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連續(xù)8個跌停板，泰山石油(資訊 行情 論壇)成為最近市場當之無愧的“跳水冠軍”。短短8個交易日，近17億元的流通市值蒸發(fā)于無形。
該股周四全天成交僅44萬股，而跌停板上依然有8526萬股的封單，大量的籌碼還在排隊等待出局。從泰山石油基本面變化來看，在1月4日也就是公司股票出現(xiàn)兩個跌停板之后，某證券媒體刊登了《新汶礦業(yè)有意入主泰山石油》的文章，而隨后泰
山石油從控股股東中國石化(資訊 行情 論壇)處得到的信息是：到目前為止，中國石化對泰山石油還沒有明確的重組并購計劃。因此，消息面變化導致股價跳水的理由似乎并不成立，結合泰山石油歷史走勢來看，近期該股的瘋狂跳水更加符合莊股崩盤的特征。
泰山石油前身是魯石化A，2000年重組后更名為泰山石油，股價也一飛沖天，一年之內股價漲幅超過500%，不過令人稱奇的是，在2001年中期以來3年多的大熊市中，泰山石油股價始終穩(wěn)如泰山，在德隆系等著名莊股先后崩盤的背景下，泰山石油成了“另類”。股價長期堅挺的背后是籌碼的高度集中：到2004年9月底，該股人均持股數(shù)量高達11637股，是典型的高度控盤莊股。
由于重組后業(yè)績改善幅度并不很大，基本面業(yè)績難以長期支撐過高的股價，價值回歸也就成為了必然。在經(jīng)過連續(xù)8個跌停板之后，目前泰山石油的市盈率依然高達60倍。值得注意的是，泰山石油的跳水本無可爭議，屬于個股行為，但現(xiàn)在該股跳水的示范效應已經(jīng)開始擴散，錦州六陸(資訊 行情 論壇)、*ST太光(資訊 行情 論壇)等長時間在針對高位橫盤的高度控盤莊股紛紛響應，玩起了“跳水秀”。在這一現(xiàn)象出現(xiàn)之際，投資者有必要保持高度警惕，畢竟莊股跳水的殺傷力是不容忽視的。
莊股分三類 命運各不同
一是高位盤整莊股，典型代表是思達高科(資訊 行情 論壇)及江蘇吳中(資訊 行情 論壇)。這種莊股目前已經(jīng)不多見，多是歷史遺留產(chǎn)物。主力憑借資金優(yōu)勢鎖定大量籌碼，流動性非常差，完全陷入了孤芳自賞境地。此類個股蘊涵著極大的風險，如果公司質地尚可，主力資金維持股價的成本也許略少一些，而如果公司基本面嚴重與股價脫節(jié)，高臺跳水隨時會出現(xiàn)，屬于高危品種。
二是問題莊股，這其中又包括上市公司基本面惡化或控盤機構出現(xiàn)重大問題，代表品種如雙鶴藥業(yè)(資訊 行情 論壇)、哈飛股份(資訊 行情 論壇)等。這類莊股都已經(jīng)經(jīng)歷了深幅的調整，度過了風險釋放最集中的時期。但由于導致股價崩盤的問題還沒有得到根本解決，因此股價還不具備重新大幅走強的基礎。并且前期深度介入其中的機構主力大都沒有成功撤離，制約著新資金的介入，后市走勢不確定很大。
三是基本面真正改善的莊股。我們雖然對莊股群體保持高度警惕，但不可否認，其中也確實存在一定的獲利機會，老莊股中科三環(huán)(資訊 行情 論壇)就是一個典型。去年該股股價崩盤，但公司基本面同時出現(xiàn)喜人局面，業(yè)績持續(xù)快速增長，吸引了多家投資基金的介入，目前已經(jīng)成功由莊股變身為基金重倉股，市場形象也大為改觀，股價也出現(xiàn)80%的漲幅。類似的機會相信未來還會出現(xiàn)，只不過投資者要仔細辨別其中的真?zhèn)巍?/p>
不替熬過冬天的莊股接盤
在德隆系三駕馬車崩盤之后，市場曾認為莊股時代已經(jīng)結束了。但不可否認的是，即便是經(jīng)過了價值投資理念和三年半大熊市的雙重洗禮之后，目前滬深兩市依然有不少高度控盤的莊股，這些莊股雖然熬過了股市的冬天，但卻未必能夠見到春天明媚的陽光。尤其是那些質次價高的莊股，屬于建立在沙灘上的大廈，隨時會有坍塌的危險。
歷史經(jīng)驗多次證明，那些扛過熊市的莊股，往往會在大盤重新邁入牛途之際開始出貨。表面上看，那些倒在牛市門檻上的莊家十分不幸，但實際上這也是主力的明智選擇，因為即便是熬過了冬天，在股市轉暖之時，這些股票同樣很難找到接盤，與其繼續(xù)尷尬地維持股價，還不如殺跌變現(xiàn)去把握新的機會。現(xiàn)在投資者日趨理性，不會輕易進場為莊股買單，所以主力出局也并非易事，往往會想方設法誘多，典型代表就是魯能泰山(資訊 行情 論壇)，該股在去年11月底跳水之前走勢非常漂亮，嘴讒的投資者恐怕要為此付出高昂的代價。
泰山石油的崩盤再次拉響了控盤莊股的警鐘，提醒投資者在猴年最后一段日子里保持高度警惕。雖然春季即將來臨，大盤短期跌勢也有所趨緩，但莊股的危機還沒有解除，投資者在備戰(zhàn)明年春季行情的時候一定要擦亮眼睛，瞧個仔細。
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