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經過監管部門、交易所、咨詢顧問和上市公司等市場各方近三年的大力推動,目前,更多的上市公司開始重視投資者關系,一些公司也開始系統地進行投資者關系管理。但是,許多人把投資者關系管理理解為就是做一些事務性工作,等同于接接投資者咨詢電話、接待投資者來訪或開幾次說明會,沒有多少專業性。但實際上,投資者關系管理是一個非常綜合的工作,一個優秀的投資者關系經理(IRO)應當是具備公司知識、專業知識和個人特質三方面才能的復合型人才,在公司知識方面,IRO應當熟悉公司的歷史、公司所從事的產業、
發展戰略、技術和生產流程、生產的產品及特點、經營狀況、財務狀況、人員情況等；在專業知識方面,IRO應當熟悉信息披露的相關原理和規定,熟悉資本市場的運作機制和發展趨勢,有較深的財務、會計和法律知識,熟悉金融工具和投資銀行技術,熟悉公共關系管理的技術等；在個人特質上,IRO應當有良好的溝通能力、快速的應變能力和卓越的親和力。只有具備上述特征的IRO才能成為公司形象的代言人,真正搞好投資者關系,并站在如何更有利于提升公司價值的角度向公司管理層、董事會提出合理化建議或提供決策支持。我認為,IRO的工作從淺至深可以分為如下三個層次:
第一個層次是價值體現。即IRO要將公司的價值體現出來,傳遞給投資者,并獲得投資者的認同。因此,IRO需要通過年報、電話、傳真、信件、面談、互聯網、說明會、路演、廣告等形式,綜合運用信息披露、金融營銷、公共關系等專業技術,把公司的戰略、形象、企業文化、價值等傳遞給投資者,并獲得投資者的認同。我認為,現在的財經公關公司所做的工作主要應歸于這個層面。
第二個層次是價值挖掘。兩家十分相似的公司估價指標(如市盈率)可能大相徑庭,其中一個重要原因就是IRO沒有把公司的價值點挖掘出來,告訴投資者,并讓投資者接受。我認為,IRO在這一層面的工作與證券分析師的工作有些類似。
第三個層次是價值創造。投資者關系管理的最終目標是提升公司價值,因此,一個優秀的IRO應當能為創造價值,為股東帶來長期回報做出貢獻。IRO應當根據公司的實際情況、資本市場的狀況和發展趨勢,從提升公司價值的角度給管理層、董事會提出影響公司戰略制訂、經營管理、投資、融資、并購、企業重組等方面的合理建議或提供決策支持,從而為公司和股東創造價值。我認為,IRO在這一層面的工作與投資銀行家的工作有些類似。
需要強調的是,無論IRO做哪一層面的工作,都必須堅持如下原則:一是實事求是。IRO必須誠實,創造的或者告訴投資者的東西必須基于事實,不能捏造或夸大；二是要從公司和股東的長遠利益考慮,不能過分追逐市場熱點,或者為了影響股價的短期趨勢,人為制造"概念",使公司的投資者關系管理行為短期化。
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