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2004年，是股市持續(xù)低迷的一年，同時也帶給了投資者太多的慘痛教訓(xùn)。中國證券報與深圳華鼎市場調(diào)查公司一項調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，有79．34％的中小投資者處于虧損狀態(tài)。在股市如此讓人心痛之后，投資者要不要把錢交給基金公司來打理成為2005年眾多投資者思考的一件理財大事。
2004年基金整體跑贏大盤
數(shù)據(jù)顯示，2004年，上證綜指以1492．72點開盤，以1266．49點收盤，全年下跌15．40％，而基金的整體表現(xiàn)則要強得多。
據(jù)統(tǒng)計，去年發(fā)行52只基金，基金總數(shù)達(dá)158只。截至11月，基金份額已達(dá)到3187億份，基金資產(chǎn)凈值也達(dá)到了3244億元，約占滬深兩市Ａ股流通市值總和的1／4。去年，全體基金的復(fù)權(quán)（加權(quán)平均）后凈值增長率減少0．32％。2004年以前成立運作的開放式基金（即老基金）表現(xiàn)最好，平均凈值增長率1．25％；去年成立的基金（即新基金）平均凈值增長率為－0．87％；而封閉式基金平均凈值增長率最低，為－1．29％。
理財目的：跑贏大盤還是賺錢？
盡管跑贏了大盤，但在記者的采訪中，基民們對基金公司業(yè)績的不滿還是溢于言表。投資者王先生說，“我把錢交給號稱是理財專家的基金來打理，我們關(guān)心的是基金到底能不能幫我們賺到錢。跑贏大盤不是目的，賺錢才是目的。”
但基金公司經(jīng)常在其業(yè)績報告中有意無意拿跑贏大盤來說事兒。一般的情況是，各家基金公司一般都是在產(chǎn)品設(shè)計之初就建立一個比較基準(zhǔn)，如果達(dá)到基準(zhǔn)就算“勝利”。但基民們可不這么看。
銀河證券首席基金分析師胡立峰認(rèn)為，基金的作用就是要發(fā)揮專業(yè)理財?shù)淖饔谩Ｄ切┱J(rèn)為“跑贏大盤不是目的，賺錢才是目的”的基民是缺乏對風(fēng)險收益特征的認(rèn)識。在大盤全年下跌15％的情況下，相對來說，基金的表現(xiàn)就已經(jīng)很好了。如果以賺錢為目的，那最好去購買保本基金或貨幣市場基金等。
買基金還是把錢存到銀行？
精明的基民可能早就算計好了：現(xiàn)在即使是負(fù)利率，把錢擱銀行比放在股市里穩(wěn)當(dāng)。但誰又敢斷言——市場一旦好起來，基金就能賺個銀行存款的三倍四倍甚至更多。2003年股票型基金平均的收益率可是超過10％了呢？
讓基金心里過不去原因還有一個，就是基金的管理費。“我們?yōu)槭裁匆环矫婷磕杲唤o基金公司那么多的管理費，而另一方面自己卻在賠錢呢？”幾乎所有的基民都有這樣的抱怨。
但在專家看來，基金理財和銀行儲蓄屬于具有不同風(fēng)險收益特征的金融產(chǎn)品。它們之間正如“水”和“油”的關(guān)系一樣，是不可類比的。而對于基金到底能否幫我們賺到錢，總體上要相信理財專家的理財水平，還要看整個大的市場環(huán)境，如果在市場暴跌30％的情況下，還期待基金能夠賺到錢，那顯然是不太現(xiàn)實也不太可能的。投資者應(yīng)以何心態(tài)來購買基金？
專家認(rèn)為，買基金不同于買股票，樹立良好投資心態(tài)，是購買基金的關(guān)鍵。同時，還要選擇良好的時機。“長線投資、穩(wěn)健獲益”才是正確選擇。在樹立正確的理財觀念和投資心態(tài)的基礎(chǔ)上，投資者還要全面分析自己的現(xiàn)金流狀況，并按期限進行合理配置。如果是短期資金，應(yīng)選取流動性強而短期波動性較小的投資工具；對于中長期資金，則應(yīng)主要購買基金等中長期產(chǎn)品，不在乎短期波動，堅定信心，以獲得滿意的中長期回報。看來，買基金也是很有學(xué)問的，做個理性的投資者，學(xué)習(xí)還是少不了的。
商報實習(xí)記者 柏丹 Ｓ059
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