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在基金重倉的拖累下，本周大盤持續調整，很多走勢良好的二線藍籌股出現放量殺跌跡象，如鹽田港、海正藥業(資訊 行情 論壇)、伊利股份(資訊 行情 論壇)、安泰集團(資訊 行情 論壇)等基金重倉股均已走出了一個清晰的下降通道。不過，盤面個股行情依然精彩不斷，市場人氣得到較好維系。重組股、傳媒股、深圳本地股、農業股、抗愛滋概念股等先后登臺表演，各領風騷三兩天。值得注意的是，本周市場熱點出現了新的特點，即與前期游資大肆炒作題材股有所不同，本周區域板塊出現輪動行情，先是兩市本地股
率先走強，隨后太原板塊、湖南板塊相繼啟動。那么，接下來游資會相中哪個地域板塊呢？我們認為，受政策明顯扶持的東北板塊有望脫穎而出，其中的電力股隨著東北氣溫的逐漸降低而不斷升溫，值得特別關注。
政策扶持力度加大
自從將振興東北老工業基地作為我國一項重大戰略決策之后，國家對東北地區企業的扶持力度不斷加大，包括落實增值稅轉型試點、社會保障試點全面展開、企業分離辦社會職能試點啟動、全面減免農業稅的四項政策率先實行等。這些政策的實施，對東北的企業而言是重大利好，可以減輕企業負擔，使企業輕裝上陣，更重要的是可以增加企業的利潤，鼓勵外部對東北企業的投資，從而激活東北老工業企業的活力。優惠政策的落實可以從外部輸入資金、信息、先進的機制，也可以增強企業的內生增長力，板塊中的上市公司作為東北地區企業的杰出代表，將是國家扶持政策的最大受益者。
目前東北地區有上市公司100多家，占兩市上市公司總量的10%左右，板塊規模大，聯動效應好。長期以來東北板塊上市公司由于整體業績欠佳而很少出現整體行情，同時由于東北老國企數量多、包袱重，難以吸引實業資本青睞。不過，在國家扶持政策不斷加大背景下，東北板塊上市公司的劣勢逐漸得到扭轉。并且在政策導向作用下，東北地區上市公司重組潛力大大增加。最近撫順特鋼(資訊 行情 論壇)在山西晉城無煙煤礦業集團入主題材推動下股價連續大漲，成為今年的一匹大黑馬，今后類似的實質性重組將在東北板塊中不斷涌現。
煤電聯動錦上添花
經過充分醞釀，煤電聯動方案有望于明年初開始執行。這對于電力企業而言無疑是一個重大利好，尤其是煤電企業，受益將更加明顯。近年來，隨著煤炭市場的放開，煤炭價格一路攀升，給電力企業造成很大壓力。由于電價管制仍非常嚴格，電價漲幅遠落后于煤價漲幅，其利潤的很大一部分都被煤炭企業占有。這從上市公司業績變化中可以看出來，煤炭股業績連續大幅增長，而電力股業績增幅則不明顯。
而在煤電聯動方案執行后，電力板塊上市公司將獲得十足的發展，經營業績有望迅速提高，從而大大提升股票的投資價值。東北地區由于受地理位置影響，水源相對匱乏，同時冬季時間長，氣溫低，用電主要依靠煤炭火力發電。在煤電聯動實施后，東北熱電類上市公司將是最大的受益者，公司業績將在今年已經穩步提高的基礎上再次顯著增長，從而具備了中長期的成長潛力，股票價格必將對這一變化作出積極的反映。
區域板塊黑馬頻出
從盤面看，東北熱電股已經具備了走強的契機。最近區域板塊快速輪動，而東北板塊已經出現走強的征兆，投資者不妨對底部蓄勢充分的東北熱電股給予重點關注。
在此，我們推薦三類選股路線圖：一、旗幟性龍頭領漲品種，流通盤在5000萬以內，東北熱電板塊中流通盤最小的個股；二、有一定業績支撐、股價在4-5元的品種值得重點研究，其中累計跌幅超過80%的個股，超跌反彈動能較為充沛；三、除東北熱電類股之外，兩市4-5元的火電股中，一些有外資收購、外資合作或者業績優良、跌幅較大的品種，也有相當大表現機會。
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