金面的判斷，在市場收益率下滑的過程中，沒有采取單純的減持策略，而是伺機(jī)在發(fā)新券的同時進(jìn)行了大規(guī)模的換券操作，減持品種主要集中在一季度到期的各期短債上，而換入品種主要是以七天回購利率為基準(zhǔn)的浮動利率債券和具一定收益率優(yōu)勢的新金融債券。
值得特別一提的是：會計年度因素在華安富利規(guī)模的變化上也有所反映，但因合理的預(yù)期和基于預(yù)期的資產(chǎn)配置，很好地化解了其對基金流動性管理可能產(chǎn)生的壓力。
四季度操作略感不足的是：四季度末期進(jìn)行的銀行間回購市場、交易所回購市場之間的套利操作中對交易所市場的需求估計不當(dāng)，致使部分套利操作未能順利完成。
(2)05年一季度展望
央行公開市場操作的前瞻性、靈活性正在逐步糾正個人早期關(guān)于05年一季度市場流動性可能極度富裕的判斷，1月10日900億央行票據(jù)的發(fā)行對市場的警示意義十分巨大，05年系統(tǒng)而全面的研究將為華安富利的管理帶來更高的附加值。
《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》細(xì)則可能在一季度出臺，再考慮04年貨幣市場基金的良好運(yùn)作，05年貨幣市場基金有望獲得更廣泛投資者的認(rèn)可。05年一季度華安富利的操作策略將側(cè)重于新增資金的投資和投資機(jī)會判斷，04年四季度的組合(比如30天以內(nèi)到期的資產(chǎn)表現(xiàn)為負(fù)債)已部分地反映了操作策略的這種變化。
五、投資組合報告
(一) 基金資產(chǎn)組合
(二) 基金持有的賣出回購證券
(三) 基金投資組合剩余期限
截至2004年12月31日，基金持有的投資組合平均剩余期限為175.93天，剩余期限分布比例如下：
(四) 債券投資組合
1、按債券品種分類的債券投資組合
2、基金投資前五名債券明細(xì)
(五) 投資組合報告附注
1、本基金的計價方法
本基金采用攤余成本法計價，即計價對象以買入成本列示，按票面利率或商定利率每日計提利息，并考慮其買入時的溢價與折價在其剩余期限內(nèi)平均攤銷。
本基金通過每日分紅使基金份額資產(chǎn)凈值維持在1.00元。
2、本報告期內(nèi)需說明的證券投資決策程序
本報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體不存在被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，在本報告編制日前一年內(nèi)也不存在受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
3、其他資產(chǎn)的構(gòu)成
六、開放式基金份額變動
七、備查文件目錄
1、《華安現(xiàn)金富利投資基金基金合同》
2、《華安現(xiàn)金富利投資基金招募說明書》
3、《華安現(xiàn)金富利投資基金托管協(xié)議》
4、上述文件的存放地點(diǎn)和查閱方式如下：
存放地點(diǎn)：基金管理人和基金托管人的辦公場所，并登載于基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站http：//www.huaan.com.cn。
查閱方式：投資者可登錄基金管理人互聯(lián)網(wǎng)站查閱，或在營業(yè)時間內(nèi)至基金管理人或基金托管人的辦公場所免費(fèi)查閱。
華安基金管理有限公司
2005年1月24日上海證券報
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