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"中銀中國基金" 作為第一只中銀體系下的靈活配置的主題投資基金,由于其具有諸多亮點,因而格外引人注目,受到了全國廣大基金投資者的青睞和追捧:"中銀中國基金"既是中國銀行集團系統下的第一只基金,也是美林集團進入中國后,其合資基金管理公司推出的第一只基金,同時又是我國第二只LOF,國內第一只主題投資基金。
并非新概念
事實上,"主題投資"在國際上而言卻并不是一個新概念,中銀國際基金的外方股東、美林投資管理就是主題投資的積極參與者:1987年5月推出了"日本特別時機基金"、"歐洲特別時機基金"和"美國特別時機基金",1996年2月又推出了"環球特別時機基金",這樣,美林已經在全球范圍內成功推出了以主題投資為投資策略的四只"特別時機基金"(Opportunities Fund)。隨著"中銀中國基金"10月8日獲得中國證監會的募集批文,主題投資的理念正式進入我國基金業。11月29日至12月3日,美林投資管理董事總經理David Graham攜同美林投資管理英國零售業務主管、美林旗下數名資深基金經理作客總部位于上海的中銀國際基金管理公司,與中銀國際基金管理公司的投資團隊一起共商中國第一只主題基金的發行事宜,為該基金的發行助力。
所謂主題投資(Thematic Investing),其特點在于它并不按照一般的行業劃分方法來選擇股票,而是按照"主題"來選擇行業,從而通過發現經濟體的長期發展趨勢以及使這種發展趨勢產生和持續的驅動因素,進而將能夠受惠的相關產業和上市公司納入投資范圍。
在不同地區,不同的投資主題反映了美林對此地區最有投資價值行業的判斷。比如說,"日本特別時機基金"的主題為信息網絡、新健康服務、外包、新媒體服務、新金融服務等,"歐洲特別時機基金"的主題為外包、人口老齡化、通信、生產力提高、安全、消費轉移、稀有資源、公共政策轉移等；"美國特別時機"的主題為醫療、科技、金融、材料和生產、能源、汽車和交通等；"環球特別時機基金"的主題則為外包、老齡化、生活習慣改變、通信和生產力提高等。
投資回報率高
截至今年10月31日,日本、歐洲、美國特別時機基金15年的累計總回報率分別為355.1%、452.1%、679.5%,均高出同期標準普爾相應地區相關指數回報率100個百分點。"環球特別時機基金"9年累計回報率為116.4%,而同期標普環球小盤公司回報率僅為44.9%。美林投資管理這一系列主題投資的成功給在中國的基金管理人很大啟發。在海外,基金業的許多發展與該地區的發展程度直接相關。了解這些國家的發展趨勢,當這些趨勢在中國出現的時候便可以知道如何去應對。隨著中國經濟的快速發展,"中國主題"的投資概念也開始引起全球投資者的密切關注。
中銀國際基金確定四大主題
在與美林投資管理對全球經濟發展趨勢和中國的經濟發展階段進行了深入分析總結后,中銀國際基金的投資團隊確定了四個"在中國崛起的、對投資者具有長遠投資價值的主題"------全球分工與中國的工業化、消費升級、企業的重組變革、民營企業的崛起。
中銀國際基金管理公司投資總監蘇淑敏女士說,由于中國工業化和居民可支配收入增長這兩個趨勢相當明顯,選擇工業化和消費升級這兩個主題不難理解。企業的重組變革和民營企業的崛起這兩個主題則更加具有中國特色,相對投資風險較大。中銀國際基金將主要關注銀行、保險、電信行業的重組變革,而對于投資機遇和風險并存的民營企業,中銀國際基金將通過實地調研,與公司高管進行有效溝通以及建立公司治理評估體系等方式對風險加以控制。
中銀中國基金的這四大主題引起業內人士的普遍關注,該基金的成功運作將會使"主題投資"這一國際流行的投資理念在中國真正生根發芽,從而既豐富了中國資產管理、基金管理的投資理念,又使中國基金業更加成熟、進一步與世界接軌。
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