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本報(bào)記者 范俊 實(shí)習(xí)生 劉洋
第6城市群的金融業(yè)十分繁榮，銀行競爭格外激烈。以上海為代表的地區(qū)金融業(yè)不僅僅要承受內(nèi)部競爭，同時(shí)要準(zhǔn)備好與外資銀行展開競爭。嚴(yán)重的競爭態(tài)勢促使基礎(chǔ)比較薄弱的地區(qū)中小商業(yè)銀行要拿出更靈活的應(yīng)對(duì)手段。此次的利率調(diào)整正是地區(qū)中小商業(yè)銀行快速應(yīng)對(duì)、長遠(yuǎn)考量的體現(xiàn)
中國人民銀行11月17日宣布,自2004年11月18日起上調(diào)境內(nèi)商業(yè)銀行美元小額外幣存款利率上限，一年期美元存款利率上限提高0.3125個(gè)百分點(diǎn)，調(diào)整后利率上限為0.875%。
并且，自2004年11月18日起，人民銀行不再公布美元、歐元、日元、港幣2年期小額外幣存款利率上限，改由商業(yè)銀行自行確定并公布2年期小額外幣存款利率。
24日下午，上海交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系教授胡海鷗的辦公室里來了幾位金融界的朋友。其中一位中國銀行上海市分行的工作人員向胡海鷗提起了一個(gè)驚人的事實(shí)。在短短6天時(shí)間里，中國銀行7個(gè)億的美元存款迅速流失了1500萬美元。如此大額和迅速的存款流失讓當(dāng)時(shí)在座的金融界人士感到震驚。
記者隨后在第6城市群城市商業(yè)銀行進(jìn)行了調(diào)查。商業(yè)銀行自主制定美元存款利率，對(duì)于該地區(qū)的金融業(yè)務(wù)帶來了怎樣的變化呢？
新利率拉開差距
中國銀行新出臺(tái)的2年期美元存款利率為0.9375%，而南京市商業(yè)銀行同樣的2年期美元存款利率高達(dá)1.5%。
據(jù)了解，工、農(nóng)、中、建四大國有銀行以及交行、招行、中信實(shí)業(yè)等股份制銀行調(diào)整后的2年期美元存款利率均為0.9375%。然而民生銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行等股份制商業(yè)銀行的美元2年期存款利率均在1%或以上水平，其中，民生銀行、華夏銀行最高，為1.225%；光大銀行為1.075%，浦發(fā)銀行是1%。匯豐與渣打也都是1%。
可以看出，國有四大商業(yè)銀行的新利率明顯低于中小商業(yè)銀行，那么國有商業(yè)銀行的美元存款流失也就不足為奇了。
銀行業(yè)有人士認(rèn)為，由于美元處于升息周期，2年期美元的利率可能會(huì)經(jīng)常調(diào)整。該人士認(rèn)為，2年期美元存款利率仍有可能上調(diào)，因此，目前客戶選擇較長期限的美元存款不會(huì)很多，各商業(yè)銀行目前的利差定價(jià)應(yīng)當(dāng)說象征意義更大于實(shí)際意義。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2004年10月末，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)(含外資)外匯各項(xiàng)存款余額為1584億美元，比去年同期增長5.5%。其中,企事業(yè)單位存款余額為592億美元，比去年同期增長13.3%；外匯儲(chǔ)蓄存款余額為836億美元，比去年同期下降3.8%。
民生銀行有關(guān)人士指出，在外幣存款定價(jià)上的快速反應(yīng)，反映了不同銀行在產(chǎn)品定價(jià)能力和負(fù)債管理業(yè)務(wù)能力。今后，中資銀行也會(huì)出現(xiàn)自己的產(chǎn)品定價(jià)精算師，而2年期存款利率也會(huì)隨國際國內(nèi)市場利率、商業(yè)銀行資金運(yùn)用情況等因素自主、經(jīng)常性地調(diào)整。
“近年來，央行采取了多項(xiàng)推進(jìn)利率市場化的措施,10月末央行的升息政策中,允許存款利率下浮和取消貸款利率上浮上限,本次人民銀行允許商業(yè)銀行自行確定并公布2年期小額外幣存款利率,都是穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化的舉措。”復(fù)旦大學(xué)國際金融系教授許少強(qiáng)告訴記者。
根據(jù)記者的統(tǒng)計(jì)，存款利率最高的兩所銀行是南京商業(yè)銀行（1.5%）和上海銀行（1.275%）。杭州商業(yè)銀行目前仍為1.0625%，但據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，近期將有可能上調(diào)。
究竟是什么因素促使第6城市群城市的中小商業(yè)銀行制定了相對(duì)較高的2年期美元存款利率？
地區(qū)經(jīng)濟(jì)特性決定利率
第6城市群的金融業(yè)十分繁榮，銀行競爭格外激烈。以上海為代表的地區(qū)金融業(yè)不僅僅要承受內(nèi)部競爭，同時(shí)要準(zhǔn)備好與外資銀行展開競爭。嚴(yán)重的競爭態(tài)勢促使基礎(chǔ)比較薄弱的地區(qū)中小商業(yè)銀行要拿出更靈活的應(yīng)對(duì)手段。此次的利率調(diào)整正是地區(qū)中小商業(yè)銀行快速應(yīng)對(duì)、長遠(yuǎn)考量的體現(xiàn)。南京商業(yè)銀行行長章寧如解釋說，“我們的壓力很大，所以逼迫我們作出更迅速的反應(yīng)。”
“這個(gè)地區(qū)的中小商業(yè)銀行需要美元為企業(yè)提供國際業(yè)務(wù)服務(wù)，尤其是一些民營企業(yè)，它們很難從國有商業(yè)銀行得到外匯貸款，銀行為開展國際業(yè)務(wù)，積累資金，吸引美元儲(chǔ)戶，相應(yīng)提高存款利率是很正常的。”胡海鷗在采訪中這樣表達(dá)他的觀點(diǎn)。
第6城市群地區(qū)是一個(gè)對(duì)外經(jīng)濟(jì)高速發(fā)達(dá)的地區(qū)，上海、杭州、南京、蘇州等城市大量企業(yè)需要銀行提供國際業(yè)務(wù)服務(wù)，對(duì)于商業(yè)銀行來說，美元的儲(chǔ)蓄量決定了它未來是否可以更好地發(fā)展國際業(yè)務(wù)。
“我們要盡量避免承擔(dān)不必要的風(fēng)險(xiǎn)，與大型企業(yè)合作顯然更安全，也更有績效。”江蘇省建設(shè)銀行行長張?jiān)脑挾嗌俅砹藝猩虡I(yè)銀行的普遍心態(tài)。
同時(shí)，民營企業(yè)往往被國有商業(yè)銀行列為高風(fēng)險(xiǎn)客戶群，第6城市群民營經(jīng)濟(jì)又十分發(fā)達(dá)，這種情況下，這些企業(yè)選擇地區(qū)中小商業(yè)銀行為其提供國際業(yè)務(wù)服務(wù)就成為很重要的一條企業(yè)對(duì)外發(fā)展途徑。
市場空白需要填補(bǔ)，為了順利開展業(yè)務(wù)，第6城市群中小商業(yè)銀行必須擴(kuò)充美元儲(chǔ)蓄量。矛盾又出現(xiàn)了，大宗美元儲(chǔ)蓄一直被國有商業(yè)銀行壟斷，中小儲(chǔ)戶也形成長期觀念，認(rèn)為國有商業(yè)銀行的信用度更高。在這種情況下，地區(qū)中小商業(yè)銀行想要吸收大宗儲(chǔ)戶和中小儲(chǔ)戶的美元資金顯然十分困難。但是，自由制定利率以后，高利率成為了吸引部分中小儲(chǔ)戶的法寶。
正如胡海鷗所說，中小儲(chǔ)戶是高利率的吸引對(duì)象。對(duì)于銀行來說，中小儲(chǔ)戶意味著積少成多。國有商業(yè)銀行長期形成的“貴族氣”使得他們很難特別重視這個(gè)客戶群。那么，針對(duì)這個(gè)特定群體，打高利率牌是十分有效的。從中國銀行1500萬美元的存款流失可以看出，中小儲(chǔ)戶提供了多大的“錢包”。
引發(fā)連鎖效應(yīng)
普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，國有商業(yè)銀行外匯存款基數(shù)比較高，使得他們不需要過高調(diào)整存款利率。也有種看法是，近期美元的貶值趨勢影響了國有商業(yè)銀行的利率上調(diào)額度。正如胡海鷗所指出的，美元的貶值趨勢是近期的考量，如果長遠(yuǎn)考慮的話，這實(shí)際上不影響美元貸款業(yè)務(wù)對(duì)美元的高需求量。
“實(shí)際上相對(duì)于美國國內(nèi)現(xiàn)在的基本儲(chǔ)蓄利率2%來說，1.5%也并不高，而0.9375就過低了。國有商業(yè)銀行長期處于一種聽上級(jí)安排的狀態(tài)，即使現(xiàn)在上級(jí)不安排，他們也會(huì)慣性地做出相應(yīng)的舉動(dòng)。表現(xiàn)在利率上就是過于追求穩(wěn)定。”胡海鷗用“慣性”來解釋國有商業(yè)銀行目前的狀況。
從張?jiān)驼聦幵诓稍L中透露出的信息，記者發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行在體制上存在的差異是利率差額拉大的主要因素。張?jiān)嬖V記者，建設(shè)銀行的利率由一級(jí)法人也就是總行直接處理，分行只在相應(yīng)的浮動(dòng)空間中有浮動(dòng)權(quán)限。所以，分行沒有辦法給出利率確定的過程和考量因素。
“對(duì)于建設(shè)銀行江蘇分行來說，沒有權(quán)利根據(jù)本地區(qū)情況對(duì)利率作出調(diào)整，全國統(tǒng)一的利率標(biāo)準(zhǔn)是否適合地區(qū)發(fā)展需要不被考慮在內(nèi)，即使有浮動(dòng)空間，這個(gè)空間也被求穩(wěn)定的銀行忽視了。”張?jiān)J(rèn)為，即使中國人民銀行取消了統(tǒng)一利率標(biāo)準(zhǔn)，國有商業(yè)銀行還是沒能從慣性中擺脫出來，從而引發(fā)存款流失等一系列連鎖反應(yīng)。南京市商業(yè)銀行明顯高于業(yè)界同行的利率雖然難免使人擔(dān)心其有可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，但至少可以肯定，這個(gè)利率數(shù)值是根據(jù)銀行長遠(yuǎn)發(fā)展需要，自主決定的。
《國際金融報(bào)》 (2004年11月26日 第九版)
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