今年9月，在“第三屆中國(guó)國(guó)際裝備制造業(yè)博覽會(huì)”上，中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)蔡惟慈說(shuō)，近兩年全國(guó)出現(xiàn)大面積的“電荒”，將促使各地電力投資的大幅增加，并由此直接刺激了電力設(shè)備的市場(chǎng)需求。

    在電力設(shè)備行業(yè)，一個(gè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)需求的共識(shí)是，在未來(lái)2－3年內(nèi)，中國(guó)電力投資將處于持續(xù)高速增長(zhǎng)階段，大量的電力項(xiàng)目啟動(dòng)將會(huì)直接促使電力設(shè)備行業(yè) 的高增長(zhǎng)。

    全力對(duì)付電荒

    為應(yīng)對(duì)電力緊張局面，2003年，國(guó)家發(fā)改委已對(duì)“十五”電力發(fā)展規(guī)劃及時(shí)修改，全國(guó)新開工電源的項(xiàng)目由原來(lái)的8000萬(wàn)千瓦增至11000萬(wàn)千瓦，即2003到2005年每年新增裝機(jī)容量2500萬(wàn)千瓦，比原計(jì)劃增長(zhǎng)150%。由此，全國(guó)裝機(jī)容量將由2002年底的3.53億千瓦增加到2005年底的4.3億千瓦。

    按發(fā)改委規(guī)劃，2003-2005年，年均電力建設(shè)投資增長(zhǎng)2400億元，投資增幅40%。其中電站設(shè)備占50%-60%，需要6000億元投資，電網(wǎng)設(shè)備占30%-40%，需要3600億元投資。

    變壓器屬于電力裝備制造業(yè)，電源投資形成對(duì)發(fā)電設(shè)備和發(fā)電環(huán)保設(shè)備的需求，電網(wǎng)投資形成對(duì)輸變電設(shè)備的需求，電力設(shè)備企業(yè)面臨的巨大機(jī)遇不言而喻。

    日前，申銀萬(wàn)國(guó)證券公司在一份《電力設(shè)備行業(yè)研究報(bào)告》中認(rèn)為，按照常規(guī)，一次設(shè)備（發(fā)電設(shè)備和輸變電設(shè)備）約占電網(wǎng)總投資的35%左右，二次設(shè)備（繼電保護(hù)與自動(dòng)化系統(tǒng)）約占電網(wǎng)投資的10%左右。這樣，2003-2005年期間形成的電力一次設(shè)備市場(chǎng)約為2100億元，電力二次設(shè)備市場(chǎng)約為360億元，合計(jì)形成近2460億元的巨額需求。

    巨大需求，引發(fā)電設(shè)備制造企業(yè)產(chǎn)能的大幅上升。

    機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上世紀(jì)90年代，我國(guó)發(fā)電設(shè)備制造業(yè)年產(chǎn)量只有1500萬(wàn)千瓦，2003年躍升到3700萬(wàn)千瓦，比上一年增長(zhǎng)了75％；2004年上半年已生產(chǎn)2868萬(wàn)千瓦，比去年同期增長(zhǎng)了99.93％。

    忙擴(kuò)產(chǎn)，忙外包

    行業(yè)的蓬勃增長(zhǎng)之下，相關(guān)企業(yè)隨之急速擴(kuò)產(chǎn)。限于產(chǎn)能，一些企業(yè)開始外包訂單。

    在沈變，新車間緊張生產(chǎn)的同時(shí)，原有舊車間的技術(shù)改造也進(jìn)行得如火如荼。張西坤說(shuō)，沈變?cè)�有的生產(chǎn)能力已不能滿足目前訂單的需求，技術(shù)改造完成后，生產(chǎn)能力將會(huì)由之前2000千伏安增至4000千伏安，整個(gè)特變電工(資訊 行情 論壇)的變壓器生產(chǎn)能力也將會(huì)翻一倍。在保定，天威保變(資訊 行情 論壇)2004年產(chǎn)能將由2000千伏安增至3500千伏安。

    特變電工和天威保變的2004年第三季季報(bào)顯示，主營(yíng)收入和凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)65.64%和42.85%、19.80%和111.16%。

    除上述兩家企業(yè)，《證券市場(chǎng)周刊》記者還了解到，東方電機(jī)(資訊 行情 論壇)（600875）、東方鍋爐(資訊 行情 論壇)（600786）、國(guó)電南自(資訊 行情 論壇)（600268）、平高電器（600312）、許繼電器（000400）、龍凈環(huán)保(資訊 行情 論壇)（600388）等的訂貨均處于高位，近3年的任務(wù)都基本接滿。

    東方鍋爐董秘賀建強(qiáng)告訴《證券市場(chǎng)周刊》，因訂單任務(wù)太重，東方鍋爐自身生產(chǎn)能力不足，不得不外包出很多訂單。

    蔡惟慈說(shuō)，以目前的增長(zhǎng)速度，預(yù)測(cè)到2006年才基本達(dá)到供需平衡。因此，未來(lái)幾年電力投資的高增長(zhǎng)不是“過(guò)熱”，而是對(duì)以前電力投資不足積累下來(lái)的“補(bǔ)課”。一方面是彌補(bǔ)近年來(lái)積累的電力缺口，另一方面是滿足消費(fèi)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要。

    目前電力設(shè)備企業(yè)中業(yè)績(jī)最好的是東方鍋爐，主營(yíng)電站鍋爐，兩年前還是ST一族，自2002年扭虧為盈后，2003年實(shí)現(xiàn)每股收益0.79元，2004年第三季報(bào)披露，“由于本年季主營(yíng)收入較去年增長(zhǎng)100%以上，凈利潤(rùn)也凈增長(zhǎng)100%以上。”

    今年9月，在全球競(jìng)爭(zhēng)力組織聯(lián)合有關(guān)部門單位舉辦的第二屆中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力論壇上，東方鍋爐獲2004年中國(guó)上市公司競(jìng)爭(zhēng)力排行榜第二名。本次評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要有五大財(cái)務(wù)硬指標(biāo)：主營(yíng)收入、每股收益、每股現(xiàn)金流量、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率。

    東方鍋爐董秘賀建強(qiáng)說(shuō)，公司業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)主要源于國(guó)家宏觀環(huán)境的改善。2002年公司的訂單額為16.9億，2003年，新承接訂單超過(guò)90億，今年前三季度的新增訂單總額達(dá)到80億，陸續(xù)在今后三年左右交貨。公司根據(jù)訂單進(jìn)展，目前的預(yù)收貨款已達(dá)29.75億元。

    2003 年，電站設(shè)備平均銷售收入增長(zhǎng) 70% ，輸變電設(shè)備銷售收入平均增長(zhǎng) 25% 。申銀萬(wàn)國(guó)上述《電力設(shè)備行業(yè)研究報(bào)告》預(yù)測(cè)，電站設(shè)備合同定價(jià)有 10%-20% 的上漲，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益顯著提升。因此，預(yù)計(jì) 2004-2005 年行業(yè)銷售收入平均增長(zhǎng)速度仍將維持在 50% 左右；輸變電設(shè)備平穩(wěn)增長(zhǎng)但周期更長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 2004-2005 年行業(yè)銷售收入平均增長(zhǎng)速度在 25%-30% 。