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昨日股指再度演繹絕地反攻,在鋼鐵、石化等基金重倉股的帶動下,股指最終以紅盤報收,重返千三大關(guān)。近期1300點兩次當日失而復(fù)得,兩次化險為夷的主要做多動能都來自于原先超跌的鋼鐵板塊以及由此衍生出來的石化、汽車等板塊。相反,上海科技(資訊 行情 論壇)受"易美事件"影響復(fù)牌后跌停,帶動電腦、網(wǎng)游、軟件類科技股下調(diào),成為主要的做空動能,此外,ST股也幾乎全線跌停,成為不可忽視的做空力量。看來主流資金已經(jīng)成功接管行情,果真如此嗎?
基金與游資多空角色互換
年末將至,市場方方面面都開始進入盤點狀態(tài)。對于游資而言,前期巨大的累計漲幅為其贏得了豐厚的帳面利潤,沒有業(yè)績的題材股在年末業(yè)績盤點優(yōu)勢頓失的情況下,如何及早脫身兌現(xiàn)盈利自然成為游資的主導(dǎo)方針。對于基金而言,年末基金凈值備受業(yè)內(nèi)外矚目,出于年終盤點需要,基金合力做多的可能性大大增加。在這樣的背景下,兩類資金根據(jù)各自的需要完成了多空角色的互換。
時機把握恰到好處
雖然說基金的角色轉(zhuǎn)換稍嫌突兀,但客觀地講,其時機以及板塊的把握卻非常到位。首先,重啟鋼鐵股眼光獨到。鋼鐵股超跌的股價有利于短線做多,近期主要鋼鐵產(chǎn)品價格不斷上漲,促使市場重新審視其景氣度回落的預(yù)期。鋼鐵類上市公司市盈率普遍較低,優(yōu)良的業(yè)績使其在年末崇尚業(yè)績的市場環(huán)境獨占鰲頭。大規(guī)模的行業(yè)整合如鞍本合并、東北特鋼集團的組建等都有利于提升板塊吸引力,再加上該板塊個股非常整齊,能在較短時間內(nèi)產(chǎn)生積極的板塊效應(yīng)明顯,有利于將熱點擴散到全體基金重倉股中去。其次,主力充分利用了政策密集區(qū)所帶來的心理支撐。政策密集區(qū)給市場帶來的心理支撐是有目共睹的,前期9.14行情在下破千三后所引發(fā)的行情也在一定程度上強化了該區(qū)域的政策底心理暗示,在該區(qū)域引爆反彈有利于將做多資金合力最大化。
真接管還是假接管
從表象看,主流資金確實把握了市場主動性,熱點正在從鋼鐵向汽車、石化、煤炭等多角度展開。短線來看,這種良好局面還將延續(xù),并且有望推動股指進一步反彈。但是,從其操作手法看,還是帶有一定的短線色彩。首先,鋼鐵股低位快速上漲,走勢明顯不夠扎實。其次,鋼鐵股上漲是基于其整體超跌,隨著股價的上漲,其股價回到一個合理的價值中樞之后,這種優(yōu)勢將不復(fù)存在。第三,宏觀調(diào)控效果顯現(xiàn)。有關(guān)數(shù)據(jù)表明,一季度鋼材表觀消費量同比增長28.31%,二季度同比增長11.27%,三季度同比增長10.85%,增幅逐季明顯回落。第四,再融資壓力巨大。在截至12月10日鋼鐵行業(yè)市盈率前20名的股票中,有12家公司已經(jīng)實施或提出再融資方案,比例高達60%,由此帶來的市場壓力自然不容小覷。可見,鋼鐵股的上漲空間并不足以推動基金重倉股行情向縱深發(fā)展,考慮到主流資金年末盤點的功利性需要,其是否真的接管了行情,還有待于進一步觀察。
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