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據(jù)農(nóng)行上海市分行金牌外匯理財(cái)室的觀察,目前,許多外匯投資者并不十分熟悉外匯市場(chǎng)。在此,我們特請(qǐng)農(nóng)行上海市分行資深外匯交易員余屹就一些當(dāng)前外匯投資理財(cái)?shù)臒狳c(diǎn)問題作一個(gè)答疑解惑。
問題一:外匯如何實(shí)現(xiàn)保值、增值?
專家建議,基于風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱的原理,為降低相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn),外匯總資產(chǎn)應(yīng)該進(jìn)行分散投資。目前國(guó)內(nèi)個(gè)人外匯投資渠道主要有:
B股、外匯寶、結(jié)構(gòu)性存款、兩得寶、個(gè)人外匯期權(quán)等。國(guó)內(nèi)股市近期表現(xiàn)并不好,如果投資者對(duì)股市把握能力較差,則應(yīng)考慮減持
B股或做長(zhǎng)期打算。個(gè)人外匯期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)較高,且交易成本較高,投資者選擇該產(chǎn)品,需要注意成本收益風(fēng)險(xiǎn)。兩得寶產(chǎn)品主要是期權(quán)和外匯存款相結(jié)合,需要對(duì)外匯走勢(shì)有一定的掌握,才能取得較好的收益,否則可能有本金的風(fēng)險(xiǎn)。客戶對(duì)于持有的外匯,可以考慮選擇外匯寶和結(jié)構(gòu)性存款組合,根據(jù)期望收益的不同,資產(chǎn)配置的比例也要有所不同。
問題二:如何提高小幣種的收益率?
手中擁有港幣等小幣種的投資者,一直會(huì)有這樣的疑問:港幣利率這么低,能規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)嗎?港幣應(yīng)該怎樣投資才能提高收益?專家認(rèn)為,一般而言,港幣與人民幣一樣,是亞洲貨幣,且基本上都與美元掛鉤,匯率變化趨勢(shì)可能相同。也就是說(shuō),人民幣與港幣的升值幅度可能一致。不同的是,人民幣近幾年來(lái),實(shí)行自由兌換的可能性仍較小,而港幣則可以與其他外幣自由兌換。因此,為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)保留自由買賣特性,選擇港幣是個(gè)不錯(cuò)的思路。由于港幣利率較低,一年期存款利率只有0.1%,因此需要做一些理財(cái)投資,比如農(nóng)業(yè)銀行的匯利豐,港幣收益能大幅提高10倍。
問題三:內(nèi)外盤外匯操作可否組合?
目前,國(guó)內(nèi)外匯投資渠道主要有個(gè)人實(shí)盤外匯買賣、個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款、個(gè)人外匯期權(quán)等產(chǎn)品。其中,交易量較大的是個(gè)人實(shí)盤外匯買賣(外匯寶)和個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款。有客戶提出,引用國(guó)際市場(chǎng)保證金做空機(jī)制和期權(quán)等產(chǎn)品,其實(shí)包含了構(gòu)造外匯投資組合的思想,尤其是對(duì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)較為重要。投資者可以考慮在國(guó)內(nèi)做實(shí)盤交易,而在境外采用保證金或者期權(quán)交易,并采取部分對(duì)沖方式。例如,采用"得它"保值方法,能夠有效控制風(fēng)險(xiǎn)。
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