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問:成熟證券市場存在的欺詐客戶行為,是不是算作證券犯罪?最近發展起來的證券欺詐行為有什么新動向?
志愿團專家:成熟的證券市場對欺詐客戶行為都規定為證券犯罪。最近發展起來的主要的欺詐行為有:(1)不適當的證券交易。基于經紀人交易制度下的一種理念,經紀人所推薦的每一種證券應該是適合該投資者的,即符合其投資風格和風險喜好。如果經
紀人向投資者推薦的證券是高風險的股票,違背該投資者的投資偏好或者超出其風險承受能力,甚至惡意將其引入其經紀公司做莊或者與其經紀公司、本人有關聯的證券,以賺取不義之財。該行為如后果嚴重,給客戶造成嚴重損失的,就是證券欺詐犯罪；(2)多余的證券交易。就如我國證券法73條規定的為牟取傭金收入誘使客戶進行不必要的證券買賣。這里面會產生的問題一是客戶可能知道了該交易而提出反對意見,經紀人繼續實施其交易行為,二是經紀人從一開始就沒有客戶的有效委托或者授權,也即其主觀上有了犯罪故意,有欺詐客戶傾向。(3)錯誤執行客戶指令。就是由于經紀人本身的原因,錯誤執行了客戶的交易指令,甚至是違背客戶指令的交易行為。隨著網絡交易的發展,網絡委托錯誤是主要的類型,如網絡提示價格的失真、網絡系統未執行投資者的交易指令、網絡系統的處理能力不夠導致無法準確回應交易指令、或者是經紀公司利用網絡推薦無投資價值的股票等。
問:在證券公司的經營過程中,風險防范十分重要,有人提出要建立防火墻制度,請問防火墻是怎么回事?
志愿團專家:防火墻制度對混業經營下的證券公司意義重大,作用在于規范下屬子公司的交易行為,維護子公司的健全經營,有效地規避風險。
防火墻的設立原則是獨立法人制度,各個子公司之間保持獨立的法律地位,實現內部業務之間的平衡。防火墻制度包括五方面的內容。
第一,建立資金防火墻,禁止集體內部的金融交易,通過資金往來的防火墻,隔離不同業務之間的風險。第二,業務前后臺分離,子公司設立獨立的監管部門,同時接受控股公司相應監管部門的監管。第三,業務防火墻,子公司之間僅限于正常業務來往,不得進行相互擔保等非業務往來。第四,信息防火墻,設立信息管理系統,實行信息的分級使用管理,杜絕內部人對跨公司信息的操縱,解決內部機構之間的資金流動控制問題。第五,物理防火墻,各個子公司在辦公場所和直接管理領導上分開,管理人員不得相互交叉任職。
問:上市公司高管(如總經理)因控股股東需要升任控股公司高管職務,原上市公司職務應在多少時限內辭去,程序應如何操作?
志愿團專家:根據《上市公司治理準則》的第23條規定"上市公司人員應獨立于控股股東。上市公司的經理人員、財務負責人、營銷負責人和董事會秘書在控股股東單位不得擔任除董事以外的其他職務。控股股東高級管理人員兼任上市公司董事的,應保證有足夠的時間和精力承擔上市公司的工作"也就是說,上市公司的高管如果需要擔任控股股東單位除董事以外的其他職務的話,必須首先辭去上市公司的高管職務。
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