最近一段時(shí)間，科技板塊高度活躍，以道博股份(資訊 行情 論壇)為代表的IPV6概念成為近期重要的炒作題材，推動(dòng)科技股行情反復(fù)走強(qiáng)。不過我們也注意到，作為IPV6概念的龍頭品種，道博股份股價(jià)已經(jīng)接近翻倍，隨后都可能會(huì)出現(xiàn)一定的震蕩，其周四的沖高回落也似有短線見頂?shù)目赡�，IPV6概念的炒作也可能因此短線退潮。那么，當(dāng)IPV6概念退潮之后，市場(chǎng)又會(huì)炒作什么題材呢？我們認(rèn)為，3G概念有望脫穎而出，成為下一個(gè)市場(chǎng)的炒作熱點(diǎn)，因?yàn)?G可以說占盡了天時(shí)、地利、人和。

    天時(shí)：政策鼎力支持

    所謂3G是指第三代移動(dòng)通信技術(shù)，3G技術(shù)能夠處理圖像、音樂、視頻流等多種媒體形式。近幾年來，我國(guó)的3G發(fā)展一直遵循著“積極跟蹤、先行試驗(yàn)”的原則，穩(wěn)健務(wù)實(shí)地推動(dòng)3G各項(xiàng)工作的開展。在過去的兩年中，我國(guó)在3G方面主要做了兩件事：一是積極跟蹤。主要是認(rèn)真學(xué)習(xí)國(guó)外3G發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)技術(shù)，可以說國(guó)外的3G發(fā)展步伐為我國(guó)的3G發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)；二是在積極跟蹤的同時(shí)，分步驟地展開了大規(guī)模的3G技術(shù)試驗(yàn)，說在WCDMA、CDMA2000和TD-SCDMA三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)方面，從室內(nèi)的MTNET一階段測(cè)試，到二階段的外場(chǎng)試驗(yàn)，均取得了較好的成果，我國(guó)啟動(dòng)3G產(chǎn)業(yè)的時(shí)機(jī)正逐漸成熟。

    近期我們注意到一條重要信息：信息產(chǎn)業(yè)部部長(zhǎng)王旭東公開表態(tài)，“2005年，信息產(chǎn)業(yè)部將適時(shí)提出我國(guó)發(fā)展3G的決策建議”。這是高層首次對(duì)我國(guó)3G進(jìn)程在公開場(chǎng)合表態(tài)，它表明我國(guó)3G進(jìn)程已經(jīng)進(jìn)入政府高層決策階段。事實(shí)上，很多市場(chǎng)預(yù)測(cè)、分析都認(rèn)為，今年我國(guó)將發(fā)放3G牌照，不管最終結(jié)果如何，中國(guó)的3G都將進(jìn)入商用化應(yīng)用階段。

    地利：擁有核心技術(shù)

    在前期“3G在中國(guó)2004全球峰會(huì)”中，對(duì)中國(guó)版3G標(biāo)準(zhǔn)(TD-SCDMA)和歐洲廠商支持的WCDMA標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了技術(shù)測(cè)試，測(cè)試結(jié)果表明，TD-SCDMA的能力得到了迅速的提高，這就意味著大唐電信(資訊 行情 論壇)開發(fā)的TD-SCDMA關(guān)鍵性技術(shù)已經(jīng)成型。目前世界上較深入研發(fā)TD-SCDMA系統(tǒng)設(shè)備的有大唐移動(dòng)、普天集團(tuán)、華為和西門子合資公司、中興通訊(資訊 行情 論壇)等。由于華為和中興已經(jīng)有較長(zhǎng)時(shí)間的WCDMA和CDMA2000的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，所以兩者真正意義上的加入加快了系統(tǒng)設(shè)備的研發(fā)時(shí)間，專家預(yù)計(jì)近期就有較為完整的TD-SCDMA系統(tǒng)設(shè)備的出現(xiàn)，而不久將有完整的商用實(shí)驗(yàn)網(wǎng)出現(xiàn)。終端方面，在大唐、展迅等芯片公司的努力下，有望在近期出現(xiàn)TD-SCDMA手機(jī)，從而形成完整的3G產(chǎn)業(yè)鏈。在系統(tǒng)產(chǎn)品性能和功能上，由于國(guó)內(nèi)的系統(tǒng)制造商有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，且具有一定的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，到今年下半年有望取得較大進(jìn)展。

    人和：科技股行情良性發(fā)展

    科技板塊中沉淀了大量的機(jī)構(gòu)資金，奠定了科技板塊反復(fù)活躍的基礎(chǔ)。不過，科技板塊的持續(xù)活躍需要一個(gè)新的炒作熱點(diǎn)，近期炒作的是IPV6概念，而一旦IPV6概念的炒作退潮，市場(chǎng)就需要挖掘一個(gè)新的炒作題材來推動(dòng)科技股行情的進(jìn)一步發(fā)展。就目前的市場(chǎng)格局來看，只有3G題材才具備這樣的能力，換言之，3G題材有望成為繼IPV6概念之后，市場(chǎng)的下一個(gè)挖掘方向。

    通過上述分析我們認(rèn)為，已經(jīng)具備了天時(shí)、地利、人和的3G題材有望浮出水面，進(jìn)而成為科技股行情的一個(gè)重要炒作方向。那么，投資者該如何應(yīng)對(duì)后市可能橫空出世的3G炒作行情呢？我們建議投資者關(guān)注以下幾大贏家：

    一是技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。如果我國(guó)正式啟動(dòng)3G產(chǎn)業(yè)，將形成巨大的產(chǎn)業(yè)蛋糕，這其中將產(chǎn)生眾多贏家，套用一句老話，“一流企業(yè)賣標(biāo)準(zhǔn)，二流企業(yè)賣服務(wù)，三流企業(yè)賣產(chǎn)品”，大唐電信的最大優(yōu)勢(shì)就在于其擁有核心的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，公司也必將成為其中的最大贏家。

    二是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商。在3G經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)價(jià)值創(chuàng)造的過程中，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商將強(qiáng)化自己的主導(dǎo)作用。由于3G產(chǎn)業(yè)的商業(yè)價(jià)值更多地體現(xiàn)在傳統(tǒng)話音服務(wù)之外的范疇中，運(yùn)營(yíng)商在價(jià)值創(chuàng)造的過程中扮演的不僅僅是一個(gè)主導(dǎo)者，更應(yīng)該是培育、營(yíng)造和推動(dòng)我國(guó)3G產(chǎn)業(yè)鏈的重要力量，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商也將因此成為大贏家之一。就目前證券市場(chǎng)而言，中國(guó)聯(lián)通(資訊 行情 論壇)值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

    三是硬件制造商。在中國(guó)3G產(chǎn)業(yè)中的贏家將不僅僅是大唐電信及中國(guó)聯(lián)通，否則該題材將因缺乏廣大的受益群體而不會(huì)有很強(qiáng)的炒作力度。未來市場(chǎng)還將產(chǎn)生一個(gè)重要的贏家群落，那就是硬件制造商，其中包括設(shè)備制造商，如中興通訊、兆維科技(資訊 行情 論壇)、中天科技(資訊 行情 論壇)、法爾勝(資訊 行情 論壇)、特發(fā)信息(資訊 行情 論壇)等。另外也包括終端制造商，如中科健、波導(dǎo)股份(資訊 行情 論壇)、TCL集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、夏新電子(資訊 行情 論壇)等等，這些個(gè)股也有望成為后市3G題材炒作中受追捧的對(duì)象。