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記者近日從中國銀監會獲悉,商業銀行資產證券化試點近期將啟動,中國建設銀行股份有限公司和國家開發銀行將作為首選的兩家試點銀行,率先"試水"該項業務。
據悉,建行和開行的證券化方案都將采用信托作為特定目的載體即SPV(SPV是為銀行資產證券化設立的有限責任公司,專門購買各類可做資產證券化的特殊資產)
,只是操作機構的形式有所不同:建行和開行的方案都是由銀行內部的專門部門來操作,而開行的方案擬成立專門的住房抵押貸款證券化有限責任公司。
建行房貸部有關人士介紹說,建行是國內最早發放個人住房貸款的商業銀行,掌握著目前為止國內最長的個人住房貸款歷史數據,在個人住房貸款標準化技術方面均處于國內領先地位,特別具備開展個人住房抵押貸款證券化業務的實力和基礎。
建行此次證券化試點方案的核心為:建行作為發起機構,將本行持有的一定規模的個人住房抵押貸款資產篩選集合,信托與受托機構,依法設立信托,由受托機構以上述資產所產生之現金流為償付基礎向資本市場發售信托受益憑證即住房抵押貸款支持證券。建行方案采用表外運作模式,通過信托的設立、資產的分離和發行主體的安排等法律手段,將受益憑證的風險同中國建設銀行自身的風險相隔離,達到證券化"破產隔離"和"真實出售"的目的。
開行設計的住房抵押貸款證券化方案,其操作程序大致是先設立一個有限責任公司擔任SPV,然后向其他商業銀行購買住房抵押貸款并持有,同時在抵押貸款一級市場做一些擔保業務盈利,等到市場標準建立并規范以后,再啟動資產證券化。
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