繼今年10月光大銀行推出其人民幣陽光理財(cái)產(chǎn)品之后,民生銀行(資訊 行情 論壇)又于本月17日正式發(fā)售該行的人民幣保得理財(cái)一期。然而,面對"陽光"、"保得"這樣吸引人的名字,以及銀行"保本保收益"的承諾,不少投資者卻仍對人民幣理財(cái)產(chǎn)品是否就是"高息攬儲"存有疑慮。

    理財(cái)產(chǎn)品不同于儲蓄

    事實(shí)上,人民幣理財(cái)產(chǎn)品都是經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)的同意,這兩家銀行也是目前僅有的獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)的商業(yè)銀行。人民幣理財(cái)是一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品,而不是儲蓄。以前各大銀行理財(cái)產(chǎn)品非常缺乏,現(xiàn)在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的上市,彌補(bǔ)了這塊空白。

    作為一種新型的理財(cái)產(chǎn)品,人民幣理財(cái)產(chǎn)品一上市便受到了極大的關(guān)注。以民生銀行推出的人民幣保得理財(cái)一期產(chǎn)品為例:該產(chǎn)品上柜當(dāng)天,該行上海分行產(chǎn)品銷售場面就火爆異常,正式發(fā)售還不到一個(gè)小時(shí),銷售額已達(dá)到了1500多萬,3小時(shí)后突破了3000萬人民幣,當(dāng)日銷售額高達(dá)7000萬。在各大商業(yè)銀行正在積極籌備推出各自的產(chǎn)品的同時(shí),投資者卻仍對這個(gè)"新玩意兒"抱著極大的好奇心:這種理財(cái)方式究竟有沒有風(fēng)險(xiǎn)?如果真如某些銀行所稱"無風(fēng)險(xiǎn)"的話,那么它和儲蓄又有什么區(qū)別呢?

    簡單地說,人民幣理財(cái)即是銀行將設(shè)定結(jié)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品出售給投資者,并保證到期還本付息的一種金融產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的高收益率主要是因?yàn)槠浠I集的資金將專向投資于收益比較穩(wěn)定的項(xiàng)目,如國債、金融債及央行票據(jù)等。相比儲蓄籌集資金的投向,這無疑是保障了人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益。這也是此類產(chǎn)品與儲蓄的本質(zhì)區(qū)別。

    唯一風(fēng)險(xiǎn)來自大幅升息

    對于投資者而言,人民幣理財(cái)產(chǎn)品卻是和儲蓄一樣安全可靠的產(chǎn)品。它和外匯結(jié)構(gòu)性存款一樣,是保本保收益的,因此,銀行的投資操作完全不影響投資者的預(yù)期收益。唯一的風(fēng)險(xiǎn)只可能是人民幣大幅升息。但由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限短,人民幣短期內(nèi)大幅升息的可能性幾乎沒有,因此,投資者應(yīng)該可以高枕無憂。人民幣理財(cái)產(chǎn)品的期限多為1年或半年,收益率卻遠(yuǎn)高于同期的定期存款。以民生保得理財(cái)B計(jì)劃為例,1年期綜合收益率2.943%,同期利率2.25%,因此理財(cái)收益增幅高達(dá)56%。那么,銀行又是如何保證如此高的收益率呢?

    民生銀行的工作人員稱,該行此次推出的"保得理財(cái)"一期產(chǎn)品,是通過在銀行間債券市場投資具有未來預(yù)期、收益穩(wěn)定且信用級別較高的國債、金融債及央行票據(jù)等,并將其拆成若干理財(cái)產(chǎn)品,依此設(shè)計(jì)產(chǎn)品期限及收益率,從而令客戶取得高收益。

    保本金收益高于存款利率

    據(jù)介紹,"保得理財(cái)"產(chǎn)品依托的資產(chǎn)為保險(xiǎn)系數(shù)較高、具有國家信譽(yù)擔(dān)保的政府債券或政策性金融債券,而且為民生銀行信譽(yù)發(fā)行,即產(chǎn)品保本金保收益,安全性極高,適合低風(fēng)險(xiǎn)的偏好者。同時(shí),其期限多樣靈活,此次提供半年期、1年期的理財(cái)產(chǎn)品,可以滿足投資者資金安排及規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)需求。該產(chǎn)品最低購買金額為1萬元。投資者購買的理財(cái)組合為保得理財(cái)產(chǎn)品和定期存款的投資組合,隨著購買金額的增加,投資組合比例相應(yīng)變動(dòng),綜合收益率也相應(yīng)增加。

    以1年期產(chǎn)品為例,投資者購買1萬元理財(cái)組合,則投資組合包括6000元的保得理財(cái)產(chǎn)品和4000元的1年期銀行定期存款,投資者的綜合年收益率為2.844%,比1年期銀行定期存款利率高0.594%,也就是1年新增收入59.4元；但是如果投資者購買10萬元理財(cái)組合,則投資組合包括70000元的保得理財(cái)產(chǎn)品和30000元的1年期銀行定期存款,投資者的綜合年收益率將達(dá)到2.943%,比1年期銀行定期存款利率高0.693%,增幅高達(dá)30%,1年可多增加收入693元。