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開(kāi)年以來(lái)，證券市場(chǎng)刮起了一陣“監(jiān)管風(fēng)暴”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1月4日至7日的4天時(shí)間內(nèi)就有5家公司被管理層出具了“黃牌”，其中，利嘉股份(資訊 行情 論壇)、國(guó)光瓷業(yè)(資訊 行情 論壇)、方大A3家公司分別被證監(jiān)會(huì)或證監(jiān)局立案調(diào)查或稽查，而豐樂(lè)種業(yè)(資訊 行情 論壇)、*ST數(shù)碼(資訊 行情 論壇)2家公司及相關(guān)當(dāng)事人分別受到了證監(jiān)會(huì)的處罰。
加強(qiáng)證券監(jiān)管的目的當(dāng)然是為了維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序，使股市能夠規(guī)范運(yùn)作，進(jìn)而為投資者創(chuàng)造一個(gè)“三公”的投資環(huán)境，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。但無(wú)奈的是，中國(guó)股市先天就不是一個(gè)規(guī)范運(yùn)作的市場(chǎng)，由于一股獨(dú)大，“圈錢”成本低，一些上市公司及其大股東在利益面前，喪失了原則，甚至不惜以身犯險(xiǎn)，做出違法違規(guī)的事情來(lái)。上交所公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2001年4月至2004年11月3年多的時(shí)間內(nèi)，滬市先后有61家上市公司受到上交所的77次公開(kāi)譴責(zé)，477人（次）上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因未能勤勉盡責(zé)遭公開(kāi)譴責(zé)。而另?yè)?jù)上海財(cái)華信息技術(shù)有限公司統(tǒng)計(jì)，2004年1月至今，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)立案調(diào)查通知書的上市公司超過(guò)30家，而遭到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰的公司將近20家。
應(yīng)該說(shuō)，為了查處上市公司的各種違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門付出了大量心血。如最近被證監(jiān)會(huì)處罰的安徽一家上市公司，證監(jiān)會(huì)是從2003年6月4日開(kāi)始對(duì)該公司進(jìn)行調(diào)查的。由于該公司造假時(shí)間長(zhǎng)、造假名目多，以至于證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司的調(diào)查時(shí)間長(zhǎng)達(dá)一年半之久，才弄清該公司上市虛增利潤(rùn)、虛報(bào)在建工程、瞞報(bào)6.88億元資金炒股的事實(shí)。
但讓投資者難以釋懷的是，監(jiān)管部門投入了大量的人力物力，費(fèi)了九牛二虎之力，查清了上市公司違法違規(guī)事實(shí)，但最后對(duì)上市公司進(jìn)行處罰時(shí)，往往又都“從輕發(fā)落”了。例如對(duì)安徽這家上市公司的處罰是，上市公司罰款60萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人罰款30萬(wàn)元。監(jiān)管的鞭子高高舉起、輕輕落下，這種虎頭蛇尾的做法，既不能懲戒當(dāng)事人，更不能震懾后來(lái)者，相反，對(duì)各種違法違規(guī)還起到了一種鼓勵(lì)縱容的作用。比如，ST寧窖(資訊 行情 論壇)管理層在2001年4月至2004年11月間受到的公開(kāi)譴責(zé)多達(dá)70人（次），大部分董事面臨多達(dá)3次的譴責(zé)，這可以說(shuō)是懲戒乏力的必然結(jié)果。
因此，面對(duì)近日刮起的這場(chǎng)“監(jiān)管風(fēng)暴”，筆者在為監(jiān)管部門的行動(dòng)感到欣慰的同時(shí)，更希望監(jiān)管部門在上市公司處罰時(shí)能夠出重拳。
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