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貨幣市場基金是主要以短期金融工具為主要投資對象的基金品種，其主要投資目標是進行現金管理，這使得貨幣市場基金成為最重要的儲蓄替代品種之一。影響貨幣市場基金投資價值的主要影響因素有三個：安全性、流動性和收益性。由于貨幣市場基金常常作為組合管理的標準工具，在滿足低風險、高流動性的前提下，實現高于活期存款的收益。因此，貨幣市場基金的投資管理目標中，低風險和高流動性應優先于收益率。
根據統計，貨幣市場基金整體收益率呈上升的趨勢，二季度7只貨幣市場基金的平均收益率范圍為1.93％—2.3％，三季度平均收益率范圍升至2.2％—2.8％，由于10月26日宣布加息以后，收益率明顯上升，至12月23日，平均收益率范圍達到2.38％—3％。進入12月以后，南方增利和招商現金收益的年化收益率都保持在3％的水平，遠遠高于扣除利息稅以后的活期利率1.98％的水平。
貨幣市場基金的風險主要由收益率標準差來衡量，2004年3月1日至2004年12月23日平均收益率最高的依次是：南方現金、華安現金和招商現金。而利用稅后活期利率水平計算的調整風險后的收益率的排名有所變化，華安現金經風險調整后的收益率仍然最高，其次為招商現金，由于其標準差較小，使其排名上升至第2位。
此外，衡量貨幣市場基金風險的主要指標還有平均剩余期限等指標，一般而言，剩余期限越長，受利率變動的影響越大，同時流動性也相對較低，因此，利率風險和流動性風險較高。從公布的第三季季報來看，南方增利和華夏現金的組合平均剩余期限最長，都接近180天的上限，而招商現金和泰信天天收益的平均剩余期限最短，分別只有154天和153.89天。值得注意的是，其他國家的貨幣基金平均剩余期限一般規定不超過120天，而美國規定不超過90天。
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