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利捷
盡管大盤股指重心仍是一步一步小幅上移，但近期個(gè)股行情卻如火如荼。漲幅榜上，單子被封死在漲停位置上的個(gè)股再次達(dá)到17家，顯示整個(gè)市場的做多氣氛相當(dāng)活躍。而基本面上，由于人民幣升值預(yù)期下對人民幣資產(chǎn)的重新評估成為市場關(guān)注焦點(diǎn)，因此，消費(fèi)升級概念將成為后市熱點(diǎn)切換的關(guān)鍵。
市場呈現(xiàn)良性循環(huán)趨勢
由于幾個(gè)月來，滬深股市持續(xù)停發(fā)新股，市場供需矛盾得以減緩；另一方面，監(jiān)管部門連續(xù)十多道利好金牌救市，終于營造良好的內(nèi)部環(huán)境，這兩大方面的原因，成為扭轉(zhuǎn)本輪大盤企穩(wěn)反彈的關(guān)鍵。目前，大盤運(yùn)行至1380點(diǎn)附近，前期堆積的較多籌碼和短線獲利盤的打壓，促使多空雙方再次步入相對僵持狀態(tài)。特別是浪潮信息、浪潮軟件在短短半個(gè)月不到的時(shí)間內(nèi)股價(jià)翻了一倍，這種短線賺錢效應(yīng)確實(shí)對市場有較強(qiáng)的刺激，目前場外增量資金充沛、新股發(fā)行暫停的情況下，市場供需矛盾緩解將進(jìn)一步放大這種賺錢效應(yīng)。與浪潮軟件相同的是，飛樂音響、飛樂股份當(dāng)前也呈現(xiàn)連續(xù)大漲格局，這都是市場呈現(xiàn)良性循環(huán)的結(jié)果。
后市基本面來看，人民幣升值預(yù)期再度成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。這種預(yù)期近期已經(jīng)導(dǎo)致香港在內(nèi)的亞太股指連續(xù)走高，其中香港恒生指數(shù)在國際熱錢的涌入下創(chuàng)下4年來新高。并且，隨著美元的持續(xù)貶值，人民幣匯率政策的變動(dòng)預(yù)期將進(jìn)一步加劇，因此即使匯率政策暫時(shí)不變，國際熱錢仍將通過各種途徑涌入，在人民幣升值預(yù)期下對人民幣資產(chǎn)的重新評估將成為股市上漲的基礎(chǔ)。在這樣一種市場環(huán)境下，我們認(rèn)為，包括QFII、社�；稹⒈ｋU(xiǎn)資金、企業(yè)年金等場外增量資金將會(huì)不斷進(jìn)場，推動(dòng)一波中線行情到來。
消費(fèi)升級成機(jī)構(gòu)挖掘題材
我們可以看到，短線資金圍繞超跌低價(jià)股不斷反彈，盤面漲停的股票接連不斷，并且也推動(dòng)了熱點(diǎn)向滬深本地小盤股、重組概念股等持續(xù)擴(kuò)散。隨著人民幣升值的預(yù)期，主流資金有望圍繞消費(fèi)升級題材展開深入挖掘，3G、數(shù)字電視題材炒作將有望繼續(xù)升溫。隨著整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的轉(zhuǎn)變，特別是投資拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)逐步被消費(fèi)拉動(dòng)型經(jīng)濟(jì)所取代，啟動(dòng)消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)成為未來宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一個(gè)重要方向，也使消費(fèi)升級題材成為機(jī)構(gòu)投資者在四季度選股的一個(gè)重要思路。（紫／編制）（來源：金羊網(wǎng)）
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