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巨田基金日前在深圳舉行的2005年度投資策略報(bào)告會(huì)上提出，在2005年重點(diǎn)關(guān)注五大投資主題。
巨田基金發(fā)布的這份報(bào)告認(rèn)為，2005年影響中國(guó)證券市場(chǎng)的兩個(gè)主要因素仍將是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控及“國(guó)九條”相關(guān)政策的繼續(xù)貫徹和落實(shí)。2001年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始新的一輪上升周期，城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化、國(guó)際化和居民消費(fèi)水平處于較快提升階
段，這一趨勢(shì)沒(méi)有因?yàn)楹暧^調(diào)控發(fā)生變化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)在活力仍然較強(qiáng)。在宏觀調(diào)控的作用下，2005年經(jīng)濟(jì)增速將有所回落，但經(jīng)濟(jì)增速回落的幅度有限，支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展的消費(fèi)、投資和出口三大需求仍然比較旺盛，預(yù)計(jì)GDP增速約為8.5%。但是，人民幣升值預(yù)期將改變上市公司盈利預(yù)期，同時(shí)上市公司業(yè)績(jī)將進(jìn)一步分化，優(yōu)勢(shì)企業(yè)繼續(xù)增長(zhǎng)。
針對(duì)投資者最關(guān)心的投資方向，巨田基金認(rèn)為，在2005年將重點(diǎn)關(guān)注以下五大投資主題：
———穩(wěn)定增長(zhǎng)的基礎(chǔ)行業(yè)，包括基礎(chǔ)能源、公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。這些行業(yè)的周期性較弱，受宏觀調(diào)控的影響有限。同時(shí)，基礎(chǔ)行業(yè)內(nèi)的大多數(shù)子行業(yè)未來(lái)仍將處于瓶頸狀態(tài)，因此這些子行業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)詫?huì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。繼續(xù)看好機(jī)場(chǎng)、港口、公路等行業(yè)。
———稀缺凸顯長(zhǎng)期價(jià)值的資源行業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注的資源類公司包括：采掘業(yè)中具有資源優(yōu)勢(shì)的上市公司、旅游行業(yè)中的景區(qū)類上市公司和房地產(chǎn)行業(yè)中有大量土地儲(chǔ)備的上市公司。
———價(jià)值有待結(jié)構(gòu)性重估的周期性行業(yè)。重點(diǎn)關(guān)注有色金屬行業(yè)中的黃金類上市公司、鋼鐵行業(yè)中的板材類上市公司。
———新上市藍(lán)籌股。2005年的一級(jí)市場(chǎng)將是新藍(lán)籌股的天下。藍(lán)籌股的大規(guī)模發(fā)行有利于改善證券市場(chǎng)整體資產(chǎn)及盈利結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)關(guān)注中石油、神華集團(tuán)、大同煤業(yè)等公司。
———市場(chǎng)制度變遷中的投資機(jī)會(huì)。在解決股權(quán)分置的預(yù)期下，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注那些治理結(jié)構(gòu)良好、重視投資者回報(bào)、有合理的分紅政策和信息披露完整的公司。
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