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經過2003、2004年價值投資理念對市場的洗禮，包括周期性成長行業、瓶頸行業以及核心消費升級品種均得到了充分的挖掘。在臨近2004年末的時候，不少基金經理都在感嘆，經過兩年多時間的運作，市場中符合價值理念的品種已日益匱乏，基金也已陷入饑餓狀態。因此對于市場主力來說，2005年必定是理念創新的一年，若再退縮在當前這種價值模式下，顯然是不適宜的。順應目前時代發展潮流，我們認為，2005年市場投資理念有望從可預期穩健增長模式過渡到積極成長型模式，而相應的投資標的，也將從傳統行業(鋼鐵、運輸、石化、
航空等)過渡到以高科技為代表的積極成長型行業。
談到科技行業，我們不得不來說說微軟公司，作為行業里最耀眼的領跑者之一，其一直以來就是科技行業的主要衡量標尺。而按照對等的原則看，能與微軟公司建立合作關系的公司，也往往都是行業中的翹楚。這一點可以通過我們國內的幾家與微軟合作公司得以驗證，如浪潮信息就是服務器行業的龍頭，在服務器行業具備三分天下有其一的地位。另外的創智科技在管理軟件行業也是頗有建樹，亦不是泛泛之輩。因此從選擇積極成長性資產(高科技資產)的角度看，那些居行業領先地位，占據較大市場份額的高科技行業無疑將具備更大的參與價值。
接下來，我們重點分析一下以上兩家合作公司的基本面狀況及與微軟合作帶來的機遇。
首先，我們來看一下浪潮信息。第一，該公司在服務方面推出了業界首創的360°專家服務，深刻把握住了服務經濟時代的市場脈搏，并成為與IBM、HP等國際領先廠商競爭的新法寶。在市場方面，浪潮啟動和實施了中國服務器產業規模最大的彈性部署聚焦應用巡展，最大限度地推動服務器應用和部署。面對中外競爭日益激烈的服務器市場，以浪潮為首的國內服務器廠商成功占有了50%的市場份額，形成了國內與國際服務器品牌真正的對峙發展狀態。據有關權威統計，浪潮服務器在網絡游戲市場的占有率已經超過30%，名列所有服務器廠商之首，同時全國已經有超過50%的省會電信在使用浪潮服務器進行不同游戲的運營。第二，技術領先是公司的競爭利器。據公司網站信息披露，日前浪潮和全球領先的專業基礎件提供商BEA合作，在國際權威的SPEC服務器應用性能測試中，以每秒鐘處理1，638.97個事務請求的優異成績刷新了由HP創造的世界紀錄。這是繼去年5月浪潮SP3000商業智能計算(TPC-H)世界紀錄后再次在國際權威測試中奪魁。第三，聯姻微軟，前途似錦。浪潮集團11月9日發布公告，稱與微軟公司簽署全球戰略合作伙伴備忘錄，雙方將建立全球戰略合作伙伴關系，在應用軟件、解決方案和IT服務、服務器OEM、管理培訓與交流項目，軟件正版化等方面進行全面合作。浪潮集團(或下屬公司)將在簽署本次備忘錄后6個月內與微軟簽署正式的企業協議。對于此次戰略合作，我們認為是一個雙贏的方案。此次牽手微軟，將實質性地促發公司業務的增長，為浪潮信息在服務器OEM產業發展帶來新的契機。
其次，我們再來看看創智科技。該公司作為勞動和社會保障部社會保險管理信息系統核心平臺入圍單位，成立了專門的社保事業部，多年以來一直專注于我國勞動和社會保障信息化建設，市場份額具備一定的穩定性。另外據公司2004年的半年報披露，公司目前仍保持在社保、通信領域市場的領先優勢，并相應擴大了貴州、云南等西南地區業務。此外，公司最新推出的IBSSV10.0版本產品，在昆明電信作為試點城市進行的業務開通、資源配置、訂單管理系統建設中投入使用并獲得成功。
公司正式與微軟結成全球戰略合作伙伴。通過此次合作，一方面公司自身的研發實力將得以提高；另一方面，則可以在代理微軟的MBS產品中得到一定的收益，這對公司來說無疑是有益的。因此對公司來說，與微軟建立的戰略合作關系，無異于開拓了一個全新的發展局面。
在以價值挖掘為主導模式的行情進入末端的時候，以價值成長為主導模式的高科技行情必將取而代之，并成為市場的主導理念。因此在后市中，我們得事先準備一些具備行業龍頭潛質的高科技股放入股票池，以備即將到來的春季行情。具體的個股可關注與微軟合作的浪潮信息、創智科技、浪潮軟件。
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