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藍籌集體跳水基金思路有變


http://whmsebhyy.com 2005年01月05日 09:45 東方早報

  新年第一個交易日,大盤遭受重挫,上證綜指在沉重拋盤打壓下創6年來新低,技術上再次形成跳空破位之勢。整個市場來看,由于中石化成品油調價,加上市場對中石油上市的預期,兩大利空聯手打壓石化股,造成石化板塊集體跳水。不過,藍籌陣營集體做空,已不能簡單地從基本面上找原因,基金等機構投資者在新的一年里操作思路有變,值得我們深入分析。

  石化股引爆做空導火索

  中國石化的公告造成了石化板塊集體跳水的滅頂之災。早間,中石化公布,再度下調旗下成品油出廠價格的公告,其中汽油每噸下調150元,柴油每噸下調150元,這是該公司去年12月5日以來第二次對成品油價格做出重大調整。

  中石化作為國內市場上石化股龍頭、大盤權重股,其再次下調成品油價格,必然使石化行業未來景氣度受到質疑。

  再有一利空就是,“通道制”成為歷史,新股詢價制正式啟動,不由讓人聯想到中石油發行在即,由于該股將比中石化更有震懾力,也對石化板塊形成沖擊。

  從盤面來看,石化股的跌幅相當慘重。齊魯石化、上海石化、揚子石化等都已經成為跌幅板上的明星,作為整個藍籌板塊赫赫有名的幾大石化巨頭爭相跳水,對市場人氣的打擊相當大。況且從時間窗看,現在是新年伊始,藍籌股作為權重板塊之一,就遭到機構投資者大規模減倉,必然對股市交投產生嚴重惡果。為此,石化股的巨量拋單,成為2005年第一個交易日做空大盤的罪魁禍首。

  藍籌跳水機構思路有變

  盤面上,除了石化股外,下跌榜上藍籌成災:盤江股份、恒源煤電等能源股,以及長安汽車、江鈴汽車等汽車股均成為空方主攻目標,藍籌陣營集體做空已不能簡單從基本面找原因,基金等機構在新的一年里思路有變,持倉結構性調整主導了這次新低行情的爆發。整體來看,放量殺跌傾向已越來越明顯,迎接新生的陣痛不可避免。當前需要少動觀望、保存有生力量,這在加速探底的過程中最為重要。

  回顧藍籌股行情,早在2003年,當時基金就發起了一波“核心資產板塊”為主導的局部牛市行情。當時銀行、汽車、電力、鋼鐵和石化股等都相繼有所表現,當時的長安汽車、招商銀行等,一度成為市場機構的寵兒。接下來的2003年底的跨年度大牛市行情,長江電力上市,直接推動了“五朵金花”的整體走強,鋼鐵股成為板塊中的核心,個個鋼鐵股都走出了大牛行情。然而,新的一年到來,隨著宏觀經濟的嚴控,行業的機構性調整,藍籌成為昨日黃花,機構投資者在新的一年里,改變操作思路的跡象顯然有所表現。

  新年要做新行業、新板塊

  2005年伊始,人民幣升值預期下外資對國內市場的重新估值,國內輕微通貨膨脹推動居民對消費的需求,為一波中級反彈行情奠定了基礎。具體板塊上,在人民幣升值預期下,對一些有匯兌收益的行業可重點關注,如航空、旅游類個股在近期大盤頻頻走低的情況下卻逆市走高,其中不乏一些先知先覺的資金在其中吸納。而在消費需求推動下,消費升級概念的商業連鎖、旅游和以電子信息、網絡為代表的科技股有望成為未來行情的主流。

  特別需要注意的是信息類行業,尤其是IPV6概念。作為科技股板塊中繼網絡游戲、數字電視和3G后的第四大概念,IPV6概念有望為市場帶來無限想象空間。

  上證綜指創下6年來的新低,形成破位形態,藍籌股可能慣性調整。但投資者可重點關注科技股,特別是有題材和業績支撐的個股,如大唐電信、海虹控股、東方明珠、電視傳媒等暫時都可波段操作。






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