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首次詢價(jià)第一重懸念昨日揭開謎底:根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果,華電國(guó)際的發(fā)行價(jià)格區(qū)間確定為2.3元/股-2.52元/股。按照華電國(guó)際2003年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后總股本得出的每股收益計(jì)算,該價(jià)格區(qū)間對(duì)應(yīng)的市盈率為13.5倍至14.8倍。
該價(jià)格區(qū)間已經(jīng)與華電國(guó)際H股價(jià)格接軌。昨日,華電國(guó)際H股收
盤于2.3港元,折合人民幣2.44元,這一價(jià)格位于A股發(fā)行價(jià)格區(qū)間的中位數(shù)附近。
初步詢價(jià)結(jié)果公告顯示,77家詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)區(qū)間為1.9元/股-3.38元/股。主承銷商和發(fā)行人根據(jù)此詢價(jià)結(jié)果并綜合考慮發(fā)行人基本面、所處行業(yè)、可比公司估值水平及市場(chǎng)情況,最終確定本次網(wǎng)下配售對(duì)象累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的發(fā)行價(jià)格區(qū)間為2.3元/股-2.52元/股。此價(jià)格區(qū)間為本次詢價(jià)較為集中的報(bào)價(jià)區(qū)間,且上限靠近詢價(jià)對(duì)象報(bào)價(jià)區(qū)間上限的平均值2.48元/股。
統(tǒng)計(jì)顯示,共有46家詢價(jià)對(duì)象給出的價(jià)格區(qū)間上限在發(fā)行價(jià)格區(qū)間之內(nèi),占全部詢價(jià)對(duì)象的60%。有12家詢價(jià)對(duì)象給出的最高價(jià)格低于這一區(qū)間,高于這一區(qū)間的詢價(jià)對(duì)象有19家。
機(jī)構(gòu)人士普遍認(rèn)為,這一發(fā)行價(jià)格區(qū)間與市場(chǎng)預(yù)期較為接近。國(guó)泰君安證券的分析師姚偉認(rèn)為,根據(jù)華電國(guó)際的基本面情況以及與市場(chǎng)同類公司的比較,這一價(jià)格區(qū)間基本符合機(jī)構(gòu)投資者的預(yù)期。他預(yù)測(cè),累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定的價(jià)格有可能接近2.52元的上限,因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者在初步詢價(jià)中適度報(bào)低,而在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)中適度報(bào)高是國(guó)際上的慣常做法。
一些基金人士指出,考慮到華電國(guó)際的基本面和3個(gè)月鎖定期等因素,他們?cè)趫?bào)價(jià)時(shí)已經(jīng)做了一定的折扣。現(xiàn)在看來,發(fā)行人也考慮了機(jī)構(gòu)的要求,這樣的折扣水平不是最理想的,但是是可以接受的。
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