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財(cái)經(jīng)觀察曹翊君
基金代銷的市場格局一直以來是由銀行、證券公司二分天下。無論從代銷基金的數(shù)量還是銷售額上銀行一直都是強(qiáng)勢一方。然而目前一些跡象卻顯示銀行代銷疲態(tài)漸顯而證券公司的代銷角色發(fā)揮的更淋漓盡致。是否基金代銷市場已經(jīng)暗含變局？
銀行眼中的潛在競爭在于兩方面。其一業(yè)務(wù)領(lǐng)域交叉。銀行對于設(shè)立基金公司的預(yù)期越來越強(qiáng)烈前期更有管理高層人士明確表示預(yù)計(jì)在半年內(nèi)將有第一家商業(yè)銀行設(shè)立基金公司。此時作為代銷第一主力的銀行顯然對基金公司的產(chǎn)品不愿那么賣力。多家基金公司對此都表示無奈代銷基金同時也意味著分流銀行自己的客戶而作為主要代銷機(jī)構(gòu)的幾大行都很可能成為設(shè)立基金公司的排頭兵客戶尤其是機(jī)構(gòu)客戶的資源更顯寶貴。因此隨著銀行熱情的漸漸冷卻基金公司的持續(xù)營銷也難免顯出疲態(tài)。
其二現(xiàn)有產(chǎn)品爭搶市場份額。近期若干家商業(yè)銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品走俏也是銀行不愿勞師動眾賣基金的一個重要原因。光大、中信、民生、招商等銀行相繼推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品在市場熱銷。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險較低、預(yù)期收益較高因此普通客戶比較青睞很多先前購買基金的客戶棄基金、進(jìn)理財(cái)。而銀行也樂得占有理財(cái)市場高速增長的利潤空間。因此銀行在銷售中難以兩者并重更不要說舍己產(chǎn)品而推銷基金。
與銀行代銷基金的疲態(tài)形成鮮明對照的是券商的代銷熱情不僅不減反而有升溫趨勢。由于ＥＴＦ和ＬＯＦ的推出證券公司普遍認(rèn)為這為其業(yè)務(wù)提供了一個相當(dāng)好的契機(jī)。首只ＥＴＦ——上證50ＥＴＦ的代銷券商相當(dāng)主動。據(jù)悉國泰君安、國信、銀河等ＥＴＦ參與券商為推動該基金的銷售分別以各種形式舉辦ＥＴＦ研討會向投資者普及相關(guān)知識。此外ＥＴＦ的代銷機(jī)構(gòu)完全圈定在券商范圍而與銀行無緣對于首只基金創(chuàng)新產(chǎn)品券商的熱情相當(dāng)高。
而在已經(jīng)發(fā)行的首只ＬＯＦ產(chǎn)品——南方積極配置基金中通過券商渠道的總銷售量也達(dá)到了14．85億元占總銷售量的42％遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了銀行不足7億元的代銷量這是券商首次在單只基金的銷售中超過銀行。該ＬＯＦ的某個主交易商表示借助ＬＯＦ平臺券商在開放式基金的代銷中地位肯定會有很大的提升同時由于引入了主交易商的制度這使得基金價格不會過度偏離其凈值也有利于持續(xù)營銷的開展。另外面對已開始發(fā)行的兩只ＬＯＦ——中銀的精選混合基金和博時5號多家券商表示要通過良好的代銷業(yè)績爭取主交易商資格。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱現(xiàn)在券商之所以如此看重基金代銷一方面是由于股市行情不振使得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利能力被削弱需要其他的低風(fēng)險、低成本的盈利來源；另一個更重要的目的在于通過參與基金創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售券商可以樹立良好的市場形象同時也為自身開發(fā)新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品積累經(jīng)驗(yàn)、做足準(zhǔn)備。
（據(jù)新華社上海1月10日電）
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