作為100億元的中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)投資基金，僅僅是一個(gè)基數(shù)或起點(diǎn)，對(duì)于特殊的石油石化行業(yè)，100億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金微不足道；產(chǎn)業(yè)投資基金提供的模式價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于石油產(chǎn)業(yè)投資基金本身；在確立中國(guó)能源及石油戰(zhàn)略方面有必要將石油基金、石油期貨等一起納入整體架構(gòu)之中，從而形成一個(gè)可抗風(fēng)險(xiǎn)的全新機(jī)制

    本報(bào)特約作者 李兆清

    由50家民營(yíng)企業(yè)發(fā)起組建中國(guó)石油業(yè)商會(huì)，也許會(huì)成為中國(guó)全球石油戰(zhàn)略中，在中石油、中石化和中海油之外的第四種力量。

    由湖北天發(fā)股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)天發(fā)股份，000670)、大連實(shí)德集團(tuán)、浙江海越股份(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)(600387)等名聲顯赫的50家石油民企牽手成立的中國(guó)石油商會(huì)，在11月初已獲國(guó)家有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，目前正在擇日召開(kāi)會(huì)員大會(huì)，宣告正式成立。

    該商會(huì)首任會(huì)長(zhǎng)、天發(fā)股份控股股東——湖北天發(fā)集團(tuán)董事長(zhǎng)龔家龍告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，商會(huì)的下一步行動(dòng)是將聯(lián)合有關(guān)部門(mén)和會(huì)員企業(yè)，在香港或境外注冊(cè)一個(gè)相當(dāng)于100億元人民幣規(guī)模的石油產(chǎn)業(yè)基金，意欲在中東乃至全球范圍內(nèi)進(jìn)入石油上游產(chǎn)業(yè)，打造全新的中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)鏈。

    破題壟斷

    中國(guó)石油行業(yè)的行政性壟斷政策已實(shí)行多年，民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)入石油產(chǎn)業(yè)中備感壓抑。

    中國(guó)目前石油出現(xiàn)了緊缺，民營(yíng)企業(yè)這個(gè)時(shí)候進(jìn)入石油產(chǎn)業(yè)有了更大的空間。中國(guó)著名的能源問(wèn)題專(zhuān)家、中國(guó)能源網(wǎng)CIO韓曉平告訴《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》，事實(shí)上，中國(guó)需要培養(yǎng)一些特大型民營(yíng)石油企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)——中國(guó)在國(guó)際上游市場(chǎng)上的收購(gòu)行動(dòng)往往因?yàn)閲?guó)有企業(yè)的身份和背景而受挫。

    龔家龍向《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》透露，石油產(chǎn)業(yè)基金由沉寂多年的資深產(chǎn)業(yè)投資基金專(zhuān)家、中國(guó)基金論壇秘書(shū)長(zhǎng)崔新生及其中國(guó)基金論壇有限公司作為基金規(guī)劃和輔導(dǎo)人。

    崔新生是著名的非理性經(jīng)濟(jì)學(xué)制度學(xué)者和政策風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)家，他從20世紀(jì)80年代末期就已經(jīng)開(kāi)始非盈利基金組織研究，90年代初、中期在海南、貴州等地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投資基金實(shí)踐。

    身兼中國(guó)石油業(yè)商會(huì)首任秘書(shū)長(zhǎng)的崔新生，同時(shí)也是國(guó)家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所“產(chǎn)業(yè)投資基金立法課題組”負(fù)責(zé)人。崔新生在接受《財(cái)經(jīng)時(shí)報(bào)》專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，作為100億元的中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)投資基金，僅僅是一個(gè)基數(shù)或起點(diǎn)，對(duì)于特殊的石油石化行業(yè)，100億元人民幣規(guī)模的基金微不足道。關(guān)鍵不是基金規(guī)模問(wèn)題，而要是項(xiàng)目匹配和項(xiàng)目執(zhí)行主體是否過(guò)硬。產(chǎn)業(yè)投資基金提供的模式價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于石油產(chǎn)業(yè)投資基金本身。

    崔新生說(shuō)，中國(guó)石油業(yè)商會(huì)成立的一個(gè)直接目的，就是利用商會(huì)這個(gè)平臺(tái)，籌資百億元，打造中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)基金。

    全球視野

    崔新生認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)投資基金必須兼具資金管道、投融資平臺(tái)、投資工具3種功能。盡管“中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)投資基金”不在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立，并非完全是因?yàn)橄嚓P(guān)法規(guī)或政策限制，而是作為特殊行業(yè)的石油產(chǎn)業(yè)，本身對(duì)全球市場(chǎng)的依存度和一體化要求比較高。

    該基金的投資目標(biāo)為全球主要石油產(chǎn)出地區(qū)的勘探、開(kāi)采和中國(guó)境內(nèi)的石油產(chǎn)業(yè)鏈的上游。而即將成立的石油業(yè)商會(huì)，僅是石油產(chǎn)業(yè)投資基金依托平臺(tái)之一，并不是唯一的協(xié)調(diào)主體。天發(fā)集團(tuán)旗下上市公司天發(fā)股份，已被中國(guó)商務(wù)部批準(zhǔn)為原油進(jìn)口企業(yè)。這也是石油產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作的重要條件，即原油進(jìn)口企業(yè)的資格，對(duì)基金的資源構(gòu)成是必要的一環(huán)。

    隨著WTO對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放要求，壟斷的資格價(jià)值將呈趨低過(guò)程，因此未來(lái)每一家擁有原油進(jìn)口資格的企業(yè)，都有可能與石油產(chǎn)業(yè)投資基金形成資源互補(bǔ)鏈條。

    抗風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制

    從1993年起，中國(guó)就已經(jīng)由石油出口國(guó)家轉(zhuǎn)變?yōu)槭�油進(jìn)口國(guó)家。迄今為止，中國(guó)在國(guó)際石油市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)一直處于被動(dòng)地位。在確立中國(guó)能源及石油戰(zhàn)略方面有必要將石油基金、石油期貨等一起納入整體架構(gòu)之中，從而形成一個(gè)抗風(fēng)險(xiǎn)的全新機(jī)制。同時(shí)，讓中國(guó)民營(yíng)企業(yè)更快地進(jìn)入中國(guó)石油領(lǐng)域，推進(jìn)中國(guó)石油市場(chǎng)的發(fā)育完善。這是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家成功的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

    崔新生說(shuō)，成立石油產(chǎn)業(yè)基金是國(guó)際上的通行做法，例如挪威每年從國(guó)家財(cái)政收益以及稅收中提取一定比例的資金存入石油基金，投向國(guó)外金融市場(chǎng)運(yùn)作以期進(jìn)行增值，目前，石油基金已經(jīng)達(dá)到了2500億美元。事實(shí)上，包括阿塞拜疆和墨西哥這樣的產(chǎn)油國(guó)都已建立了這樣的石油基金。

    崔新生說(shuō)，中國(guó)石油產(chǎn)業(yè)投資基金是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的全球性合作投資基金。在中國(guó)境內(nèi)的合作對(duì)象包括相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，在國(guó)際上則已經(jīng)與一些著名投資銀行、基金管理人接觸并達(dá)成共識(shí)。現(xiàn)在最重要的工作是集合優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，當(dāng)項(xiàng)目集合階段完成時(shí)，基金募集隨即進(jìn)入首期規(guī)模發(fā)起和封閉。

    “相對(duì)于自建石油業(yè)下游終端網(wǎng)絡(luò)而言，跨國(guó)石油企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)自己建非常不劃算，不如與中國(guó)石油民企合作，基金內(nèi)部股權(quán)置換就一切全解決了。關(guān)鍵是看雙方市場(chǎng)資源在多大程度上對(duì)接和互補(bǔ)。”

    崔新生強(qiáng)調(diào)：“石油產(chǎn)業(yè)投資基金并不是中國(guó)石油民企為唯一主體，如果更多的發(fā)起主體介入，石油業(yè)商會(huì)所占的份額或許會(huì)處于弱勢(shì)。產(chǎn)業(yè)投資基金投資主體之間平等，不會(huì)形成控股局面，希望投資人關(guān)注基金本身價(jià)值而不要一味抱著做老大的心理。”