|
在茉織華(資訊 行情 論壇)巨額融資中，商業銀行、農村信用社等金融機構擔當了“過橋”、監管等重要角色。在資金掮客的撮合下，上海南匯、五角場等農村信用社與一些證券營業部、股票做莊者合作，開存單給茉織華，然后將茉織華融資出去的錢以國債投資的名義轉交給莊家；工行上海分行等商業銀行則在茉織華融資行為中充當了第三方監管的角色。
資金掮客和股票莊家之所以要拉農村信用社、商業銀行參與到融資鏈條中，目的是借它們的信用。在人們的心目中，銀行的信用等同于政府的信用，有了金融機構的參與，資金掮客和股票莊家就能輕易打動資金融出方。
在這些融資行為中，相當一部分涉嫌違法違規。從資金來源看，有的資金是上市公司在證券市場上的募集資金，有的是銀行貸款，將這些資金用于股票炒作，本身就是違規的。從融資行為看，融資的利息回報常常超出同期銀行存款利率的4倍，有高利貸之嫌；資金融出方的相關人士從中取得1%至3%的好處，有謀取不當得利之嫌。而一些農村信用社、商業銀行參與其中，甘當融資的配角，給自己帶來了極大的風險。據茉織華7月14日公告，其與渤海證券、工行上海分行簽署1億元的《委托資產管理協議》后，曾向工行上海分行支付了20萬元的托管費。可見，工行上海分行參與茉織華的融資，能得到一定的好處。據了解，農村信用社、商業銀行從融資中得到的好處，一般是融資額的1%。但這樣的收益與風險相比，是微不足道的。
上海南匯、五角場等農村信用社在茉織華融資鏈中，開存單給茉織華，等于將融資風險完全攬到了自己身上。一旦資金融入方不能將錢還給茉織華，茉織華完全可以憑存單向農村信用社追索。工行上海分行參與監管的風險也不小。商業銀行參與融資監管時的做法一般是這樣的：證券營業部將客戶保證金賬戶開到商業銀行，并提供空白的貸記憑證給銀行；融資中的出資方也在這家商業銀行開設一個賬戶，商業銀行以委托資金管理的名義與資金融出方簽訂協議，在資金融出方的資金到位后開具存單，并以貸款的名義將錢交給資金融入方，一旦資金融入方無法還款，銀行就在空白的貸記憑證上填寫相應數目，并從證券營業部客戶保證金賬戶上劃出相應的錢給資金融出方。這樣的操作方式看似嚴密，實際上存在風險。
中信實業銀行上海分行就因類似的情形被證券公司告上過法庭。上海交通投資集團曾將5000萬元以資產委托管理名義委托給證券公司，證券公司與中信實業銀行共同在一份承諾書上蓋章，承諾保證客戶資金安全。今年初，證券公司發生經營危機，上海交通投資集團憑上述約定擬從證券公司保證金賬戶劃走約5000萬元，銀行在審核了相關憑證的真實性、合法性后予以放行。證券公司卻將上海交通投資集團和中信實業銀行起訴到了法院，主張承諾書無效，要求返還已劃走的約5000萬元資金。
曾有商業銀行人士為其參與融資的行為辯解：銀行也不想這么干，都是競爭逼的。競爭需要策略，更需要理性。為了1%的收益而給自己制造極大的風險，顯然是得不償失的。
| 
